Cách dùng máy tính chi phí giao dịch
- Chọn đơn vị tiền của tài khoản. Mọi số tiền bạn nhập đều tính theo đơn vị đó.
- Nhập spread, hoa hồng và trượt giá mà một lệnh tốn của bạn trung bình. Hoa hồng là cả hai chiều, vào và ra cộng lại. Nếu bạn biết spread tính bằng pip, hãy nhân nó với giá trị một pip theo khối lượng của bạn.
- Nhập số lệnh mỗi tháng của bạn.
- Nhập rủi ro trung bình mỗi lệnh bằng tiền: số tiền bạn mất nếu chạm stop.
- Nhập tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro dự kiến, khoảng cách đến mục tiêu chia cho khoảng cách đến stop.
Máy tính hiện chi phí mỗi lệnh, theo phần trăm rủi ro của bạn và theo R, chi phí mỗi tháng và mỗi năm, tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro bạn thực sự có sau chi phí, và tỷ lệ thắng hòa vốn trước và sau chi phí. Một thanh chia cho thấy chi phí của mỗi lệnh đến từ đâu, và một biểu đồ đường so sánh tỷ lệ thắng hòa vốn có và không có chi phí qua các tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro.
Công thức chi phí giao dịch
chi phí mỗi lệnh = spread + hoa hồng + trượt giá
chi phí tính bằng R = chi phí mỗi lệnh ÷ rủi ro
mỗi tháng = chi phí mỗi lệnh × số lệnh mỗi tháng
mỗi năm = mỗi tháng × 12
lợi nhuận = lợi nhuận trên rủi ro × rủi ro
lợi nhuận hiệu dụng = lợi nhuận − chi phí
rủi ro hiệu dụng = rủi ro + chi phí
R hiệu dụng = (lợi nhuận − chi phí) ÷ (rủi ro + chi phí)
tỷ lệ thắng hòa vốn trước chi phí = 1 ÷ (1 + R) = rủi ro ÷ (rủi ro + lợi nhuận)
tỷ lệ thắng hòa vốn sau chi phí = (rủi ro + chi phí) ÷ (rủi ro + lợi nhuận)
tỷ lệ thắng mà chi phí cộng thêm = chi phí ÷ (rủi ro + lợi nhuận)
Chi phí được trả ở mọi lệnh, dù thắng hay thua. Một lệnh thắng giữ lại lợi nhuận trừ chi phí. Một lệnh thua mất rủi ro cộng chi phí. Đặt kết quả trung bình bằng không, tỷ lệ thắng × (lợi nhuận − chi phí) = tỷ lệ thua × (rủi ro + chi phí), ta được tỷ lệ thắng hòa vốn sau chi phí, rút gọn thành (rủi ro + chi phí) ÷ (rủi ro + lợi nhuận). Vì vậy chi phí nâng tỷ lệ thắng bạn cần lên đúng bằng chi phí ÷ (rủi ro + lợi nhuận).
Ví dụ minh họa
Một trader trả 4 spread, 7 hoa hồng và 2 trượt giá mỗi lệnh, vào 40 lệnh mỗi tháng, rủi ro 100 mỗi lệnh và lên kế hoạch lợi nhuận trên rủi ro là 2.
Đây là những con số máy tính mở ra. Khoản 13 chia thành 54% hoa hồng, 31% spread và 15% trượt giá.
Kế hoạch nói 1:2, nhưng sau chi phí nó là 1:1.65. Một trader từng chỉ cần thắng một lệnh trong ba, nay cần thắng 37.7%, nên một tỷ lệ thắng từng có lãi thoải mái có thể nằm sát mức hòa vốn khi đã tính chi phí.
Chi phí ăn mòn lợi thế của bạn thế nào
Một chi phí cố định tính bằng R bị trừ khỏi mọi lệnh, nên nó trừ thẳng vào kỳ vọng toán học của bạn. Lấy một chiến lược thắng 45% số lệnh với lợi nhuận trên rủi ro là 2. Trước chi phí, kỳ vọng là 0.45 × 2 − 0.55 = +0.35R mỗi lệnh. Với chi phí 0.13R từ ví dụ, nó thành +0.22R. Chi phí đã ăn mất 37% lợi thế.
Đó là lý do một lợi thế nhỏ rất mong manh. Kỳ vọng +0.10R trước chi phí thành −0.03R sau chi phí 0.13R: một hệ thống thắng trên giấy mà thua tiền trong thực tế. Máy tính kỳ vọng toán học cho thấy một lợi thế bằng R, và chi phí của bạn tính bằng R là con số để so sánh với nó.
