Como usar a calculadora de margem e alavancagem
- Escolha o mercado. Selecione Forex para pares de moedas ou Outros mercados para ações, cripto e futuros.
- Informe a moeda e o saldo da conta. Todos os resultados saem na moeda da conta.
- Descreva a posição. No forex, escolha o par e informe os lotes e a alavancagem. Nos outros mercados, informe o preço, as unidades, o multiplicador do contrato e a alavancagem. Digite a alavancagem como o X de 1:X, então 30 significa 1:30.
- Confira o preço da moeda base (só no forex). A margem do forex é cobrada sobre a moeda base do par. Se a sua conta não está nessa moeda, a calculadora precisa saber quanto vale uma unidade dela na moeda da sua conta. Para o EUR/USD numa conta em dólar, é o próprio preço do EUR/USD. Deixe o campo vazio para usar a taxa de referência mais recente do BCE ou digite o preço da sua corretora para um número exato.
- Informe os níveis de margin call e de stop out da sua corretora. Os padrões, 100% e 50%, são só marcadores. Troque-os pelos níveis dos termos da sua conta.
Você recebe a margem necessária, a margem livre, o nível de margem, a alavancagem efetiva e a perda em que cada um dos seus dois níveis é atingido. Três gráficos mostram a mesma coisa: como o saldo se divide em margem e margem livre, quanto o equity pode cair e como a margem muda com a alavancagem.
A fórmula da margem
A margem é o valor da posição dividido pela alavancagem. Todo o resto decorre dela:
valor da posição = lotes × tamanho do contrato × preço da moeda base forex
valor da posição = preço × unidades × multiplicador outros mercados
margem necessária = valor da posição ÷ alavancagem
margem livre = saldo − margem necessária
nível de margem = equity ÷ margem necessária × 100
alavancagem efetiva = valor da posição ÷ saldo
perda até um nível = saldo − margem necessária × nível ÷ 100
O tamanho do contrato de um lote padrão de forex são 100,000 unidades da moeda base. O equity é o seu saldo mais o lucro ou prejuízo flutuante das operações abertas. No momento em que você abre a posição nada se moveu ainda, então o equity é igual ao saldo. O nível da última linha é o seu nível de margin call ou o seu nível de stop out, em percentual.
A última linha é o coração da calculadora. O equity pode cair até o nível de margem chegar ao limite da corretora, e a perda que o leva até lá é o saldo menos o equity que o limite permite.
Exemplo resolvido
Você tem uma conta de $10,000 e abre 1 lote de EUR/USD com alavancagem de 1:30. Um euro vale $1.0850. O seu nível de margin call é 100% e o seu nível de stop out é 50%. Esses são os valores padrão da calculadora acima.
Para uma posição comprada, esse movimento é uma queda de 1.0850 para cerca de 1.0031, aproximadamente 819 pips. A corretora teria fechado a posição muito antes de um trader com um stop loss sensato chegar lá, que é o ponto das próximas seções.
Nível de margem, margin call e stop out
O nível de margem é o equity dividido pela margem em uso, em percentual. O MetaTrader o informa do mesmo jeito. Um nível de 276.5% significa que o seu equity é 2.765 vezes a margem que a corretora está retendo.
Dois limites ficam abaixo dele. O margin call é o nível de alerta. Quando o nível de margem cai até ele, a corretora sinaliza a conta, pode impedir que você abra novas posições ou pedir mais fundos. O stop out é o nível mais baixo em que a corretora começa a fechar posições, normalmente a mais perdedora primeiro, até o nível de margem se recuperar.
As corretoras escolhem esses níveis por conta própria, e eles variam conforme a corretora e o tipo de conta. Algumas plataformas os expressam em percentual, como esta calculadora. Outras os definem como um valor em dinheiro na moeda da conta. Os 100% e 50% da calculadora são marcadores. Leia os termos da conta da sua corretora e informe o que eles dizem.
A alavancagem define a margem, não o risco
A alavancagem controla quanto do seu dinheiro a corretora retém contra uma posição. Ela não muda quanto a posição ganha ou perde. O mesmo 1 lote de EUR/USD custa $3,616.67 de margem a 1:30 e $217.00 a 1:500, e um movimento de um pip vale os mesmos $10 nos dois casos. O gráfico de linha da calculadora mostra essa curva, e ela achata rápido: ir de 1:100 para 1:500 libera muito pouca margem a mais em comparação com ir de 1:5 para 1:30.
O número a observar é a alavancagem efetiva, o valor da posição dividido pelo seu saldo. No exemplo ela é 10.85, seja qual for o máximo da corretora. Uma alavancagem alta oferecida tenta o trader a abrir posições que o saldo não aguenta atravessar num drawdown comum.
Os reguladores limitam a alavancagem que clientes de varejo podem usar. Em 2018 a ESMA definiu limites para CFDs de varejo de 30:1 para os principais pares de moedas, 20:1 para pares não principais, ouro e os principais índices, 10:1 para outras commodities, 5:1 para ações individuais e 2:1 para criptomoedas. Outras regiões e contas profissionais têm limites diferentes, e as regras mudam, então os termos da sua corretora são a autoridade para a sua conta.
Os futuros funcionam de outro jeito. A bolsa define uma margem por contrato e a muda quando a volatilidade muda, e a sua corretora pode pedir mais. Para usar esta calculadora num contrato de futuros, informe o valor do contrato como a posição e divida pela margem que a sua corretora pede para obter a alavancagem. Um contrato que vale $250,000 com $12,500 de margem está alavancado 20 vezes.
