Cách dùng máy tính margin và đòn bẩy

  1. Chọn thị trường. Chọn Forex cho các cặp tiền tệ, hoặc Other markets (thị trường khác) cho cổ phiếu, crypto và futures.
  2. Nhập đơn vị tiền và số dư tài khoản. Mọi kết quả đều tính theo đơn vị tiền của tài khoản.
  3. Mô tả vị thế. Với forex, chọn cặp tiền, nhập số lot và đòn bẩy. Với các thị trường khác, nhập giá, số đơn vị, hệ số nhân hợp đồng và đòn bẩy. Nhập đòn bẩy là số X trong 1:X, nên 30 nghĩa là 1:30.
  4. Kiểm tra giá của đồng tiền cơ sở (chỉ với forex). Margin forex được tính trên đồng tiền cơ sở của cặp. Nếu tài khoản của bạn không bằng đồng tiền đó, máy tính cần biết một đơn vị của nó đáng bao nhiêu theo tiền tài khoản. Với EUR/USD trên tài khoản đô la, đó chính là giá EUR/USD. Để trống ô để dùng tỷ giá tham chiếu mới nhất của ECB, hoặc gõ giá của broker bạn để có con số chính xác.
  5. Nhập mức margin call và mức stop-out của broker. Mặc định, 100% và 50%, chỉ là giá trị giữ chỗ. Hãy thay bằng các mức trong điều khoản tài khoản của bạn.

Bạn nhận được margin cần có, margin khả dụng, margin level, đòn bẩy thực tế và khoản lỗ tại đó từng mức trong hai mức của bạn bị chạm tới. Ba hình thể hiện cùng điều đó: số dư chia thành margin và margin khả dụng thế nào, equity có thể giảm bao xa, và margin thay đổi ra sao theo đòn bẩy.

Công thức tính margin

Margin là giá trị vị thế chia cho đòn bẩy. Mọi thứ khác suy ra từ đó:

giá trị vị thế     = số lot × kích thước hợp đồng × giá của đồng tiền cơ sở   forex
giá trị vị thế     = giá × số đơn vị × hệ số nhân                            thị trường khác
margin cần có      = giá trị vị thế ÷ đòn bẩy
margin khả dụng    = số dư − margin cần có
margin level       = equity ÷ margin cần có × 100
đòn bẩy thực tế    = giá trị vị thế ÷ số dư
lỗ tới một mức     = số dư − margin cần có × mức ÷ 100

Kích thước hợp đồng của một lot forex tiêu chuẩn là 100,000 đơn vị của đồng tiền cơ sở. Equity là số dư cộng với lãi hoặc lỗ đang chạy của các lệnh mở. Ngay lúc bạn mở vị thế, chưa có gì dịch chuyển, nên equity bằng số dư. Mức ở dòng cuối là mức margin call hoặc mức stop-out của bạn, tính theo phần trăm.

Dòng cuối là trái tim của máy tính. Equity có thể giảm cho đến khi margin level chạm ngưỡng của broker, và khoản lỗ đưa nó đến đó là số dư trừ đi mức equity mà ngưỡng cho phép.

Ví dụ minh họa

Bạn có một tài khoản $10,000 và mở 1 lot EUR/USD với đòn bẩy 1:30. Một euro đáng $1.0850. Mức margin call của bạn là 100% và mức stop-out là 50%. Đây là các giá trị mặc định trong máy tính ở trên.

Bước Phép tính Kết quả
Giá trị vị thế 1 lot × 100,000 EUR × 1.0850 $108,500
Margin cần có $108,500 ÷ 30 $3,616.67
Margin khả dụng $10,000 − $3,616.67 $6,383.33
Margin level $10,000 ÷ $3,616.67 × 100 276.5%
Đòn bẩy thực tế $108,500 ÷ $10,000 10.85×
Lỗ tới margin call $10,000 − $3,616.67 × 100% $6,383.33 (63.8% số dư)
Lỗ tới stop-out $10,000 − $3,616.67 × 50% $8,191.67 (81.9% số dư)
Biến động giá tới stop-out $8,191.67 ÷ $108,500 7.55% giá trị vị thế

Với một vị thế long, biến động đó là giá giảm từ 1.0850 xuống khoảng 1.0031, xấp xỉ 819 pip. Một trader có stop loss hợp lý đã thoát lệnh từ lâu trước khi đi đến đó, và đó cũng là ý của các phần tiếp theo.

Margin level, margin call và stop-out

Margin level là equity chia cho margin đang dùng, tính theo phần trăm. MetaTrader báo cáo nó theo cùng cách. Mức 276.5% nghĩa là equity của bạn gấp 2.765 lần số margin mà broker đang giữ.