Chi phí là một khoản cố định, không phải một tỷ lệ cố định của lệnh. Spread 1 pip là 0.1R trên stop 10 pip và 0.2R trên stop 5 pip, nên stop sát hơn làm cùng một spread đắt gấp đôi tính bằng R.
Vì sao stop sát và giao dịch dày tốn nhiều nhất
Cùng khoản 13 trên rủi ro 50 là 0.26R, và nó nâng tỷ lệ thắng hòa vốn từ 33.3% lên 42.0% ở lợi nhuận trên rủi ro là 2. Stop sát làm chi phí lớn tính theo R, đó là lý do scalper theo dõi spread rất kỹ.
Khoảng cách giữa hai đường hòa vốn trên biểu đồ rộng nhất ở các mục tiêu nhỏ. Ở mức chi phí 0.13R:
Tần suất nhân mọi thứ lên. Cùng khoản 13 mỗi lệnh tốn $6,240 mỗi năm ở 40 lệnh mỗi tháng và $62,400 mỗi năm ở 400 lệnh mỗi tháng. Một chiến lược vào nhiều lệnh cần lợi thế mỗi lệnh lớn so với chi phí của nó, nếu không chi phí sẽ lớn hơn lợi nhuận.
Tìm chi phí thật của bạn ở đâu
- Spread. Lấy spread điển hình tính bằng pip của cặp và phiên bạn giao dịch, rồi nhân với giá trị một pip theo khối lượng của bạn. Spread 1.2 pip trên vị thế đáng 5 mỗi pip tốn 6.00. Máy tính giá trị pip cho giá trị một pip. Spread giãn rộng quanh các tin tức và lúc mở và đóng phiên.
- Hoa hồng. Đọc nó từ biểu phí của broker rồi xác nhận trên sao kê, vào và ra cộng lại. Broker niêm yết theo mỗi chiều hoặc theo hai chiều, nên hãy kiểm tra bạn đang đọc loại nào.
- Trượt giá. So sánh mức giá bạn dự kiến với mức giá bạn được khớp, qua nhiều lệnh. Các khoản lỗ lớn hơn −1R theo kế hoạch là dấu hiệu của nó, hoặc của một stop đã bị dời. Mục trượt giá và bài viết về trượt giá là gì và cách giảm thiểu giải thích nó phát sinh thế nào.
- Chi phí khác. Swap qua đêm hay phí tài trợ, phí sàn và phí nền tảng không phải các ô riêng ở đây. Hãy cộng mức trung bình của chúng mỗi lệnh vào hoa hồng nếu bạn muốn tính chúng. Lãi lỗ ròng của bạn đã bao gồm những khoản mà nền tảng của bạn báo cáo.
Nếu bạn không chắc, hãy nhập một con số thiên về thận trọng và xem câu trả lời dịch chuyển bao nhiêu. Máy tính tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận biến giá vào, stop và mục tiêu thành tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro bạn dự định nhập ở đây.
Những sai lầm thường gặp về chi phí giao dịch
- Chỉ tính spread. Hoa hồng và trượt giá cũng là chi phí, và trượt giá chủ yếu đánh vào lệnh thị trường và lệnh stop.
- Dùng một chiều của hoa hồng. Nếu hoa hồng niêm yết theo mỗi chiều, hãy nhân đôi cho hai chiều.
- Coi tài khoản không hoa hồng là miễn phí. Chi phí thường nằm trong spread.
- Backtest không có chi phí. Một backtest không có spread và hoa hồng cho thấy lợi nhuận mà giao dịch thật khó đạt được.
- Dùng spread trung bình ở sai thời điểm. Spread bạn trả lúc mở cửa hoặc khi có tin có thể gấp nhiều lần mức trung bình ngày.
- So sánh các chiến lược trước chi phí. Một hệ thống mục tiêu nhỏ với nhiều lệnh có thể trông tốt hơn một hệ thống chậm hơn cho đến khi tính cả chi phí.
- Bỏ qua việc chi phí tăng theo số lệnh. Nhân đôi số lệnh nhân đôi chi phí, trong khi lợi thế mỗi lệnh của bạn giữ nguyên.
Những gì máy tính không biết
Nó dùng một chi phí trung bình cho mọi lệnh, nhưng chi phí thật thay đổi theo khối lượng, phiên và tin tức, và chi phí của một lần chạm stop thường lớn hơn chi phí của một lần khớp mục tiêu. Nó coi chi phí bằng nhau ở lệnh thắng và lệnh thua.
