Stop loss é um preço que você escolhe antes do trade. Se o mercado chegar nele, o trade fecha sozinho. Em uma compra o stop fica abaixo da entrada; em uma venda, acima.

É a ordem mais importante do trading e a mais mal usada. Este artigo explica como o stop loss funciona, três formas de decidir onde ele vai, como transformá-lo no tamanho certo de posição e por que movê-lo depois da entrada é o hábito que mais custa aos traders.

Como funciona uma ordem stop loss

Você compra EURUSD a 1,0850 e coloca o stop em 1,0830. Enquanto o preço fica acima de 1,0830, nada acontece. Se o preço toca 1,0830, a plataforma envia uma ordem de venda a mercado e o trade fecha perto desse preço.

Duas coisas para saber:

  • Em mercado rápido, a execução pode ser um pouco pior que o seu nível. Isso é slippage, e é normal.
  • Stop loss não faz de você um trader pior. Ser stopado faz parte de um plano que funciona. O que encerra contas é trade sem stop.

Para que serve o stop loss de verdade

Muitos iniciantes acham que o stop loss é um palpite sobre onde o trade está errado. Isso é metade. A outra metade é mais útil: o stop define o seu risco, e o seu risco define o seu tamanho.

Se você sabe que o stop está a 20 pips e quer arriscar 100 dólares, sabe exatamente quão grande o trade pode ser. Sem stop, "quanto posso perder" não tem resposta, e nenhum tamanho de posição está certo.

Três formas de decidir onde o stop vai

1. Estrutura

Coloque o stop onde a ideia está errada. Em uma compra num suporte, o stop vai um pouco abaixo desse nível. Se o preço for até lá, o motivo do trade acabou. É o método da maioria dos traders experientes, porque o stop tem um significado.

2. Volatilidade (ATR)

O Average True Range diz quanto o mercado se move em um candle normal. Um stop de 1,5 a 2 vezes o ATR dá espaço ao trade para o ruído normal. É simples e se adapta ao mercado: stops mais largos em mercados agitados, mais curtos em mercados calmos.

3. Distância fixa ou porcentagem

Um stop sempre a 10 pips, ou 1 por cento abaixo da entrada. Fácil de aplicar e de testar. A fraqueza é que o mercado não liga para os seus 10 pips: em uma hora volátil ele vai tocar neles por acaso.

Um bom hábito é combinar: escolha o nível por estrutura, confira que está a pelo menos um ATR, e se não estiver, pule o trade ou espere uma entrada melhor.

Do stop ao tamanho da posição

Este é o passo que liga o stop loss à sua conta.

  1. Decida o seu risco por operação em dinheiro. Por exemplo, 1 por cento de uma conta de 10.000 dólares = 100 dólares.
  2. Meça a distância do stop. Por exemplo, 20 pips.
  3. Divida: 100 dólares / 20 pips = 5 dólares por pip, que em EURUSD são 0,5 lote.

Stop mais largo significa posição menor, não perda maior. Traders que pulam esse passo arriscam 50 dólares em um trade e 400 no seguinte sem perceber. O diário mostra rápido: se as suas perdas têm todas tamanhos diferentes, o seu tamanho não se baseia no stop.

O erro que mais custa: mover o stop

O preço chega perto do seu stop. Você move o stop para mais longe "para dar espaço". O preço continua. Agora a perda é o dobro do plano.

Mover o stop é o hábito mais caro na maioria dos diários, porque transforma perdas pequenas e planejadas em perdas grandes e não planejadas. Parece paciência. Não é; o plano já incluía o espaço.

A solução é fácil de dizer e difícil de fazer: o stop só pode se mover na direção do lucro, nunca para longe. Escreva como regra e marque todo trade em que quebrou. Quando você vê o custo total dos stops movidos em um mês, o hábito costuma acabar sozinho. Veja quanto custam os stops movidos e outros erros.

Stop móvel e stop no breakeven

Um stop móvel (trailing stop) segue o preço a uma distância fixa quando o trade vai a seu favor. Garante lucro sem você olhar. O risco é seguir perto demais e ser stopado no ruído normal.

Um stop no breakeven move o stop para a sua entrada quando o trade está a certa distância no lucro. Parece seguro, mas feito cedo demais transforma muitos vencedores em trades a zero. Olhe o diário: se muitos trades fecham no breakeven e o preço depois foi ao alvo, a sua regra de breakeven está cedo demais.

Problemas comuns ao colocar o stop

Curto demais. Um stop dentro do ruído normal do mercado é atingido por acaso. Se a sua taxa de acerto está bem abaixo do que o setup deveria dar, stops curtos são uma causa comum.

Largo demais. Um stop muito longe "por segurança" deixa a posição minúscula e os múltiplos de R pequenos. O stop deve ficar onde a ideia está errada, não o mais longe possível.

Sem stop, stop mental. Stop mental é um plano de fechar o trade na mão. Na prática é um plano de não fechar. Use uma ordem de verdade.

Perguntas frequentes

Todo trade deve ter stop loss?

Sim. O stop loss é como você conhece o seu risco, e o seu risco é como você conhece o seu tamanho. Um trade sem stop não tem risco definido, então nenhum tamanho de posição está correto.

O stop loss garante a minha perda máxima?

Quase. Em mercado rápido ou em gap, o stop pode executar além do seu nível. A diferença é slippage. Stops garantidos existem em algumas corretoras por um custo extra.

Onde um iniciante deve colocar o stop loss?

Abaixo do último fundo em uma compra, acima do último topo em uma venda, com uma pequena margem. Depois confira que a distância é de pelo menos um ATR do seu tempo gráfico. Depois dimensione a posição a partir dessa distância.

Algum dia é ok mover o stop loss?

Na direção da entrada ou do lucro, sim: é assim que stops móveis e de breakeven funcionam. Para longe da entrada, não. Afastar o stop é o hábito mais caro na maioria dos diários de trading.

Veja o que os seus stops fazem de verdade

O stop loss é uma decisão que você toma dezenas de vezes por mês. O diário mostra se você respeita, se estão curtos demais e quanto custa quando você move. Comece seu diário grátis e marque o primeiro stop movido.