كيف تستخدم حاسبة تكلفة التداول
- اختر عملة حسابك. كل مبلغ تدخله بتلك العملة.
- أدخل السبريد والعمولة والانزلاق السعري الذي تكلّفه الصفقة الواحدة في المتوسط. العمولة هي الدخول والخروج معًا. وإن كنت تعرف السبريد بالنقاط فاضربه في قيمة النقطة لحجم مركزك.
- أدخل صفقاتك في الشهر.
- أدخل متوسط مخاطرتك في الصفقة بالمال: المبلغ الذي تخسره إن ضُرب الوقف.
- أدخل العائد إلى المخاطرة الذي تخطط له، أي المسافة إلى الهدف مقسومة على المسافة إلى الوقف.
تعرض الحاسبة التكلفة لكل صفقة، كحصة من مخاطرتك وبوحدة R، والتكلفة في الشهر والسنة، والعائد إلى المخاطرة الذي تملكه فعلًا بعد التكاليف، ونسبة الفوز للتعادل قبل التكاليف وبعدها. ويُظهر شريط مقسّم من أين تأتي تكلفة كل صفقة، ويقارن رسم خطي بين نسبة الفوز للتعادل بالتكاليف وبدونها عبر نسب العائد إلى المخاطرة.
صيغة تكلفة التداول
التكلفة لكل صفقة = السبريد + العمولة + الانزلاق
التكلفة بوحدة R = التكلفة لكل صفقة ÷ المخاطرة
في الشهر = التكلفة لكل صفقة × الصفقات في الشهر
في السنة = في الشهر × 12
العائد = العائد إلى المخاطرة × المخاطرة
العائد الفعلي = العائد − التكلفة
المخاطرة الفعلية = المخاطرة + التكلفة
R الفعلي = (العائد − التكلفة) ÷ (المخاطرة + التكلفة)
نسبة الفوز للتعادل قبل التكاليف = 1 ÷ (1 + R) = المخاطرة ÷ (المخاطرة + العائد)
نسبة الفوز للتعادل بعد التكاليف = (المخاطرة + التكلفة) ÷ (المخاطرة + العائد)
نسبة الفوز التي تضيفها التكاليف = التكلفة ÷ (المخاطرة + العائد)
تُدفع التكاليف في كل صفقة، رابحة كانت أم خاسرة. الصفقة الرابحة تحتفظ بعائدها مطروحًا منه التكاليف. والخاسرة تخسر مخاطرتها مضافًا إليها التكاليف. وبجعل متوسط النتيجة صفرًا، نسبة الفوز × (العائد − التكلفة) = نسبة الخسارة × (المخاطرة + التكلفة)، نحصل على نسبة الفوز للتعادل بعد التكاليف، وتُبسَّط إلى (المخاطرة + التكلفة) ÷ (المخاطرة + العائد). فترفع التكاليف نسبة الفوز التي تحتاجها بمقدار التكلفة ÷ (المخاطرة + العائد) بالضبط.
مثال محلول
متداول يدفع 4 سبريد و7 عمولة و2 انزلاقًا سعريًا في الصفقة، ويأخذ 40 صفقة في الشهر، ويخاطر بـ 100 في الصفقة ويخطط لعائد إلى مخاطرة قدره 2.
هذه هي الأرقام التي تفتح بها الحاسبة. تنقسم الـ 13 إلى 54% عمولة و31% سبريد و15% انزلاق سعري.
تقول الخطة 1:2، لكنها بعد التكاليف 1:1.65. المتداول الذي كان يحتاج إلى فوز صفقة من كل ثلاث صار يحتاج إلى 37.7%، فنسبة فوز كانت رابحة بهامش مريح قد تقترب من التعادل حين تُحتسب التكاليف.
كيف تأكل التكاليف أفضليتك
تُطرح تكلفة ثابتة بوحدة R من كل صفقة، فتُنقص مباشرة من توقعك الرياضي. خذ استراتيجية تفوز بـ 45% من صفقاتها بعائد إلى مخاطرة قدره 2. قبل التكاليف يكون التوقع الرياضي 0.45 × 2 − 0.55 = +0.35R للصفقة. ومع تكلفة 0.13R من المثال يصبح +0.22R. فقد أكلت التكاليف 37% من الأفضلية.
ولهذا تكون الأفضلية الصغيرة هشة. توقع رياضي قدره +0.10R قبل التكاليف يصبح −0.03R بعد تكلفة 0.13R: نظام رابح على الورق وخاسر في الواقع. تُظهر حاسبة التوقع الرياضي أفضلية بوحدة R، وتكلفتك بوحدة R هي الرقم الذي تقارنه بها.
