Como usar a calculadora de preço médio
- Escolha a moeda e informe uma taxa por trade. A taxa é opcional. Ela é cobrada em cada compra e mais uma vez na venda que fecha a posição.
- Informe as suas compras. Cada linha é uma compra: o preço e a quantidade. Você pode usar até seis. As linhas vazias são ignoradas, e uma linha só com preço ou só com quantidade fica de fora, com um aviso dizendo qual.
- Informe o preço atual. É opcional. Ele acrescenta o valor da posição e o lucro ou prejuízo não realizado.
- Planeje a próxima compra. Informe o preço em que você compraria e depois escolha como dimensioná-la: uma quantidade ou o preço médio que você quer alcançar. No segundo caso, a calculadora descobre quantas unidades isso exige.
Os resultados mostram a quantidade total, o custo total, o preço médio, o preço de breakeven, o resultado não realizado e como ficariam a sua média, o tamanho da posição e o breakeven depois da compra planejada. O primeiro gráfico acompanha a média de compra em compra contra os preços que você pagou. O segundo mostra quanto cada compra custou.
A fórmula do preço médio
O preço médio é ponderado pela quantidade, porque uma compra maior pesa mais do que uma menor:
preço médio = Σ (preço × quantidade) ÷ Σ quantidade
breakeven = (Σ (preço × quantidade) + taxa × (compras + 1)) ÷ Σ quantidade
P&L não realizado = quantidade × preço atual − Σ (preço × quantidade) − taxa × (compras + 1)
nova média = (custo + preço planejado × x) ÷ (quantidade + x)
x para a meta = quantidade × (meta − média) ÷ (preço planejado − meta)
As somas percorrem todas as suas compras. Na última linha, x é o número de unidades a comprar no preço planejado para que a média chegue à meta. O breakeven soma a taxa de cada compra mais uma para a venda, e é por isso que ele fica acima da média sempre que a taxa é maior que zero. O preço médio em si deixa as taxas de fora, como faz a coluna de custo médio de uma corretora.
A ponderação é o que separa isto de uma média simples. Comprar 10 a 100 e 30 a 80 dá uma média de 85, não 90, porque três quartos da posição foram comprados ao preço mais baixo.
Exemplo resolvido
Você compra 10 unidades a 100, 10 a 90 e 20 a 80. O preço agora é 95, e você está pensando em comprar mais 10 a 75. Esses são os valores padrão da calculadora acima.
Uma média simples dos três preços seria 90, o que superestima o custo porque você comprou a maior parte da posição a 80. A média ponderada de 87.50 é o número a usar.
Agora some uma taxa de 5 por trade. O breakeven sobe para (3,500 + 5 × 4) ÷ 40 = 88.00 e o resultado não realizado a 95 cai para +$280.00, porque três compras e a venda custam $20.
Médio para baixo: o que faz e o que não faz
Fazer preço médio para baixo (averaging down) é comprar mais de um ativo depois que o preço dele caiu, de modo que o preço médio diminui. A aritmética sempre funciona: a nova média fica entre a sua média antiga e o novo preço de compra. No exemplo, uma compra a 75 puxa a média de 87.50 para 85.00.
O que a aritmética não consegue é mudar as probabilidades. Uma média mais baixa significa que o preço tem menos a subir até você empatar, e é só isso. E o quanto ele precisa subir também é menos generoso do que parece: uma posição que perdeu 40% precisa de um ganho de 66.7% para voltar ao valor inicial, conta que a calculadora de recuperação de drawdown faz para qualquer perda. Isso também quer dizer que agora você tem mais de um ativo que acabou de andar contra você. No exemplo a posição cresce 25%, enquanto a ideia por trás dela continua tão não comprovada quanto antes.
Veja como o risco se comporta se a sua saída está em 70. Antes da compra extra, 40 unidades a partir de uma média de 87.50 perdem 40 × 17.50 = $700 nessa saída. Depois dela, 50 unidades a partir de uma média de 85.00 perdem 50 × 15.00 = $750. A média caiu, e a perda na mesma saída subiu $50.
Por isso decida a saída e o tamanho total antes de começar a adicionar. Se cada compra faz parte de um único plano, meça o risco da média até o seu stop na posição inteira, como em entradas escalonadas, e mantenha esse total dentro do valor que você escolheu para o trade. A calculadora de tamanho da posição dá o tamanho de uma única entrada, e a mesma lógica vale para a soma das partes. Adicionar porque o preço está mais baixo é diferente de adicionar porque o seu setup continua válido.
Adicionar a um trade vencedor é uma decisão diferente de adicionar a um perdedor. Isso também usa esta calculadora, e eleva a média em vez de baixá-la.
Dollar-cost averaging
Dollar-cost averaging (DCA) é comprar um valor fixo em dinheiro em intervalos regulares, seja qual for o preço. Como o mesmo dinheiro compra mais unidades quando o preço está baixo, a média acaba abaixo da média simples dos preços.
Suponha que você gaste $1,000 a 100 e $1,000 a 50. Você recebe 10 e 20 unidades, então a média é $2,000 ÷ 30 = 66.67, não 75. É um efeito mecânico de comprar valores iguais e uma forma razoável de entrar numa posição sem tentar adivinhar o fundo. Não é uma garantia de lucro. Se o preço continuar caindo, uma série de compras iguais é uma série de compras perdedoras, e o breakeven da calculadora mostra o quanto o preço precisa se recuperar.