A margem diz o que é permitido, não o que é sensato
O nível de margem do exemplo começa em 276.5%. Se você opera essa posição com um stop loss de 50 pips, bater no stop custa $500, que é 5% da conta. O nível de margem só cai de 276.5% para 262.7% quando esse stop é atingido. Nem o margin call nem o stop out estão perto do quadro.
Essa é a ordem correta das coisas. O seu stop loss e o seu risco por operação decidem quanto você pode perder. A margem é uma restrição que fica por baixo, e só vira problema seu quando você dimensionou pela alavancagem em vez de pelo stop. Calcule o tamanho a partir da perda que você aceita com a calculadora de tamanho da posição ou, para pares de moedas, com a calculadora de lote forex. Depois use esta calculadora para conferir que o tamanho cabe na margem com folga.
Erros comuns com margem e alavancagem
- Tratar a margem livre como dinheiro para arriscar. A margem livre é o que sobra antes de um margin call. Ela não é um orçamento para um trade.
- Usar a moeda de cotação na margem do forex. A margem é cobrada sobre a moeda base. No GBP/USD ela acompanha o valor da libra.
- Esquecer as outras posições abertas. A margem se soma entre os trades, e uma segunda posição reduz a margem livre da primeira.
- Presumir os níveis da sua corretora. Os níveis de margin call e de stop out estão nos termos da sua conta. Não os pegue emprestados de um post de fórum.
- Confundir a alavancagem máxima com a efetiva. O que a corretora permite e o que as suas posições abertas somam são números diferentes.
- Ignorar gaps. O preço pode pular um nível de stop out num fim de semana ou numa notícia, e a posição fecha no próximo preço disponível.
O que a calculadora não sabe
A calculadora calcula uma posição numa conta sem mais nada aberto e sem lucro ou prejuízo flutuante. Ela não conhece as suas outras posições, a margem reduzida da sua corretora em trades com hedge, a alavancagem escalonada que cai conforme a posição cresce, nem as taxas de margem específicas de índices, commodities e ações. Também não sabe de swaps, comissões, bônus ou crédito na conta.
Ela não mostra um preço de liquidação para futuros de cripto. As exchanges calculam a liquidação de formas diferentes, com modos de margem isolada e cruzada, faixas de margem de manutenção, taxas e funding, então uma fórmula aqui estaria errada para a maioria delas. Use a calculadora da própria exchange para isso. O resultado é aritmética de planejamento, não uma declaração do que a sua corretora vai fazer. Para ver o que um trade rendeu depois das taxas, use a calculadora de lucro e prejuízo. Nada aqui é recomendação de investimento.
Perguntas frequentes
O que é margem no trading?
Margem é o valor do seu próprio dinheiro que a corretora retém como depósito contra uma posição alavancada. Não é uma taxa. Ela é liberada quando você fecha a posição e sobe e desce com o valor da posição e com a sua alavancagem.
Como calcular a margem necessária de um trade de forex?
Multiplique os lotes pelo tamanho do contrato e pelo valor da moeda base na moeda da sua conta, e divida pela alavancagem. Um lote de EUR/USD com o EUR valendo $1.0850 numa conta em dólar é 100,000 × 1.0850 ÷ 30 = $3,616.67 a 1:30. A 1:100 a mesma posição exige $1,085.00.
Como calcular o nível de margem?
O nível de margem é igual ao equity dividido pela margem em uso, vezes 100. Com $10,000 de equity e $3,616.67 de margem, o nível é 276.5%. Ele cai quando os seus trades abertos perdem dinheiro e sobe quando ganham.
Qual é um bom nível de margem?
Não existe um nível bom universal, porque o nível de margem só tem sentido diante dos níveis de margin call e de stop out da sua corretora. Um nível mais alto significa mais folga antes de qualquer um dos dois. Quem dimensiona pelo stop loss normalmente fica muito acima dos dois.
O que é um margin call?
Um margin call é o aviso da corretora de que o seu nível de margem caiu até o limite do margin call. Dependendo da corretora, ele pode bloquear novas posições, pedir um depósito ou as duas coisas. Se o nível continuar caindo, pode levar a um stop out.
O que é o nível de stop out?
O nível de stop out é o nível de margem em que a corretora começa a fechar as suas posições automaticamente, em geral a mais perdedora primeiro. Ele é mais baixo que o nível de margin call. A calculadora mostra a perda que levaria a sua conta até lá.
Qual é a diferença entre margem e alavancagem?
Alavancagem é a razão entre o valor de uma posição e a margem que a garante, e margem é o depósito em si. Com alavancagem de 1:30 você deposita um trigésimo do valor da posição como margem. Aumentar a alavancagem reduz a margem, e os ganhos e as perdas da posição continuam os mesmos.
Alavancagem maior significa mais risco?
Uma alavancagem maior significa que você pode abrir uma posição maior com a mesma margem, e é a posição maior que aumenta o seu risco. A mesma posição a 1:500 perde exatamente o mesmo que a 1:30. O risco só cresce se você usar a alavancagem extra para operar maior.
O que é alavancagem efetiva?
Alavancagem efetiva é o valor total das suas posições abertas dividido pelo saldo da conta. É a sua exposição real, em oposição à alavancagem máxima que a corretora oferece. No exemplo, uma posição de $108,500 numa conta de $10,000 está alavancada 10.85 vezes.
A calculadora mostra o preço de liquidação de futuros de cripto?
Não. As exchanges usam fórmulas de liquidação diferentes, com modos de margem, faixas de margem de manutenção e taxas próprios. A calculadora mostra a margem, o nível de margem e a perda que chega a um nível que você define, que é como as corretoras de forex e de CFDs funcionam.