Win rate dan expectancy memberi tahu apakah sebuah strategi menghasilkan uang. Keduanya tidak mengatakan apa pun tentang apakah kamu mengelola trade dengan baik begitu sudah di dalamnya. Untuk itu kamu butuh dua angka yang dikumpulkan kebanyakan jurnal dan dibaca sedikit trader: maximum adverse excursion (MAE) dan maximum favourable excursion (MFE). Bersama-sama keduanya menjawab pertanyaan yang kalau tidak hanya hidup di perasaan: apakah stop saya terlalu ketat, apakah saya exit terlalu cepat, apakah saya membiarkan trade profit berubah jadi rugi.

Definisinya, dengan satu trade

MAE adalah sejauh mana trade bergerak melawanmu antara entry dan exit, sebelum ditutup. MFE adalah sejauh mana trade bergerak menguntungkanmu. Keduanya diukur dari harga entry dan paling berguna dinyatakan dalam R, sebagai kelipatan risiko awalmu.

Ambil posisi long di EURUSD:

Harga Jarak Dalam R
Entry 1,0850
Stop awal 1,0820 30 pip 1R
Harga terendah saat terbuka 1,0832 18 pip melawan MAE 0,6R
Harga tertinggi saat terbuka 1,0925 75 pip searah MFE 2,5R
Exit 1,0880 30 pip searah realisasi +1,0R

Dua angka turunan menyusul. Efisiensi exit adalah R terealisasi dibagi MFE: 1,0 / 2,5 = 40%. Profit tertinggal adalah MFE dikurangi realisasi: 1,5R. Satu trade tidak berarti apa-apa; rata-rata dari tiga puluh trade berarti banyak.

Yang dikatakan MAE tentang stop-mu

Lihat MAE dari trade profit-mu. Kalau trade profit hampir tidak pernah bergerak lebih dari 0,5R melawanmu sebelum berjalan, stop-mu dua kali lebih lebar dari yang dibutuhkan. Memangkas stop separuhnya dengan risiko yang sama menggandakan ukuran, dan menggandakan setiap R yang kamu hasilkan, tanpa mengubah entry.

Sekarang lihat MAE dari trade rugimu. Kalau sebagian besar dari mereka menyentuh persis 1R lalu berbalik arah (trade itu akan profit dengan stop yang lebih lebar), stop-mu berada di dalam noise pasar. Perbaikannya bukan stop yang lebih lebar dengan ukuran yang sama; melainkan stop yang lebih lebar dengan ukuran yang lebih kecil, supaya risiko dalam uang tetap sama.

Pola yang harus ditakuti adalah gerombolan trade rugi dengan MAE jauh di atas 1R. Itu trade yang stop-nya digeser atau tidak dipasang. Tempatnya di tag kesalahan, bukan di pembahasan stop.

Yang dikatakan MFE tentang exit-mu

Lihat MFE dari trade rugimu. Trade rugi dengan MFE 1,2R pernah profit di suatu titik dan dikembalikan. Satu trade seperti itu normal. Kalau rata-rata MFE trade rugimu di atas 1R, kamu punya masalah manajemen yang tidak bisa diperbaiki entry mana pun: trade profit rutin berubah jadi rugi. Obat yang biasa adalah aturan yang memindahkan stop ke breakeven begitu trade mencapai MFE tertentu, yang kini bisa kamu tetapkan dari data, bukan kebiasaan.

Lalu lihat MFE trade profit terhadap yang kamu realisasikan. Rata-rata efisiensi exit sekitar 30% sampai 60% normal untuk trader diskresioner; tidak ada yang jual di puncak. Di bawah 25% berarti exit terlalu cepat yang sistematis, dan angka di sebelahnya, R tertinggal per trade, adalah biaya kebiasaan itu dalam satuan yang sama dengan segala sesuatu lainnya.

Empat pola dan apa yang harus dilakukan

Yang ditunjukkan angka Kemungkinan sebab Yang diubah
MAE trade profit jarang di atas 0,5R Stop terlalu lebar Stop lebih ketat, ukuran lebih besar, risiko uang sama
Banyak trade rugi berbalik tepat setelah menyentuh 1R Stop di dalam noise Stop lebih lebar, ukuran lebih kecil
Rata-rata MFE trade rugi di atas 1R Profit dikembalikan Aturan breakeven pada MFE tertentu
Efisiensi exit di bawah 25% Exit terlalu cepat Exit parsial di target satu, biarkan sisanya berjalan ke trailing stop

Jangan bertindak pada kurang dari tiga puluh trade per setup. MAE dan MFE secara alami berisik, dan strategi dengan sedikit profit besar akan selalu menunjukkan rata-rata efisiensi exit yang rendah; itu bentuk edge-nya, bukan cacat.

Cara mencatat MAE dan MFE secara manual

Kalau trade-mu berasal dari laporan broker, platform jarang menyertakan ekskursi, jadi ini salah satu dari sedikit hal yang layak ditambahkan manual. Setelah trade ditutup, buka chart, lihat rentang antara entry dan exit, dan catat dua harga: yang terburuk dan yang terbaik yang dicapai trade. Itu tiga puluh detik per trade. Masukkan sebagai harga dan biarkan jurnal mengonversinya ke R memakai stop yang kamu catat saat entry.

Satu detail yang penting: ukur dari entry ke exit, bukan dari entry ke akhir hari. Apa yang dilakukan harga setelah kamu keluar adalah pertanyaan yang berbeda (dan kurang berguna, karena kamu tidak bisa bertindak atasnya tanpa rencana yang berbeda).

Di SetupBook

Langkah harga di formulir trade punya field MAE dan MFE dengan teks bantuan singkat, di sebelah stop dan target, dan bisa diisi belakangan dari tabel trade. Halaman analitik punya kartu analisis exit yang dibangun dari keduanya: efisiensi exit, R tertinggal, MFE terhadap R terealisasi untuk trade profit, dan jumlah trade rugi yang pernah mencapai +1R sebelum berbalik. Bagian analitik di panduan pengguna menjelaskan tiap angka dengan trade dari jurnal contoh. Analisis exit termasuk di paket gratis, jadi tetap ada setelah 14 hari Pro di awal setiap jurnal: mulai 14 hari gratis.