Có hai ngưỡng nằm bên dưới nó. Margin call là mức cảnh báo. Khi margin level giảm tới mức này, broker gắn cờ tài khoản, có thể ngăn bạn mở vị thế mới hoặc yêu cầu thêm tiền. Stop-out là mức thấp hơn, tại đó broker bắt đầu đóng các vị thế, thường là vị thế lỗ nhiều nhất trước, cho đến khi margin level phục hồi.

Broker tự chọn các mức này, và chúng khác nhau theo broker và loại tài khoản. Một số nền tảng biểu thị chúng theo phần trăm, như máy tính này. Số khác đặt chúng bằng một khoản tiền theo đơn vị tiền tài khoản. Mức 100% và 50% của máy tính chỉ là giá trị giữ chỗ. Hãy đọc điều khoản tài khoản của broker và nhập đúng những gì họ ghi.

Đòn bẩy quyết định margin, không quyết định rủi ro

Đòn bẩy kiểm soát số tiền của bạn mà broker giữ lại cho một vị thế. Nó không thay đổi vị thế lãi hay lỗ bao nhiêu. Cùng 1 lot EUR/USD đó tốn $3,616.67 margin ở 1:30 và $217.00 ở 1:500, và một pip biến động đáng $10 như nhau trong cả hai trường hợp. Biểu đồ đường trong máy tính cho thấy đường cong này, và nó phẳng đi rất nhanh: đi từ 1:100 lên 1:500 giải phóng thêm rất ít margin so với đi từ 1:5 lên 1:30.

Con số cần theo dõi là đòn bẩy thực tế, tức giá trị vị thế chia cho số dư của bạn. Trong ví dụ nó là 10.85, bất kể mức tối đa của broker là bao nhiêu. Đòn bẩy cao được chào mời dễ cám dỗ trader mở những vị thế mà số dư không thể gồng qua một đợt drawdown bình thường.

Các cơ quan quản lý giới hạn đòn bẩy mà khách hàng cá nhân được dùng. Năm 2018, ESMA đặt giới hạn cho CFD bán lẻ là 30:1 với các cặp tiền chính, 20:1 với các cặp không phải chính, vàng và các chỉ số chính, 10:1 với hàng hóa khác, 5:1 với cổ phiếu riêng lẻ và 2:1 với crypto. Các khu vực khác và tài khoản chuyên nghiệp có giới hạn khác, và quy định thay đổi, nên điều khoản của broker mới là căn cứ cho tài khoản của bạn.

Futures hoạt động khác. Sàn đặt một mức margin cho mỗi hợp đồng và thay đổi nó khi biến động thay đổi, và broker của bạn có thể yêu cầu nhiều hơn. Để dùng máy tính này cho một hợp đồng futures, hãy nhập giá trị của hợp đồng làm vị thế và chia cho margin mà broker yêu cầu để ra đòn bẩy. Một hợp đồng trị giá $250,000 với margin $12,500 là đòn bẩy 20 lần.

Margin cho biết điều được phép, không phải điều khôn ngoan

Margin level trong ví dụ bắt đầu ở 276.5%. Nếu bạn giao dịch vị thế đó với stop loss 50 pip, một lần chạm stop tốn $500, tức 5% tài khoản. Margin level chỉ giảm từ 276.5% xuống 262.7% khi stop đó bị chạm. Cả margin call lẫn stop-out đều chưa hề xuất hiện trong bức tranh.

Đó là thứ tự đúng của sự việc. Stop loss và rủi ro mỗi lệnh của bạn quyết định bạn có thể mất bao nhiêu. Margin là một ràng buộc nằm bên dưới, và nó chỉ trở thành vấn đề của bạn khi bạn tính khối lượng từ đòn bẩy thay vì từ stop. Hãy tính khối lượng từ khoản lỗ bạn chấp nhận bằng máy tính khối lượng lệnh hoặc, với các cặp tiền tệ, máy tính lot forex. Sau đó dùng máy tính này để kiểm tra khối lượng đó vừa với margin và còn dư chỗ.

Những sai lầm thường gặp về margin và đòn bẩy

  • Coi margin khả dụng là tiền để rủi ro. Margin khả dụng là phần còn lại trước khi bị margin call. Nó không phải ngân sách cho một lệnh.
  • Dùng đồng tiền định giá để tính margin forex. Margin được tính trên đồng tiền cơ sở. Với GBP/USD, nó đi theo giá trị của đồng bảng.
  • Quên các vị thế khác đang mở. Margin cộng dồn qua các lệnh, và vị thế thứ hai làm co margin khả dụng của vị thế đầu.
  • Giả định các mức của broker. Mức margin call và stop-out nằm trong điều khoản tài khoản của bạn. Đừng mượn chúng từ một bài đăng diễn đàn.
  • Nhầm đòn bẩy tối đa với đòn bẩy thực tế. Những gì broker cho phép và tổng các vị thế bạn đang mở là hai con số khác nhau.
  • Bỏ qua gap. Giá có thể nhảy qua mức stop-out vào cuối tuần hoặc khi có tin, và vị thế đóng ở mức giá khả dụng kế tiếp.

