Le taux de réussite et l'espérance de gain vous disent si une stratégie gagne de l'argent. Ils ne disent rien sur la façon dont vous gérez les trades une fois dedans. Pour cela, il faut deux chiffres que la plupart des journaux collectent et que peu de traders lisent : la maximum adverse excursion (MAE) et la maximum favorable excursion (MFE). Ensemble, ils répondent aux questions qui, sinon, se règlent au ressenti : mes stops sont-ils trop serrés, est-ce que je sors trop tôt, est-ce que je laisse des gagnants devenir des perdants.
Les définitions, avec un seul trade
La MAE est le point le plus éloigné où le trade est allé contre vous entre l'entrée et la sortie, avant d'être clôturé. La MFE est le point le plus éloigné où il est allé en votre faveur. Les deux se mesurent depuis le prix d'entrée et sont le plus utiles exprimées en R, en multiples de votre risque initial.
Prenez un long sur EURUSD :
Deux chiffres dérivés en découlent. L'efficacité de sortie est le R réalisé divisé par la MFE : 1,0 / 2,5 = 40 %. Le laissé sur la table est la MFE moins le réalisé : 1,5R. Un seul trade ne dit rien ; les moyennes sur trente trades en disent beaucoup.
Ce que la MAE dit de vos stops
Regardez la MAE de vos trades gagnants. Si les gagnants ne vont presque jamais à plus de 0,5R contre vous avant de fonctionner, votre stop est deux fois plus large que nécessaire. Diviser le stop par deux au même risque double la taille, et double chaque R que vous gagnez, sans changer l'entrée.
Regardez maintenant la MAE de vos perdants. Si une grande part d'entre eux est allée exactement à 1R puis est repartie dans l'autre sens (le trade aurait gagné avec un stop plus large), le stop est dans le bruit du marché. La correction n'est pas un stop plus large avec la même taille ; c'est un stop plus large avec une taille plus petite, pour que le risque en argent reste le même.
Le schéma à craindre, c'est un groupe de perdants avec une MAE bien au-dessus de 1R. Ce sont des trades où le stop a été déplacé ou n'a pas été placé. Leur place est dans les tags d'erreur, pas dans la discussion sur les stops.
Ce que la MFE dit de vos sorties
Regardez la MFE de vos trades perdants. Un perdant avec une MFE de 1,2R a été gagnant à un moment et a été rendu. Un trade comme ça, c'est normal. Si la MFE moyenne de vos perdants dépasse 1R, vous avez un problème de gestion qu'aucune entrée ne corrigera : les gagnants deviennent régulièrement des perdants. Le remède habituel est une règle qui passe le stop à breakeven une fois que le trade atteint une MFE définie, que vous pouvez désormais fixer d'après les données plutôt que par habitude.
Regardez ensuite la MFE des gagnants face à ce que vous avez réalisé. Une efficacité de sortie moyenne entre 30 % et 60 % est normale pour un trader discrétionnaire ; personne ne vend le sommet. Sous 25 %, ce sont des sorties prématurées systématiques, et le chiffre à côté, le R laissé sur la table par trade, est le coût de cette habitude dans la même unité que tout le reste.
Quatre schémas et quoi faire
N'agissez pas sur moins de trente trades par setup. La MAE et la MFE sont bruitées par nature, et une stratégie avec quelques gros gagnants affichera toujours une efficacité de sortie moyenne basse ; c'est la forme de l'edge, pas un défaut.
Comment noter la MAE et la MFE à la main
Si vos trades viennent d'un rapport de broker, la plateforme inclut rarement les excursions, c'est donc l'une des rares choses qui valent la peine d'être ajoutées à la main. Après la clôture du trade, ouvrez le graphique, regardez la plage entre l'entrée et la sortie, et notez deux prix : le pire et le meilleur que le trade a atteints. Trente secondes par trade. Saisissez-les comme prix et laissez le journal les convertir en R avec le stop que vous avez noté à l'entrée.
Un détail qui compte : mesurez de l'entrée à la sortie, pas de l'entrée à la fin de la journée. Ce que le prix a fait après votre sortie est une autre question (et une moins utile, parce que vous n'auriez pas pu en profiter sans un autre plan).
Dans SetupBook
L'étape des prix du formulaire de trade a des champs MAE et MFE avec une courte aide, à côté du stop et de l'objectif, et ils peuvent être remplis plus tard depuis le tableau des trades. La page d'analyses a une carte d'analyse des sorties construite à partir d'eux : efficacité de sortie, R laissé sur la table, MFE face au R réalisé pour les gagnants, et le nombre de pertes qui avaient atteint +1R avant de se retourner. La section analyses du guide d'utilisation explique chaque chiffre avec les trades du journal exemple. Tout cela fait partie du plan gratuit, sur les 90 derniers jours, et chaque journal commence avec 14 jours de Pro.