Nó không biết tỷ lệ thắng của bạn, nên hiện tỷ lệ thắng bạn cần chứ không phải tỷ lệ bạn có. Nó bỏ qua phí tài trợ qua đêm, thuế, phí rút tiền và mọi chi phí bằng tiền tệ khác, những thứ bạn nên quy đổi trước. Và nó mô hình hóa chi phí là một khoản cố định, không phải phần trăm của khối lượng vị thế. Không có nội dung nào ở đây là lời khuyên đầu tư.
Câu hỏi thường gặp
Chi phí giao dịch ảnh hưởng đến khả năng sinh lời bao nhiêu?
Chúng lấy một khoản cố định từ mỗi lệnh, nên quan trọng nhất khi lợi thế mỗi lệnh nhỏ. Trong ví dụ, chi phí 0.13R giảm kỳ vọng +0.35R xuống +0.22R, mất 37% lợi thế. Nếu chi phí bằng lợi thế, chiến lược trung bình không kiếm được gì.
Cách tính chi phí của một lệnh như thế nào?
Cộng spread, hoa hồng hai chiều và trượt giá, tất cả bằng tiền. Trong ví dụ đó là 4 + 7 + 2 = 13. Chia cho số tiền bạn rủi ro để có chi phí tính bằng R, ở đây là 13 ÷ 100 = 0.13R.
Chi phí giao dịch thay đổi tỷ lệ thắng hòa vốn như thế nào?
Chúng nâng nó lên bằng chi phí chia cho tổng của rủi ro và lợi nhuận. Ở lợi nhuận trên rủi ro là 2 và chi phí 13 trên rủi ro 100, tỷ lệ thắng hòa vốn đi từ 33.3% lên 37.7%, tức nhiều hơn 4.3 điểm phần trăm. Biểu đồ đường cho thấy cùng hiệu ứng ở mọi mức lợi nhuận trên rủi ro.
Lợi nhuận trên rủi ro sau chi phí là gì?
Đó là tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro bạn thực sự có sau khi trả chi phí: (lợi nhuận − chi phí) ÷ (rủi ro + chi phí). Một kế hoạch 2R với chi phí 13 trên rủi ro 100 là 187 ÷ 113 = 1.65R. Con số theo kế hoạch đánh giá quá cao những gì một lệnh thắng kiếm được so với những gì một lệnh thua tốn.
Vì sao chi phí được cộng vào rủi ro chứ không chỉ trừ khỏi lợi nhuận?
Vì bạn trả chúng ở mọi lệnh, kể cả lệnh thua. Một lệnh chạm stop mất khoảng cách đến stop cộng spread, hoa hồng và trượt giá, nên khoản lỗ lớn hơn rủi ro bạn đã lên kế hoạch. Một lệnh thắng kiếm lợi nhuận trừ cùng những chi phí đó.
Spread có tính là chi phí giao dịch không?
Có. Spread là chênh lệch giữa giá mua và giá bán, và bạn vượt qua nó khi mở và đóng lệnh. Nó là chi phí chính ở nhiều tài khoản, kể cả một số tài khoản không có hoa hồng.
Cách tính chi phí trượt giá mỗi lệnh như thế nào?
Lấy chênh lệch giữa mức giá bạn dự kiến và mức giá bạn được khớp, nhân với khối lượng vị thế, rồi lấy trung bình qua nhiều lệnh. Các khoản lỗ vượt quá −1R theo kế hoạch là một tín hiệu, và một nhật ký ghi giá khớp giúp tìm chúng dễ dàng.
Chi phí mỗi lệnh bao nhiêu là quá cao?
Không có giới hạn cố định, nên hãy đánh giá nó so với lợi thế của bạn. So sánh chi phí tính bằng R với kỳ vọng tính bằng R trước chi phí của bạn. Hai con số càng gần nhau thì bạn càng ít chỗ cho một lần khớp tệ hơn hay spread rộng hơn, và khi chi phí bằng hoặc lớn hơn, hệ thống thua tiền sau chi phí.
Chi phí quan trọng hơn với scalping hay swing trading?
Scalping, vì stop và mục tiêu nhỏ trong khi chi phí là một khoản cố định và được trả nhiều lần. Cùng khoản 13 là 0.26R trên rủi ro 50 và 0.13R trên rủi ro 100, và số lệnh lại nhân nó lên lần nữa. Stop rộng hơn và ít lệnh hơn dàn mỏng chi phí.