La tasa de acierto y la expectativa te dicen si una estrategia gana dinero. No dicen nada sobre si gestionas bien las operaciones una vez dentro. Para eso necesitas dos números que casi todos los diarios recogen y pocos traders leen: la excursión adversa máxima (MAE) y la excursión favorable máxima (MFE). Juntas responden a las preguntas que, si no, viven en la intuición: ¿mis stops son demasiado ajustados?, ¿salgo demasiado pronto?, ¿dejo que las ganadoras se conviertan en perdedoras?
Las definiciones, con una operación
MAE es lo más lejos que la operación fue en tu contra entre la entrada y la salida, antes de cerrarse. MFE es lo más lejos que fue a tu favor. Las dos se miden desde el precio de entrada y resultan más útiles expresadas en R, como múltiplos de tu riesgo inicial.
Toma un long en EURUSD:
De ahí salen dos números derivados. La eficiencia de salida es la R realizada dividida por la MFE: 1,0 / 2,5 = 40 %. Lo dejado en la mesa es la MFE menos lo realizado: 1,5R. Una operación no dice nada; los promedios de treinta operaciones dicen mucho.
Qué te dice la MAE sobre tus stops
Mira la MAE de tus operaciones ganadoras. Si las ganadoras casi nunca van más de 0,5R en tu contra antes de funcionar, tu stop es el doble de ancho de lo que necesita. Reducir el stop a la mitad con el mismo riesgo duplica el tamaño, y duplica cada R que ganas, sin cambiar la entrada.
Ahora mira la MAE de tus perdedoras. Si una parte grande de ellas llegó exactamente a 1R y luego se dio la vuelta (la operación habría ganado con un stop más amplio), el stop está dentro del ruido del mercado. El arreglo no es un stop más amplio con el mismo tamaño; es un stop más amplio con un tamaño menor, para que el riesgo en dinero siga igual.
El patrón que hay que temer es un grupo de perdedoras con MAE muy por encima de 1R. Son operaciones en las que el stop se movió o no se puso. Pertenecen a las etiquetas de error, no al debate sobre el stop.
Qué te dice la MFE sobre tus salidas
Mira la MFE de tus operaciones perdedoras. Una perdedora con una MFE de 1,2R fue ganadora en algún momento y se devolvió. Una operación así es normal. Si la MFE media de tus perdedoras supera 1R, tienes un problema de gestión que ninguna entrada puede arreglar: las ganadoras se convierten en perdedoras de forma rutinaria. La cura habitual es una regla que mueve el stop a breakeven cuando la operación alcanza una MFE definida, que ahora puedes fijar con datos en vez de por costumbre.
Luego mira la MFE de las ganadoras frente a lo que realizaste. Una eficiencia de salida media entre el 30 % y el 60 % es normal para traders discrecionales; nadie vende en el máximo. Por debajo del 25 % significa salidas sistemáticamente tempranas, y el número de al lado, la R dejada en la mesa por operación, es el coste de ese hábito en la misma unidad que todo lo demás.
Cuatro patrones y qué hacer con ellos
No actúes con menos de treinta operaciones por setup. La MAE y la MFE son ruidosas por naturaleza, y una estrategia con unas pocas ganadoras grandes siempre mostrará una eficiencia de salida media baja; esa es la forma de la ventaja, no un defecto.
Cómo anotar la MAE y la MFE a mano
Si tus operaciones vienen de un informe del bróker, la plataforma rara vez incluye las excursiones, así que esta es una de las pocas cosas que vale la pena añadir a mano. Cuando la operación se cierra, abre el gráfico, mira el tramo entre la entrada y la salida y anota dos precios: el peor y el mejor que alcanzó la operación. Son treinta segundos por operación. Introdúcelos como precios y deja que el diario los convierta a R usando el stop que anotaste en la entrada.
Un detalle que importa: mide de la entrada a la salida, no de la entrada al final del día. Lo que hizo el precio después de que salieras es otra pregunta (y menos útil, porque no habrías podido actuar sin un plan distinto).
En SetupBook
El paso de precios del formulario de operación tiene campos de MAE y MFE con un texto de ayuda corto, junto al stop y al objetivo, y se pueden rellenar más tarde desde la tabla de operaciones. La página de analítica tiene una tarjeta de análisis de salidas construida a partir de ellos: eficiencia de salida, R dejada en la mesa, MFE frente a R realizada en las ganadoras y el recuento de pérdidas que habían llegado a +1R antes de darse la vuelta. La sección de analítica de la guía de uso explica cada número con las operaciones del diario de ejemplo. El análisis de salidas está en el plan gratuito, y cada diario empieza además con 14 días de Pro: empieza 14 días gratis.