Le 22 mai 2026, le SEBI, le régulateur des marchés de l'Inde, a rendu une ordonnance provisoire de 234 pages contre sept membres d'une même famille. Le SEBI dit qu'ils ont d'abord acheté des actions de petites sociétés cotées, puis les ont promues sur X, Telegram et WhatsApp, et ont vendu après la hausse du prix. Il dit que les gains se montent à Rs 20.25 crore (un crore vaut 10 millions de roupies) sur 82 actions, et il a ordonné la saisie de ce montant.

Il s'agit d'une allégation, pas d'un verdict. L'ordonnance est « ex parte », ce qui veut dire que le SEBI l'a rendue sans entendre d'abord les sept, et elle dit que ses conclusions reposent sur un premier examen des preuves. Les sept ont reçu 21 jours pour répondre.

Un trader devrait s'y intéresser parce que l'histoire ressemble à quelque chose qui apparaît sur votre téléphone chaque semaine : un canal, une publication de « recherche », une action dont vous n'aviez jamais entendu parler qui bondit le lendemain. Voici ce qu'un régulateur a consigné sur la manière dont cela peut fonctionner.

Chronologie rapide

Date Ce qui s'est passé Où c'est consigné
1er décembre 2023 au 20 janvier 2026 La période examinée par le SEBI Ordonnance provisoire du SEBI
21 au 24 janvier 2026 Perquisition et saisie dans les locaux des sept, sur ordre d'un tribunal. Appareils saisis, déclarations recueillies sous serment Ordonnance provisoire du SEBI
22 mai 2026 Ordonnance provisoire ex parte signée à Mumbai par le membre à temps plein (whole-time member) du SEBI Kamlesh C. Varshney SEBI
Environ 21 jours après réception Date limite pour que les sept répondent et demandent une audition Ordonnance provisoire du SEBI
30 octobre 2026 Nous n'avons trouvé aucun compte rendu public d'une ordonnance confirmative, d'une ordonnance définitive, d'une réponse ou d'un recours devant un tribunal Recherches dans les sources du SEBI et de presse

Que dit l'ordonnance sur ce qu'a fait la famille ?

L'ordonnance considère trois des sept comme les opérateurs, qui sont aussi des bénéficiaires : Hemant Gupta et ses fils Rohan Gupta et Aniket Gupta. Elle désigne quatre autres proches comme des profit makers. Le SEBI dit que trois d'entre eux ont prêté leurs comptes de trading pour les opérations, et qu'un a tradé sur les conseils des opérateurs.

Le SEBI est parti de sa propre surveillance de X. Il a vu des comptes publier au sujet d'actions cotées pour la plupart sur la plateforme SME (un segment de la bourse pour les petites et moyennes entreprises). Il a ensuite examiné les schémas de trading des personnes derrière les comptes.

L'ordonnance liste les canaux qu'il a trouvés. Deux comptes X avaient environ 13,600 et 40,500 abonnés en janvier 2026. Deux canaux Telegram avaient environ 5,200 et 3,500 abonnés. Une série de groupes WhatsApp, dits gérés principalement par Hemant Gupta et Aniket Gupta, comptaient entre 38 et 1,377 membres chacun. L'ordonnance dit que Hemant Gupta en a créé plus de 50.

Comment le système allégué fonctionnait-il ?

Le récit du SEBI comporte quatre étapes.

  1. Les opérateurs ou leurs proches se constituent une position dans une petite action, souvent peu échangée.
  2. Une publication sort sur X. Le SEBI dit que ces publications évitaient un langage d'achat explicite (« buy »), et la bio d'un compte disait qu'il ne donnait aucune recommandation et n'était pas enregistré auprès du SEBI.
  3. Des messages sur Telegram et WhatsApp apportaient plus de détails. L'ordonnance cite des échanges dans lesquels Hemant Gupta dit à Aniket Gupta d'ajouter un prix cible et de surligner des points en rouge avant de transférer une publication aux groupes.
  4. Quand le prix monte, les comptes vendent. Le SEBI dit avoir des preuves pour les 82 actions et en détaille six.

Dans l'une des six, l'ordonnance dit qu'un proche a acheté 1,500 actions d'une petite société les 2 et 3 septembre 2024 à un prix moyen de Rs 420.63. Cinq publications sont apparues sur X entre le 4 et le 12 septembre. Les actions ont été vendues le 23 septembre à Rs 525, pour un profit d'environ Rs 1.56 lakh (un lakh vaut 100,000). Le SEBI dit avoir trouvé le même schéma dans les 82 actions.

Dans un autre échange, l'ordonnance dit que Hemant Gupta a dit à un fils de publier sur une action pour qu'elle atteigne la limite haute (upper circuit) pendant plusieurs jours. Une limite haute est un plafond de prix quotidien : l'action ne peut pas monter davantage ce jour-là. L'ordonnance dit que l'action a atteint sa limite de 5 % le lendemain.

Le SEBI cite aussi des échanges privés dans lesquels des proches parlent d'éviter des mots comme « sureshot » (coup sûr) parce que le SEBI agissait même contre de petits comptes. Le SEBI lit ces échanges comme une connaissance des règles. Ce sont les preuves du SEBI, pas des conclusions qui ont été éprouvées lors d'une audience.

L'ordonnance relève un point distinct sur les chiffres. Le profit cumulé des trades clôturés des sept est passé de Rs 17.06 crore, sur une période antérieure à l'examen, à Rs 58.40 crore pendant celui-ci. Le SEBI n'a pas considéré tout cela comme indu. Le montant qu'il a saisi, Rs 20,25,20,234.83, est son calcul des gains indus.

