Cómo usar la calculadora de margen y apalancamiento
- Elige el mercado. Selecciona Forex para pares de divisas, u Otros mercados para acciones, cripto y futuros.
- Introduce la divisa y el saldo de tu cuenta. Todos los resultados están en la divisa de la cuenta.
- Describe la posición. En forex, elige el par e introduce los lotes y el apalancamiento. En otros mercados, introduce el precio, las unidades, el multiplicador del contrato y el apalancamiento. Escribe el apalancamiento como la X de 1:X, así que 30 significa 1:30.
- Comprueba el precio de la divisa base (solo forex). El margen de forex se calcula sobre la divisa base del par. Si tu cuenta no está en esa divisa, la calculadora necesita saber cuánto vale una unidad de ella en la divisa de tu cuenta. Para EUR/USD en una cuenta en dólares, es el propio precio de EUR/USD. Deja el campo vacío para usar el último tipo de referencia del BCE, o escribe el precio de tu bróker para una cifra exacta.
- Introduce los niveles de margin call y de stop out de tu bróker. Los valores por defecto, 100% y 50%, son marcadores. Sustitúyelos por los niveles de las condiciones de tu cuenta.
Obtienes el margen requerido, el margen libre, el nivel de margen, el apalancamiento efectivo y la pérdida a la que se alcanza cada uno de tus dos niveles. Tres imágenes muestran lo mismo: cómo se reparte el saldo entre margen y margen libre, cuánto puede caer el equity y cómo cambia el margen con el apalancamiento.
La fórmula del margen
El margen es el valor de la posición dividido entre el apalancamiento. Todo lo demás se deduce de ahí:
valor de la posición = lotes × tamaño del contrato × precio de la divisa base forex
valor de la posición = precio × unidades × multiplicador otros mercados
margen requerido = valor de la posición ÷ apalancamiento
margen libre = saldo − margen requerido
nivel de margen = equity ÷ margen requerido × 100
apalancamiento efectivo = valor de la posición ÷ saldo
pérdida hasta un nivel = saldo − margen requerido × nivel ÷ 100
El tamaño del contrato de un lote estándar de forex es de 100,000 unidades de la divisa base. El equity es tu saldo más el beneficio o la pérdida flotante de las operaciones abiertas. En el momento en que abres la posición todavía no se ha movido nada, así que el equity es igual al saldo. El nivel de la última línea es tu nivel de margin call o tu nivel de stop out, como porcentaje.
La última línea es el corazón de la calculadora. El equity puede caer hasta que el nivel de margen llega al umbral del bróker, y la pérdida que lo lleva hasta ahí es el saldo menos el equity que permite el umbral.
Ejemplo resuelto
Tienes una cuenta de $10,000 y abres 1 lote de EUR/USD con un apalancamiento de 1:30. Un euro vale $1.0850. Tu nivel de margin call es 100% y tu nivel de stop out es 50%. Son los valores por defecto de la calculadora de arriba.
En una posición long, ese movimiento es una caída de 1.0850 a unos 1.0031, unos 819 pips. El bróker habría cerrado la posición mucho antes de que un trader con un stop loss razonable llegara hasta ahí, que es el sentido de las siguientes secciones.
Nivel de margen, margin call y stop out
El nivel de margen es el equity dividido entre el margen en uso, como porcentaje. MetaTrader lo muestra igual. Un nivel de 276.5% significa que tu equity es 2.765 veces el margen que retiene el bróker.
Por debajo hay dos umbrales. Un margin call es el nivel de aviso. Cuando el nivel de margen cae hasta él, el bróker marca la cuenta, puede impedirte abrir nuevas posiciones o pedirte más fondos. Un stop out es el nivel inferior en el que el bróker empieza a cerrar posiciones, normalmente primero la más perdedora, hasta que el nivel de margen se recupera.
Los brókers eligen estos niveles por su cuenta, y varían según el bróker y el tipo de cuenta. Algunas plataformas los expresan como un porcentaje, como hace esta calculadora. Otras los fijan como una cantidad de dinero en la divisa de la cuenta. El 100% y el 50% de la calculadora son marcadores. Lee las condiciones de la cuenta de tu bróker e introduce lo que digan.