التكاليف مبلغ ثابت لا حصة ثابتة من الصفقة. سبريد من نقطة واحدة يساوي 0.1R على وقف من 10 نقاط و0.2R على وقف من 5 نقاط، فالوقف الأضيق يجعل السبريد نفسه أغلى مرتين بوحدة R.
لماذا يكلّف الوقف الضيق والتداول المتكرر أكثر
الـ 13 نفسها على مخاطرة 50 تساوي 0.26R، وترفع نسبة الفوز للتعادل من 33.3% إلى 42.0% عند عائد إلى مخاطرة قدره 2. يجعل الوقف الضيق التكاليف كبيرة بوحدة R، ولهذا يراقب المضاربون السريعون السبريد عن كثب.
الفجوة بين خطي التعادل في الرسم أوسع ما تكون للأهداف الصغيرة. عند تكلفة 0.13R:
التكرار يضاعف كل شيء. الـ 13 نفسها في الصفقة تكلّف $6,240 في السنة عند 40 صفقة في الشهر و$62,400 في السنة عند 400 صفقة في الشهر. الاستراتيجية التي تأخذ صفقات كثيرة تحتاج إلى أفضلية لكل صفقة كبيرة بالقياس إلى تكلفتها، وإلا فستفوق تكاليفها ربحها.
أين تجد تكاليفك الحقيقية
- السبريد. خذ السبريد المعتاد بالنقاط للزوج والجلسة اللذين تتداولهما واضربه في قيمة النقطة بحجمك. سبريد 1.2 نقطة على مركز قيمته 5 للنقطة يكلّف 6.00. تعطي حاسبة قيمة النقطة قيمة النقطة. ويتسع السبريد حول الأخبار وعند افتتاح الجلسات وإغلاقها.
- العمولة. اقرأها من جدول وسيطك ثم تأكد منها في كشف حساب، الدخول والخروج معًا. يسعّر الوسطاء لكل جانب أو للدورة الكاملة، فتحقق من أيهما تقرأ.
- الانزلاق السعري. قارن السعر الذي خططت له بالسعر الذي نُفّذت عنده، عبر صفقات كثيرة. الخسائر الأكبر من −1R المخططة علامة عليه، أو على وقف حُرِّك. يغطي مدخل الانزلاق السعري ومقال ما هو الانزلاق السعري وكيف تقلله كيف ينشأ.
- تكاليف أخرى. السواب أو التمويل الليلي ورسوم البورصة ورسوم المنصة ليست حقولًا منفصلة هنا. أضف متوسطها لكل صفقة إلى العمولة إن أردت احتسابها. وصافي الربح/الخسارة لديك يشمل أصلًا ما تبلغ عنه منصتك منها.
إن لم تكن متأكدًا فأدخل رقمًا حذرًا وانظر كم يتحرك الجواب. وتحوّل حاسبة نسبة المخاطرة إلى العائد الدخول والوقف والهدف إلى العائد إلى المخاطرة الذي تخطط له وتدخله هنا.
أخطاء شائعة في تكلفة التداول
- عدّ السبريد وحده. العمولة والانزلاق السعري تكاليف أيضًا، والانزلاق يصيب أساسًا أوامر السوق وأوامر الوقف.
- استخدام جانب واحد من العمولة. إن كانت عمولتك مسعّرة لكل جانب فضاعفها للدخول والخروج.
- اعتبار الحساب بلا عمولة مجانيًا. التكلفة تكون عادةً في السبريد بدلًا من ذلك.
- اختبار رجعي بلا تكاليف. اختبار رجعي بلا سبريد وعمولة يعرض أرباحًا لا يرجح أن يطابقها التداول الحي.
- استخدام متوسط السبريد في الوقت الخطأ. قد يكون السبريد الذي تدفعه عند الافتتاح أو أثناء الأخبار عدة أضعاف متوسطه اليومي.
- مقارنة الاستراتيجيات قبل التكاليف. نظام بهدف صغير وصفقات كثيرة قد يبدو أفضل من نظام أبطأ إلى أن تُحتسب التكاليف.
- تجاهل نمو التكاليف مع عدد الصفقات. مضاعفة صفقاتك تضاعف تكاليفك، بينما تبقى أفضليتك في كل صفقة كما هي.
ما الذي لا تعرفه الحاسبة
تستخدم تكلفة متوسطة واحدة لكل صفقة، لكن التكاليف الحقيقية تتفاوت بالحجم والجلسة والأخبار، وتكلفة الخروج بالوقف غالبًا أكبر من تكلفة تنفيذ الهدف. وتعدّ التكلفة متساوية على الرابحة والخاسرة.
