منحنى رأس المال (Equity curve) هو المجموع الجاري لتداولك: الرصيد الافتتاحي، زائد صافي نتيجة الصفقة الأولى، زائد الثانية، وهكذا. مرسومًا بالترتيب، هو أصدق صورة يمكن أن ترسمها اليومية، لأن كل صفقة عليه ولا يمكن الجدال في أي منها.
كيف يُبنى
رأس المال عند البداية = الرصيد الافتتاحي
رأس المال بعد الصفقة k = رأس المال بعد الصفقة السابقة + صافي نتيجة الصفقة k
تُرتَّب الصفقات حسب وقت إغلاقها. المراكز المفتوحة لا تظهر على المنحنى حتى تُغلق.
ما الذي تبحث عنه
- الميل. الميل الصاعد المستقر هو توقع رياضي إيجابي يتحقق. كلما كان أكثر حدة ونعومة كان أفضل، لكن النعومة على مدى 20 صفقة لا تعني الكثير.
- التراجعات (Drawdowns). الهبوط تحت قمة سابقة. عمقه هو التراجع لديك؛ أما طوله (كم صفقة حتى قمة جديدة) فلا يقل أهمية في تحديد قدرتك على مواصلة تنفيذ الخطة.
- الفترات المسطّحة. شهور من رأس مال يتحرك جانبيًا تعني غالبًا أن الأفضلية ذهبت أو أن نظام السوق تغيّر.
- الدرجات. المنحنى المصنوع من قفزة واحدة ضخمة وانحدارات طويلة هو استراتيجية تعتمد على أرباح نادرة. تحقق من حصة أكبر صفقة في مجموع الربح.
طبقة مفيدة
علّم الصفقات التي خرقت فيها قاعدة. حين تتجمع تلك العلامات عند بداية كل تراجع، فالمشكلة ليست في الاستراتيجية. Edgewonk يسمي نسخة من هذا «Tiltmeter»؛ وفي SetupBook هو مخطط الانضباط.
في SetupBook
تعرض لوحة التحكم منحنى رأس المال للحساب والفترة المختارين، ومع Pro تظهر علامات حمراء على الصفقات التي تحمل وسم خطأ. وتضيف التحليلات في Pro بطاقة «الانضباط ورأس المال»: المنحنى نفسه وتحته نسبة الصفقات النظيفة في آخر عشر صفقات. حين يكون فلتر الفترة مفعّلًا، يبدأ المنحنى من الرصيد الذي كان للحساب في بداية تلك الفترة، فلا يقفز أبدًا.