Eine Proprietary-Trading-Firma, kurz Prop Firm, gibt Tradern Zugang zu ihrem Kapital und bekommt dafür einen Anteil am Gewinn. Die meisten Prop Firms für Privattrader arbeiten mit einer Evaluation (oft Challenge genannt): Du zahlst eine Gebühr, handelst ein Demo- oder simuliertes Konto unter strengen Regeln, und wenn du das Gewinnziel erreichst, ohne ein Limit zu brechen, bekommst du ein finanziertes Konto.

Die üblichen Regeln

Die Zahlen variieren je Firma und Kontogröße; das sind typische Formen, nicht die Bedingungen einer bestimmten Firma.

Regel Typische Form
Gewinnziel 6 % bis 10 % des Startkapitals in Phase eins
Tagesverlustlimit 4 % bis 5 % des Startkapitals oder der Equity zu Tagesbeginn
Maximaler Verlust 8 % bis 10 %, statisch oder trailing
Mindesthandelstage oft 3 bis 5
Consistency Rule der beste Tag darf einen Anteil des Gesamtgewinns nicht überschreiten
Gewinnbeteiligung 70 % bis 90 % für den Trader, sobald finanziert

Warum die meisten Evaluations scheitern

Nicht, weil der Trader keinen Edge hat, sondern weil die Regeln Varianz bestrafen. Eine Strategie mit einem normalen Drawdown von 8 % überlebt einen maximalen Verlust von 5 % bei 2 % Risiko pro Trade nicht. Die beiden wichtigsten Entscheidungen fallen vor dem ersten Trade:

  1. Für die Limits dimensionieren. Rechne aus, wie viele volle Verluste das Tageslimit und der maximale Verlust erlauben, und wähle ein Risiko, das deine schlechteste historische Verlustserie überlebt.
  2. Genau wissen, wie jedes Limit gemessen wird. Kontostand oder Equity, geschlossene Trades oder offene Positionen, Reset um Mitternacht oder um 17:00 Uhr New Yorker Zeit. Lies die Bedingungen der Firma; sie unterscheiden sich.

Was du auf einem Prop-Konto ins Journal schreibst

Alles, was du auch sonst erfasst, plus vor jedem Trade den Abstand zu jedem Limit. Ein Trade, der das Tageslimit reißen würde, wenn er den Stop trifft, sollte nicht genommen werden, so gut er auch aussieht.

In SetupBook

Lege das Konto mit dem Typ Prop an und trage mit Pro Tagesverlustlimit, maximalen Drawdown und Gewinnziel ein. Das Dashboard zeigt dann eine Karte „Prop-Limits“ mit der Auslastung jedes Limits, ab 80 % eines Limits erscheint eine Warnung, und das Trade-Formular warnt, wenn das Risiko, das du gerade eingehst, größer ist als der Rest. SetupBook misst die Limits auf geschlossenen Trades; es sieht die schwebende Equity deines Brokers nicht, lass also eine Reserve für offene Positionen.