ولا تعرف نسبة فوزك، فتعرض النسبة التي تحتاجها لا التي تملكها. وتستثني التمويل الليلي والضرائب ورسوم السحب وأي تكلفة بعملة أخرى، وعليك تحويلها أولًا. وتحسب التكاليف مبلغًا ثابتًا لا نسبة مئوية من حجم المركز. لا شيء هنا نصيحة استثمارية.
الأسئلة الشائعة
إلى أي حد تؤثر تكاليف التداول في الربحية؟
تأخذ مبلغًا ثابتًا من كل صفقة، فأثرها أكبر حين تكون الأفضلية في الصفقة صغيرة. في المثال تخفض تكلفة 0.13R توقعًا رياضيًا قدره +0.35R إلى +0.22R، أي خسارة 37% من الأفضلية. وإن ساوت التكلفة الأفضلية فلا تربح الاستراتيجية شيئًا في المتوسط.
كيف تحسب تكلفة الصفقة؟
اجمع السبريد وعمولة الدخول والخروج والانزلاق السعري، كلها بالمال. في المثال هي 4 + 7 + 2 = 13. اقسمها على المبلغ الذي تخاطر به لتحصل على التكلفة بوحدة R، وهي هنا 13 ÷ 100 = 0.13R.
كيف تغيّر تكاليف التداول نسبة الفوز للتعادل؟
ترفعها بمقدار التكلفة مقسومة على مجموع المخاطرة والعائد. عند عائد إلى مخاطرة قدره 2 وتكلفة 13 على مخاطرة 100، تنتقل نسبة الفوز للتعادل من 33.3% إلى 37.7%، أي 4.3 نقطة مئوية أكثر. ويُظهر الرسم الخطي الأثر نفسه عند كل عائد إلى مخاطرة.
ما العائد إلى المخاطرة بعد التكاليف؟
هو العائد إلى المخاطرة الذي تملكه فعلًا بعد دفع التكاليف: (العائد − التكلفة) ÷ (المخاطرة + التكلفة). خطة 2R مع تكلفة 13 على مخاطرة 100 تعطي 187 ÷ 113 = 1.65R. فالرقم المخطط يبالغ فيما تربحه الصفقة الرابحة بالقياس إلى ما تكلّفه الخاسرة.
لماذا تُضاف التكاليف إلى المخاطرة وتُطرح من العائد معًا؟
لأنك تدفعها في كل صفقة، ومنها الخاسرة. الصفقة التي ضُرب وقفها تخسر المسافة إلى الوقف مضافًا إليها السبريد والعمولة والانزلاق السعري، فخسارتها أكبر من المخاطرة التي خططت لها. والرابحة تكسب عائدها مطروحًا منه التكاليف نفسها.
هل يُعدّ السبريد من تكاليف التداول؟
نعم. السبريد هو الفجوة بين سعري الشراء والبيع، وتعبرها عند فتح الصفقة وإغلاقها. هو التكلفة الرئيسة في حسابات كثيرة، ومنها حسابات بلا عمولة.
كيف أحسب تكلفة الانزلاق السعري في الصفقة؟
خذ الفرق بين السعر الذي خططت له والسعر الذي نُفّذت عنده، واضربه في حجم مركزك، واحسب متوسطه عبر صفقات كثيرة. الخسائر التي تتجاوز −1R المخططة إشارة، واليومية التي تسجل أسعار التنفيذ تسهّل العثور عليها.
ما التكلفة التي تعدّ مرتفعة جدًا للصفقة؟
لا حد ثابتًا، فاحكم عليها مقابل أفضليتك. قارن تكلفتك بوحدة R بتوقعك الرياضي بوحدة R قبل التكاليف. كلما اقتربا قلّ مجالك لتنفيذ أسوأ أو سبريد أوسع، وإذا ساوت التكلفة الأفضلية أو زادت عليها خسر النظام مالًا بعد التكاليف.
هل تهم التكاليف في المضاربة السريعة أكثر أم في التداول المتأرجح؟
في المضاربة السريعة، لأن الوقف والهدف صغيران بينما التكاليف مبلغ ثابت يُدفع مرات كثيرة. الـ 13 نفسها تساوي 0.26R على مخاطرة 50 و0.13R على مخاطرة 100، وعدد الصفقات يضاعفها مرة أخرى. الوقف الأوسع والصفقات الأقل يوزعان التكلفة على مدى أكبر.