Informe cada compra como uma linha própria, usando a quantidade que você realmente recebeu. Em compras regulares do mesmo valor, essa quantidade muda toda vez, que é exatamente para isso que a calculadora serve.
Erros comuns com o preço médio
- Fazer a média dos preços em vez de ponderá-los. Some preço vezes quantidade e depois divida pela quantidade total.
- Fazer média para baixo sem limite. Cada compra extra precisa caber num tamanho total e numa perda aceitos de antemão.
- Tratar a média como um alvo. Esperar o preço "voltar à minha média" pode manter uma posição ruim aberta por meses. A média é onde você está, não para onde o mercado é obrigado a ir.
- Deixar as taxas de fora nas compras pequenas. Uma taxa de 5 numa compra de 100 é 5% dessa compra. Ela move o breakeven mais do que parece.
- Misturar moedas ou tamanhos de lote. Informe todos os preços numa só moeda e todas as quantidades numa só unidade.
- Contar um lucro não realizado como garantido. O valor atual é o que a posição renderia hoje, menos a taxa da venda. Ele muda a cada tick.
O que a calculadora não sabe
A calculadora supõe que você só comprou. Se vendeu parte da posição, o custo do que sobra depende do método da sua corretora (custo médio, primeiro a entrar primeiro a sair e outros) e das regras de imposto de onde você mora, então use o número do seu extrato para isso. Ela modela a taxa como um valor fixo por trade, não como um percentual, e não sabe de spreads, desdobramentos, dividendos, juros sobre dinheiro emprestado nem conversão de moeda. Também não prevê para onde o preço vai. O planejador mostra aritmética, não uma recomendação. Se você quer ver o que um trade já encerrado rendeu depois das taxas, use a calculadora de lucro e prejuízo. Nada aqui é recomendação de investimento.
Perguntas frequentes
Como calcular o preço médio quando compro a preços diferentes?
Multiplique o preço de cada compra pela quantidade, some esses valores e divida pela quantidade total. Comprar 10 a 100, 10 a 90 e 20 a 80 custa $3,500 por 40 unidades, que dá $87.50 cada. A calculadora faz isso para até seis compras.
Por que o meu preço médio não é a média simples dos preços de compra?
Porque as compras maiores pesam mais. Uma média simples trata uma compra de 1 unidade igual a uma de 100. A média ponderada multiplica cada preço pela quantidade primeiro, então os preços em que você mais comprou puxam o resultado na direção deles.
O que significa fazer preço médio para baixo?
Fazer preço médio para baixo (averaging down) é comprar mais de um ativo depois que o preço dele caiu, o que reduz o seu preço médio. No exemplo, comprar mais 10 a 75 leva a média de 87.50 para 85.00. Isso reduz o breakeven, mas também aumenta o tamanho da posição.
Fazer média para baixo é uma boa estratégia?
Depende do motivo de você estar adicionando. Pode fazer sentido quando as razões originais do trade continuam valendo e o tamanho extra fica dentro de um limite de risco definido de antemão. Faz mal quando é usado para evitar aceitar uma perda, porque coloca mais dinheiro numa ideia que no momento está errada.
Fazer média para baixo reduz o risco?
Não, reduz o preço médio, mas em geral aumenta o dinheiro em risco. Com uma saída fixa, uma posição maior perde mais se essa saída for atingida, mesmo a partir de uma média mais baixa. A saída em 70 do exemplo custa $700 antes da compra extra e $750 depois dela.
Quantas unidades preciso comprar para chegar a um preço médio alvo?
Use x = quantidade × (meta − média) ÷ (preço planejado − meta). Para levar uma média de 87.50 em 40 unidades até 85.00 comprando a 75, você precisa de 40 × (85 − 87.5) ÷ (75 − 85) = 10 unidades. A meta precisa ficar entre a sua média atual e o preço da compra planejada, senão não pode ser alcançada.
Como calcular o dollar-cost averaging?
Divida o total de dinheiro que você gastou pelo total de unidades que recebeu. Como valores iguais compram mais unidades a preços mais baixos, o resultado fica abaixo da média simples dos preços. Informe cada compra como uma linha com o preço e a quantidade que você obteve.
Qual é o preço de breakeven depois das taxas?
O breakeven é o preço de venda em que a posição inteira volta a zero depois de todas as taxas. É o custo total mais a taxa de cada compra e da venda, dividido pela quantidade total. Com uma taxa de 5 na posição do exemplo, ele é 88.00 em vez de 87.50.
O que acontece com o meu preço médio se eu vender parte da posição?
Depende do método de custo da sua corretora. No método do custo médio, as unidades restantes mantêm a mesma média. No primeiro a entrar primeiro a sair, as compras mais antigas são vendidas primeiro, então a média do que sobra muda. Confira qual método o seu extrato usa.
Posso usar a calculadora de preço médio para cripto, forex e ações?
Sim. A fórmula funciona para qualquer ativo que você compre em várias etapas, em unidades inteiras ou fracionárias. Informe o preço e a quantidade de cada execução numa só moeda. No forex, informe lotes ou unidades, desde que todas as linhas usem a mesma unidade.