El apalancamiento fija el margen, no el riesgo
El apalancamiento controla cuánto de tu dinero retiene un bróker frente a una posición. No cambia cuánto gana o pierde la posición. El mismo 1 lote de EUR/USD cuesta $3,616.67 de margen a 1:30 y $217.00 a 1:500, y un movimiento de un pip vale los mismos $10 en ambos casos. El gráfico de líneas de la calculadora muestra esta curva, y se aplana rápido: pasar de 1:100 a 1:500 libera muy poco margen extra comparado con pasar de 1:5 a 1:30.
La cifra que hay que vigilar es el apalancamiento efectivo, el valor de la posición dividido entre tu saldo. En el ejemplo es 10.85, sea cual sea el máximo del bróker. Un apalancamiento alto a la vista tienta a los traders a abrir posiciones que su saldo no puede sostener durante un drawdown normal.
Los reguladores limitan el apalancamiento que pueden usar los clientes minoristas. En 2018 la ESMA fijó límites para los CFD minoristas de 30:1 para los pares de divisas principales, 20:1 para los pares no principales, el oro y los índices principales, 10:1 para otras materias primas, 5:1 para las acciones individuales y 2:1 para las criptomonedas. Otras regiones y las cuentas profesionales tienen límites distintos, y las reglas cambian, así que las condiciones de tu bróker son la autoridad para tu cuenta.
Los futuros funcionan de otra manera. Un mercado fija un margen por contrato y lo cambia cuando cambia la volatilidad, y tu bróker puede pedirte más. Para usar esta calculadora con un contrato de futuros, introduce el valor del contrato como la posición y divídelo entre el margen que pide tu bróker para obtener el apalancamiento. Un contrato que vale $250,000 con $12,500 de margen está apalancado 20 veces.
El margen te dice qué está permitido, no qué es sensato
El nivel de margen del ejemplo empieza en 276.5%. Si operas esa posición con un stop loss de 50 pips, que salte el stop cuesta $500, el 5% de la cuenta. El nivel de margen solo baja de 276.5% a 262.7% cuando salta ese stop. El margin call y el stop out quedan muy lejos de la escena.
Ese es el orden correcto de las cosas. Tu stop loss y tu riesgo por operación deciden cuánto puedes perder. El margen es una restricción que queda por debajo, y solo se convierte en tu problema cuando has dimensionado según el apalancamiento en lugar de según el stop. Calcula el tamaño a partir de la pérdida que aceptas con la calculadora de tamaño de posición o, para pares de divisas, con la calculadora de lotes forex. Después usa esta calculadora para comprobar que el tamaño cabe en el margen con holgura.
Errores comunes con el margen y el apalancamiento
- Tratar el margen libre como dinero para arriesgar. El margen libre es lo que queda antes de un margin call. No es un presupuesto para una operación.
- Usar la divisa de cotización para el margen de forex. El margen se calcula sobre la divisa base. Para GBP/USD sigue el valor de la libra.
- Olvidar las otras posiciones abiertas. El margen se suma entre operaciones, y una segunda posición reduce el margen libre de la primera.
- Suponer los niveles de tu bróker. Los niveles de margin call y de stop out están en las condiciones de tu cuenta. No los tomes prestados de un mensaje de un foro.
- Confundir el apalancamiento máximo con el efectivo. Lo que permite el bróker y lo que suman tus posiciones abiertas son cifras distintas.
- Ignorar los gaps. Un precio puede saltar por encima de un nivel de stop out durante un fin de semana o con una noticia, y la posición se cierra al siguiente precio disponible.
Lo que la calculadora no sabe
La calculadora resuelve una sola posición en una cuenta sin nada más abierto y sin beneficio ni pérdida flotante. No conoce tus otras posiciones, el margen reducido de tu bróker en operaciones de cobertura, el apalancamiento escalonado que baja a medida que crece tu posición ni las tasas de margen específicas de cada instrumento en índices, materias primas y acciones. Tampoco conoce los swaps, las comisiones, las bonificaciones ni el crédito de la cuenta.