Những gì máy tính không biết

Máy tính tính một vị thế trên tài khoản không có gì khác đang mở và không có lãi lỗ đang chạy. Nó không biết các vị thế khác của bạn, margin giảm của broker cho các lệnh hedge, đòn bẩy phân bậc giảm dần khi vị thế lớn lên, hay mức margin riêng của từng công cụ với chỉ số, hàng hóa và cổ phiếu. Nó cũng không biết về swap, hoa hồng, tiền thưởng hay tín dụng trên tài khoản.

Nó không hiện giá thanh lý cho futures crypto. Mỗi sàn tính thanh lý theo cách khác nhau, với chế độ margin isolated và cross, các bậc maintenance margin, phí và funding, nên một công thức ở đây sẽ sai với hầu hết các sàn. Hãy dùng máy tính của chính sàn cho việc đó. Kết quả là phép tính để lập kế hoạch, không phải lời tuyên bố broker của bạn sẽ làm gì. Để xem một lệnh kiếm được bao nhiêu sau phí, hãy dùng máy tính lãi lỗ. Không có nội dung nào ở đây là lời khuyên đầu tư.

Câu hỏi thường gặp

Margin trong giao dịch là gì?

Margin là số tiền của chính bạn mà broker giữ làm tiền đặt cọc cho một vị thế có đòn bẩy. Nó không phải là phí. Nó được giải phóng khi bạn đóng vị thế, và tăng giảm theo giá trị vị thế và đòn bẩy của bạn.

Cách tính margin cần có cho một lệnh forex như thế nào?

Nhân số lot với kích thước hợp đồng và với giá trị của đồng tiền cơ sở theo tiền tài khoản, rồi chia cho đòn bẩy. Một lot EUR/USD với EUR đáng $1.0850 trên tài khoản đô la là 100,000 × 1.0850 ÷ 30 = $3,616.67 ở 1:30. Ở 1:100, cùng vị thế đó cần $1,085.00.

Cách tính margin level như thế nào?

Margin level bằng equity chia cho margin đang dùng, nhân 100. Với equity $10,000 và margin $3,616.67, mức là 276.5%. Nó giảm khi các lệnh mở của bạn thua lỗ và tăng khi chúng có lãi.

Margin level bao nhiêu là tốt?

Không có mức tốt chung cho mọi người, vì margin level chỉ có ý nghĩa so với mức margin call và stop-out của broker bạn. Mức càng cao thì càng nhiều khoảng trống trước khi chạm một trong hai. Trader tính khối lượng từ stop loss thường ở xa cả hai mức.

Margin call là gì?

Margin call là lời cảnh báo của broker rằng margin level của bạn đã giảm tới ngưỡng margin call. Tùy broker, nó có thể chặn vị thế mới, yêu cầu nạp thêm tiền, hoặc cả hai. Nếu mức tiếp tục giảm, nó có thể dẫn tới stop-out.

Mức stop-out là gì?

Mức stop-out là margin level mà tại đó broker bắt đầu tự động đóng các vị thế của bạn, thường là vị thế đang lỗ nhiều nhất trước. Nó thấp hơn mức margin call. Máy tính hiện khoản lỗ sẽ đưa tài khoản của bạn đến đó.

Khác biệt giữa margin và đòn bẩy là gì?

Đòn bẩy là tỷ lệ giữa giá trị một vị thế và margin bảo đảm cho nó, còn margin là chính khoản đặt cọc. Với đòn bẩy 1:30, bạn đặt một phần ba mươi giá trị vị thế làm margin. Tăng đòn bẩy làm giảm margin, còn lãi và lỗ của vị thế giữ nguyên.

Đòn bẩy cao hơn có nghĩa là rủi ro nhiều hơn không?

Đòn bẩy cao hơn nghĩa là bạn có thể mở vị thế lớn hơn với cùng số margin, và chính vị thế lớn hơn mới làm tăng rủi ro của bạn. Cùng vị thế đó ở 1:500 mất đúng bằng ở 1:30. Rủi ro chỉ tăng nếu bạn dùng đòn bẩy thêm để giao dịch lớn hơn.

Đòn bẩy thực tế là gì?

Đòn bẩy thực tế là tổng giá trị các vị thế đang mở chia cho số dư tài khoản. Đó là mức phơi nhiễm thật của bạn, khác với đòn bẩy tối đa mà broker cung cấp. Trong ví dụ, một vị thế $108,500 trên tài khoản $10,000 có đòn bẩy 10.85 lần.

Máy tính có hiện giá thanh lý cho futures crypto không?

Không. Các sàn dùng công thức thanh lý khác nhau, với chế độ margin riêng, các bậc maintenance margin và phí. Máy tính hiện margin, margin level và khoản lỗ chạm tới một mức bạn đặt, đúng cách các broker forex và CFD vận hành.