Qu'a ordonné le SEBI, et que veut dire « gelé » ici ?

Les directives courent jusqu'à nouvel ordre.

  • Les sept doivent placer les Rs 20.25 crore, solidairement, en dépôts à terme avec un privilège (lien) en faveur du SEBI dans les 15 jours suivant la notification.
  • Les sept ont l'interdiction d'acheter, de vendre ou d'opérer sur des valeurs mobilières.
  • Hemant, Rohan et Aniket Gupta doivent cesser de proposer des services d'analyste de recherche non enregistré. Un analyste de recherche est une personne qui donne des recherches et des avis sur des valeurs mobilières et, en Inde, doit s'enregistrer auprès du SEBI.
  • Les banques ne peuvent pas autoriser de débits sur leurs comptes, et les dépositaires ne peuvent pas autoriser de débits sur les comptes demat, sauf pour alimenter les dépôts à terme. Le SEBI dit que la plupart de ces restrictions cessent une fois les dépôts à terme constitués.
  • Ils doivent lister tous leurs actifs dans les 15 jours.
  • Les positions ouvertes sur dérivés peuvent être clôturées dans un délai de trois mois.

Le SEBI dit que son enquête se poursuit et qu'il peut prendre d'autres mesures, y compris des pénalités.

Ce que dit l'autre camp

Nous n'avons trouvé aucune réponse publique de l'un des sept. L'ordonnance n'enregistre aucune réponse parce qu'elle a été rendue avant qu'ils soient entendus. Un compte X géré par la famille disait dans sa bio qu'il ne faisait aucune recommandation, donnait des avis à titre éducatif et n'était pas enregistré auprès du SEBI. Le SEBI cite cette bio et lit tout de même les publications comme des recommandations sur le fond, selon le compte rendu de l'ordonnance par LiveLaw.

Les sept avaient 21 jours à compter de la réception pour déposer des objections et demander une audition personnelle. S'ils l'ont fait, ces dépôts ne sont publics dans rien de ce que nous avons pu lire.

Ce que les traders peuvent en retenir

  1. Traitez un avertissement comme de la décoration. « Education only » et « not SEBI registered » n'ont pas empêché le SEBI de lire ces publications comme des recommandations. Le contenu et le trading tranchent la question.
  2. Vérifiez qui gère un canal avant d'agir dessus. L'avertissement du SEBI lui-même sur les schémas de pump and dump dit de ne traiter qu'avec des intermédiaires enregistrés et de se méfier des rendements garantis. En Inde, vous pouvez signaler une activité suspecte à la ligne d'assistance cybercriminalité, le 1930.
  3. Sauvegardez le conseil avec son heure. Faites une capture d'écran avec l'heure de la publication, puis notez le prix au moment où vous l'avez vue et le prix que vous avez obtenu. Sur des actions peu échangées, l'écart peut être grand, et c'est du slippage que vous pouvez mesurer. La peur de rater l'occasion alimente souvent la précipitation, comme l'explique l'entrée FOMO.
  4. Passez une courte checklist avant tout trade basé sur un conseil. Qui a publié, a-t-il déclaré une position, à quel point l'action est-elle peu échangée, où est le stop, et que se passe-t-il si l'action touche une limite basse (lower circuit) et que vous ne pouvez pas vendre. Une checklist pré-trade en fait une habitude.
  5. Taguez les trades basés sur un conseil dans votre journal. Un journal construit à partir des données de votre propre courtier montre quels trades venaient d'un canal et comment ils ont fini, de sorte que la discussion avec vous-même porte sur des chiffres, pas sur la mémoire. Les bases sont dans qu'est-ce qu'un journal de trading.

Questions fréquentes

Que dit l'ordonnance du SEBI du 22 mai 2026 ?

Elle dit, sur un premier examen, que sept membres d'une même famille ont mené un schéma de pump and dump sur 82 actions cotées pour la plupart sur la plateforme SME. Le SEBI calcule des gains indus de Rs 20.25 crore et en ordonne la saisie. Elle interdit aussi aux sept le marché des valeurs mobilières et ordonne à trois d'entre eux de cesser d'agir comme analystes de recherche non enregistrés.

Les sept ont-ils été reconnus coupables ?

Non. C'est une ordonnance provisoire rendue sans audition, et le SEBI dit que son enquête est toujours en cours. Un tribunal pénal n'est mentionné dans rien de ce que nous avons lu.

Un avertissement « not SEBI registered, for education only » protège-t-il un compte ?

L'ordonnance cite un compte avec une telle bio et conclut tout de même, sur un premier examen, que les publications étaient des recommandations. Un avertissement ne tranche pas la question. Le SEBI regarde ce qui a été publié et les propres trades de l'auteur.

Que peuvent faire les sept maintenant ?

Ils pouvaient répondre au SEBI dans les 21 jours et demander une audition. Ensuite, le SEBI peut rendre une nouvelle ordonnance, susceptible d'appel devant le Securities Appellate Tribunal. Nous n'avons trouvé aucune trace publique de l'une de ces étapes au 30 octobre 2026.

Comment vérifier un canal Telegram ou WhatsApp de conseils boursiers ?

Cherchez la personne ou la firme dans la liste des intermédiaires enregistrés du SEBI et ignorez les promesses de rendements fixes ou garantis. L'avertissement du SEBI aux investisseurs dit aussi de se méfier des conseils non sollicités sur les applications de messagerie. N'agissez jamais sur un seul conseil dans une action dont vous ne pouvez pas sortir facilement.

Sources

Cet article s'appuie sur des sources publiques au 30 octobre 2026. Vous avez repéré une erreur ? Écrivez à info@setupbook.io.