Une courbe de capital (equity curve) est le cumul de votre trading : le solde de départ, plus le résultat net du premier trade, plus le deuxième, et ainsi de suite. Tracée dans l'ordre, c'est l'image la plus honnête qu'un journal puisse dessiner, parce que chaque trade y figure et qu'aucun ne peut être contesté.

Comment elle se construit

capital(0) = solde de départ
capital(k) = capital(k − 1) + résultat net du trade k

Les trades sont placés dans l'ordre de leur clôture. Les positions ouvertes n'apparaissent sur la courbe qu'une fois fermées.

Ce qu'il faut regarder

  • La pente. Une pente régulière vers le haut, c'est une espérance de gain positive qui se réalise. Plus elle est raide et lisse, mieux c'est, mais la régularité sur 20 trades ne veut pas dire grand-chose.
  • Les drawdowns. Les creux sous un plus haut précédent. Leur profondeur est votre drawdown ; leur longueur (combien de trades jusqu'à un nouveau plus haut) compte tout autant pour savoir si vous pouvez continuer à suivre le plan.
  • Les plats. Des mois de capital à l'horizontale signifient souvent que l'edge a disparu ou que le régime de marché a changé.
  • Les marches. Une courbe faite d'un énorme bond et de longues descentes est une stratégie qui dépend de gagnants rares. Vérifiez quelle part du profit le plus gros trade porte.

Une superposition utile

Marquez les trades où vous avez enfreint une règle. Quand ces marques s'accumulent au début de chaque drawdown, le problème n'est pas la stratégie. Edgewonk appelle une version de cela un « Tiltmeter » ; dans SetupBook, c'est le graphique de discipline.

Dans SetupBook

Le tableau de bord montre la courbe de capital du compte et de la période sélectionnés, avec des marqueurs rouges (Pro) sur les trades qui portent un tag d'erreur. Analyses ajoute la carte « Discipline et capital » (Pro) : la même courbe avec, dessous, la part de trades propres sur les dix derniers trades. Quand un filtre de période est actif, la courbe démarre au solde que le compte avait au début de cette période, pour qu'elle ne saute jamais.