Tỷ lệ thắng và kỳ vọng toán học cho bạn biết một chiến lược có kiếm ra tiền không. Chúng không nói gì về việc bạn có quản lý lệnh tốt không khi đã vào lệnh. Để biết điều đó, bạn cần hai con số mà phần lớn nhật ký có thu thập nhưng ít trader đọc: biên độ bất lợi tối đa (MAE, maximum adverse excursion) và biên độ thuận lợi tối đa (MFE, maximum favourable excursion). Cùng nhau, chúng trả lời những câu hỏi mà nếu không có chúng thì chỉ dựa vào cảm giác: stop của tôi có quá chặt không, tôi có thoát quá sớm không, tôi có để lệnh thắng biến thành lệnh thua không.
Định nghĩa, qua một lệnh
MAE là quãng xa nhất lệnh đi ngược bạn trong khoảng giữa lúc vào và lúc thoát, trước khi lệnh được đóng. MFE là quãng xa nhất lệnh đi theo hướng có lợi cho bạn. Cả hai được đo từ giá vào và hữu ích nhất khi biểu diễn bằng R, tức bội số của rủi ro ban đầu.
Lấy một lệnh Long EURUSD:
Từ đó có hai con số suy ra. Hiệu quả thoát lệnh (exit efficiency) là R thực nhận chia cho MFE: 1,0 / 2,5 = 40%. Bỏ lại trên bàn là MFE trừ R thực nhận: 1,5R. Một lệnh không nói lên gì; trung bình của ba mươi lệnh thì nói rất nhiều.
MAE nói gì về stop của bạn
Hãy nhìn MAE của các lệnh thắng. Nếu lệnh thắng hầu như không bao giờ đi ngược bạn quá 0,5R trước khi chạy đúng hướng, stop của bạn đang rộng gấp đôi mức cần thiết. Thu stop lại một nửa với cùng mức rủi ro sẽ nhân đôi khối lượng, và nhân đôi mọi R bạn kiếm được, mà không phải đổi điểm vào.
Giờ nhìn MAE của các lệnh thua. Nếu một phần lớn trong số đó chạm đúng 1R rồi quay đầu theo chiều ngược lại (lệnh lẽ ra đã thắng nếu stop rộng hơn), stop đang nằm trong vùng nhiễu của thị trường. Cách sửa không phải là stop rộng hơn với cùng khối lượng; mà là stop rộng hơn với khối lượng nhỏ hơn, để rủi ro tính bằng tiền giữ nguyên.
Mẫu hình đáng sợ là một cụm lệnh thua có MAE vượt xa 1R. Đó là những lệnh mà stop đã bị dời hoặc không hề được đặt. Chúng thuộc về nhãn sai lầm, không thuộc về câu chuyện đặt stop.
MFE nói gì về điểm thoát của bạn
Hãy nhìn MFE của các lệnh thua. Một lệnh thua có MFE 1,2R đã từng là lệnh thắng vào lúc nào đó và bị trả lại. Một lệnh như vậy là bình thường. Nếu MFE trung bình của các lệnh thua trên 1R, bạn có một vấn đề quản lý lệnh mà không điểm vào nào sửa được: lệnh thắng thường xuyên biến thành lệnh thua. Cách chữa thường gặp là một quy tắc dời stop về hòa vốn khi lệnh đạt một mức MFE xác định, mức mà giờ bạn có thể đặt dựa trên dữ liệu thay vì thói quen.
Sau đó nhìn MFE của các lệnh thắng so với phần bạn thực nhận. Hiệu quả thoát lệnh trung bình khoảng 30% đến 60% là bình thường với trader giao dịch tùy nghi (discretionary); không ai bán được đúng đỉnh. Dưới 25% nghĩa là thoát sớm một cách có hệ thống, và con số bên cạnh, số R bỏ lại trên bàn mỗi lệnh, là chi phí của thói quen đó, tính bằng cùng đơn vị với mọi thứ khác.
Bốn mẫu hình và cách xử lý
Đừng hành động khi mỗi setup còn chưa tới ba mươi lệnh. MAE và MFE vốn nhiễu, và một chiến lược có vài lệnh thắng lớn sẽ luôn có hiệu quả thoát lệnh trung bình thấp; đó là hình dạng của lợi thế, không phải khuyết điểm.
Cách tự ghi MAE và MFE bằng tay
Nếu lệnh của bạn đến từ báo cáo của broker, nền tảng hiếm khi kèm biên độ, nên đây là một trong số ít thứ đáng tự thêm bằng tay. Sau khi lệnh đóng, mở biểu đồ, nhìn đoạn giữa điểm vào và điểm thoát, và ghi lại hai mức giá: mức tệ nhất và mức tốt nhất lệnh đã chạm tới. Mất ba mươi giây mỗi lệnh. Nhập chúng dưới dạng giá và để nhật ký quy đổi sang R bằng stop bạn đã ghi lúc vào lệnh.
Một chi tiết quan trọng: đo từ lúc vào đến lúc thoát, không phải từ lúc vào đến cuối ngày. Giá làm gì sau khi bạn đã ra là một câu hỏi khác (và kém hữu ích hơn, vì bạn không thể hành động theo nó nếu không có một kế hoạch khác).
Trong SetupBook
Bước Giá của form lệnh có các trường MAE và MFE kèm một dòng trợ giúp ngắn, ngay cạnh stop loss và take profit, và bạn có thể điền chúng sau từ bảng lệnh. Trang Phân tích có thẻ Phân tích thoát lệnh dựng từ hai con số này: hiệu quả thoát lệnh, số R bỏ lại trên bàn, MFE so với R thực nhận của các lệnh thắng, và số lệnh thua đã từng đạt +1R trước khi quay đầu. Phần phân tích trong hướng dẫn sử dụng giải thích từng con số với các lệnh của nhật ký mẫu. Phân tích thoát lệnh có trong gói miễn phí, và mọi nhật ký đều bắt đầu với 14 ngày Pro.