Risco por operação é a decisão que você toma antes de qualquer gráfico: quanto da conta um trade errado pode custar. A tão citada regra do 1% diz que nenhum trade sozinho deve perder mais do que 1% do saldo. O número exato importa menos do que escolher um e manter.

Por que o número importa tanto

Sequências de perdas são normais. Uma estratégia com taxa de acerto de 45% vai ver dez perdas seguidas em algum ponto de um histórico longo. O que essa sequência faz com a conta depende só do risco por operação:

Risco por operação Depois de 5 perdas Depois de 10 perdas
0,5% −2,5% −4,9%
1% −4,9% −9,6%
2% −9,6% −18,3%
5% −22,6% −40,1%

A 5%, uma sequência ruim normal vira um drawdown que precisa de 67% de ganho para recuperar. A 1%, a mesma sequência é uma quinzena ruim.

Como escolher

  • Contas de mesa proprietária: parta do limite de perda diária e do drawdown máximo e faça o caminho inverso. Com limite diário de 5%, 1% de risco permite cinco perdas cheias em um dia; 2% permite duas e meia.
  • Contas pessoais: a maioria dos traders discricionários fica entre 0,5% e 1%. Ir acima exige um histórico longo com uma expectativa matemática estável.
  • Valor fixo ou percentual fixo: o percentual fixo encolhe o risco depois de perdas e o aumenta depois de ganhos; o valor fixo mantém o R constante. Os dois funcionam se estiverem escritos.

O risco é definido pelo stop

Um risco de 1% só existe se a posição for dimensionada a partir da distância do stop. Veja tamanho da posição.

No SetupBook

A calculadora de tamanho de posição na etapa 1 do formulário de trade parte do saldo e de um percentual de risco. Em contas prop, no Pro, o formulário avisa quando o risco planejado é maior do que o que resta do limite diário ou do drawdown máximo, antes de você salvar o trade.