No muestra un precio de liquidación para los futuros de cripto. Los exchanges calculan la liquidación de forma distinta, con modos de margen aislado y cruzado, niveles de margen de mantenimiento, comisiones y financiación, así que una sola fórmula aquí sería errónea para la mayoría. Usa la calculadora del propio exchange para eso. El resultado es aritmética para planificar, no una afirmación de lo que hará tu bróker. Para ver cuánto ganó una operación tras las comisiones, usa la calculadora de pérdidas y ganancias. Nada de lo que aparece aquí es asesoramiento de inversión.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el margen en el trading?
El margen es la cantidad de tu propio dinero que un bróker retiene como depósito frente a una posición apalancada. No es una comisión. Se libera cuando cierras la posición, y sube y baja con el valor de la posición y con tu apalancamiento.
¿Cómo calculo el margen requerido para una operación de forex?
Multiplica los lotes por el tamaño del contrato y por el valor de la divisa base en la divisa de tu cuenta, y divide entre el apalancamiento. Un lote de EUR/USD con el EUR a $1.0850 en una cuenta en dólares es 100,000 × 1.0850 ÷ 30 = $3,616.67 a 1:30. A 1:100 la misma posición necesita $1,085.00.
¿Cómo calculo el nivel de margen?
El nivel de margen es igual al equity dividido entre el margen en uso, por 100. Con $10,000 de equity y $3,616.67 de margen, el nivel es 276.5%. Baja a medida que tus operaciones abiertas pierden dinero y sube a medida que ganan.
¿Qué es un buen nivel de margen?
No hay un nivel bueno universal, porque un nivel de margen solo tiene sentido frente a los niveles de margin call y de stop out de tu bróker. Un nivel más alto significa más espacio antes de llegar a cualquiera de los dos. Los traders que dimensionan según su stop loss normalmente se mantienen muy por encima de ambos.
¿Qué es un margin call?
Un margin call es el aviso del bróker de que tu nivel de margen ha caído hasta el umbral del margin call. Según el bróker, puede bloquear nuevas posiciones, pedirte un depósito o ambas cosas. Si el nivel sigue cayendo, puede llevar a un stop out.
¿Qué es el nivel de stop out?
El nivel de stop out es el nivel de margen en el que el bróker empieza a cerrar tus posiciones automáticamente, normalmente primero la más perdedora. Es inferior al nivel de margin call. La calculadora muestra la pérdida que llevaría tu cuenta hasta ahí.
¿Cuál es la diferencia entre margen y apalancamiento?
El apalancamiento es la relación entre el valor de una posición y el margen que la respalda, y el margen es el propio depósito. Con un apalancamiento de 1:30 depositas una treintava parte del valor de la posición como margen. Subir el apalancamiento reduce el margen, y las ganancias y pérdidas de la posición siguen siendo las mismas.
¿Más apalancamiento significa más riesgo?
Más apalancamiento significa que puedes abrir una posición mayor con el mismo margen, y la posición mayor es lo que aumenta tu riesgo. La misma posición a 1:500 pierde exactamente lo mismo que a 1:30. El riesgo solo crece si usas el apalancamiento extra para operar más grande.
¿Qué es el apalancamiento efectivo?
El apalancamiento efectivo es el valor total de tus posiciones abiertas dividido entre el saldo de tu cuenta. Es tu exposición real, a diferencia del apalancamiento máximo que ofrece tu bróker. En el ejemplo, una posición de $108,500 en una cuenta de $10,000 está apalancada 10.85 veces.
¿La calculadora muestra un precio de liquidación para los futuros de cripto?
No. Los exchanges usan fórmulas distintas para la liquidación, con sus propios modos de margen, niveles de margen de mantenimiento y comisiones. La calculadora muestra el margen, el nivel de margen y la pérdida que llega a un nivel que fijes, que es como funcionan los brókers de forex y CFD.