Der Erwartungswert (Expectancy) ist die eine Zahl, die der Frage „funktioniert das?“ am nächsten kommt. Er ist der durchschnittliche Betrag, den ein Trade einbringt, wenn du Gewinner, Verlierer und Breakeven-Trades addierst und durch die Anzahl teilst. Ein positiver Erwartungswert bedeutet, dass sich jeder neue Trade im Durchschnitt lohnt; ein negativer, dass dich jeder einzelne Geld kostet.
Formel
Erwartungswert = (Trefferquote × Ø Gewinn) − (Verlustquote × Ø Verlust)
Über eine abgeschlossene Menge von Trades ist das dasselbe wie Netto-P&L geteilt durch die Anzahl der Trades. In R-Multiples statt in Geld ausgedrückt:
Erwartungswert (R) = Durchschnitt der R-Multiples aller Trades mit erfasstem Risiko
Beispiel
Zwanzig Trades: 11 Gewinner mit durchschnittlich 180 $, 9 Verlierer mit durchschnittlich 150 $.
Wenn jeder Trade 150 $ riskiert hat, sind das 31,50 / 150 = +0,21R pro Trade.
Warum R die bessere Einheit ist
Der Erwartungswert in Dollar wächst, wenn du die Größe erhöhst; der in R nicht. Bleibt dein Erwartungswert in R stabil, während sich dein Konto verdoppelt, ist der Edge intakt. Rutscht er über drei Monate von +0,3R auf +0,1R, hat sich etwas in der Ausführung verändert, und der Dollarwert kann das verstecken, solange das Konto wächst.
Grobe Richtwerte für diskretionäre Trader: +0,1R ist dünn, +0,2R bis +0,4R ist solide, alles über +0,5R über mehr als 50 Trades ist außergewöhnlich.
In SetupBook
Die Dashboard-Karte zeigt den Erwartungswert in Geld mit „pro Trade“ darunter, und die Analysen ergänzen den Erwartungswert in R aus jedem Trade, der einen Stop oder einen Risikobetrag hat. Breakeven-Trades zählen hier mit, anders als bei der Trefferquote, denn sie sind echte Trades, die Zeit und Kommission gekostet haben. Der Erwartungswert in R ist eine der sechs Komponenten des Trader-Scores.
Häufige Fehler
- Den Erwartungswert aus zehn Trades ablesen. Ein Ausreißer dominiert; siehe Stichprobengröße.
- Konten in verschiedenen Währungen in einen Dollarwert mischen. Nimm dafür R.