Un stop loss es el precio que dice "esta idea estaba equivocada". Cuando el mercado lo alcanza, sales, normalmente con una orden stop colocada en el bróker al entrar. El stop hace dos trabajos: acota la pérdida de una operación, y su distancia a la entrada es la base del tamaño de posición y de cada múltiplo de R.
Distancia del stop y riesgo
riesgo por unidad = |entrada − stop|
riesgo = riesgo por unidad × tamaño × valor del contrato
Long en EUR/USD en 1,0850 con un stop en 1,0820 son 30 pips de riesgo por unidad. Con 0,5 lotes, a 10 USD por pip y lote, son 150 USD: la 1R de esta operación.
Dónde colocarlo
El stop va donde la idea de la operación queda invalidada, no donde la pérdida resulta cómoda:
- Estructura: más allá del último mínimo relevante en un long, más allá del último máximo relevante en un short.
- Volatilidad: un múltiplo del rango medio verdadero (ATR), para que el ruido normal no te saque.
- Tiempo: algunos setups tienen además un stop temporal, saliendo si no pasa nada en un número fijo de velas.
Después dimensiona la posición para que ese stop equivalga a lo que estás dispuesto a perder. Acercar el stop para poder meter más tamaño es la forma más común de convertir un buen setup en uno perdedor.
Por qué el diario necesita el stop inicial
La R se mide contra el stop que tenías al entrar. Si lo subes a breakeven y te sacan, la operación es 0R, no "−1R en el nuevo stop". Si lo amplías y pierdes más, la operación es −1,8R, y ese número es la prueba de que moviste el stop. Registra el stop inicial y conserva ese dato, pase lo que pase después.
En SetupBook
El stop es un campo del paso 1 del formulario de operación. Con entrada, stop y tamaño rellenos, el formulario calcula el riesgo y, más tarde, el múltiplo de R, y comprueba que el stop esté en el lado perdedor de la entrada según la dirección elegida. Una operación marcada con la etiqueta de error "Sin stop" cuenta en el coste de los errores (Pro) como cualquier otra.