Cómo usar la calculadora de costes de trading
- Elige la divisa de tu cuenta. Todas las cantidades que introduces están en esa divisa.
- Introduce el spread, la comisión y el slippage que te cuesta una operación de media. La comisión es la ida y vuelta, entrada y salida juntas. Si conoces el spread en pips, multiplícalo por el valor de un pip para el tamaño de tu posición.
- Introduce tus operaciones al mes.
- Introduce tu riesgo medio por operación en dinero: la cantidad que pierdes si salta el stop.
- Introduce tu relación beneficio/riesgo planificada, la distancia al objetivo dividida entre la distancia al stop.
La calculadora muestra el coste por operación, como parte de tu riesgo y en R, el coste por mes y por año, la relación beneficio/riesgo que tienes de verdad tras costes y la tasa de acierto de breakeven antes y después de costes. Una barra dividida muestra de dónde sale el coste de cada operación, y un gráfico de líneas compara la tasa de acierto de breakeven con y sin costes en distintas relaciones beneficio/riesgo.
La fórmula del coste de trading
coste por operación = spread + comisión + slippage
coste en R = coste por operación ÷ riesgo
al mes = coste por operación × operaciones al mes
al año = al mes × 12
beneficio = beneficio/riesgo × riesgo
beneficio efectivo = beneficio − coste
riesgo efectivo = riesgo + coste
R efectiva = (beneficio − coste) ÷ (riesgo + coste)
tasa de acierto de breakeven antes de costes = 1 ÷ (1 + R) = riesgo ÷ (riesgo + beneficio)
tasa de acierto de breakeven después de costes = (riesgo + coste) ÷ (riesgo + beneficio)
tasa de acierto que añaden los costes = coste ÷ (riesgo + beneficio)
Los costes se pagan en cada operación, gane o pierda. Una ganadora se queda con su beneficio menos los costes. Una perdedora pierde su riesgo más los costes. Igualando a cero el resultado medio, tasa de acierto × (beneficio − coste) = tasa de pérdidas × (riesgo + coste), se obtiene la tasa de acierto de breakeven después de costes, que se simplifica a (riesgo + coste) ÷ (riesgo + beneficio). Por tanto, los costes suben la tasa de acierto que necesitas exactamente en coste ÷ (riesgo + beneficio).
Ejemplo resuelto
Un trader paga 4 de spread, 7 de comisión y 2 de slippage por operación, hace 40 operaciones al mes, arriesga 100 por operación y planifica una relación beneficio/riesgo de 2.
Son los números con los que arranca la calculadora. Los 13 se reparten en un 54% de comisión, un 31% de spread y un 15% de slippage.
El plan dice 1:2, pero tras costes es 1:1.65. Un trader que necesitaba ganar una operación de cada tres ahora necesita ganar el 37.7%, así que una tasa de acierto que era cómodamente rentable puede quedar cerca del breakeven una vez contados los costes.
Cómo los costes se comen tu ventaja
Un coste fijo en R se descuenta de cada operación, así que resta directamente de tu expectativa. Toma una estrategia que gana el 45% de las operaciones con una relación beneficio/riesgo de 2. Antes de costes la expectativa es 0.45 × 2 − 0.55 = +0.35R por operación. Con el coste de 0.13R del ejemplo pasa a +0.22R. Los costes se han comido el 37% de la ventaja.
Por eso una ventaja pequeña es frágil. Una expectativa de +0.10R antes de costes pasa a −0.03R tras un coste de 0.13R: un sistema ganador sobre el papel que pierde dinero en la práctica. La calculadora de expectativa matemática muestra una ventaja en R, y tu coste en R es la cifra con la que compararla.
Los costes son una cantidad fija, no una parte fija de la operación. Un spread de 1 pip es 0.1R en un stop de 10 pips y 0.2R en un stop de 5 pips, así que un stop más ajustado hace que el mismo spread cueste el doble en R.
Por qué los stops ajustados y operar a menudo cuestan más
Los mismos 13 sobre un riesgo de 50 son 0.26R, y suben la tasa de acierto de breakeven del 33.3% al 42.0% con una relación beneficio/riesgo de 2. Los stops ajustados hacen que los costes sean grandes en términos de R, por lo que los scalpers vigilan tanto el spread.
La distancia entre las dos líneas de breakeven del gráfico es mayor para objetivos pequeños. Con un coste de 0.13R:
La frecuencia lo multiplica todo. Los mismos 13 por operación cuestan $6,240 al año con 40 operaciones al mes y $62,400 al año con 400 operaciones al mes. Una estrategia que hace muchas operaciones necesita una ventaja por operación grande comparada con su coste, o sus costes serán mayores que su beneficio.
Dónde encontrar tus costes reales
- Spread. Toma el spread típico en pips del par y la sesión que operas y multiplícalo por el valor de un pip con tu tamaño. Un spread de 1.2 pips en una posición que vale 5 por pip cuesta 6.00. La calculadora del valor del pip da el valor de un pip. Los spreads se ensanchan con las noticias y en la apertura y el cierre de las sesiones.
- Comisión. Léela en la tarifa de tu bróker y confírmala después en un extracto, entrada y salida juntas. Los brókers la cotizan por lado o por ida y vuelta, así que comprueba cuál estás leyendo.
- Slippage. Compara el precio que planificaste con el precio al que se ejecutó tu orden, a lo largo de muchas operaciones. Las pérdidas mayores que tu −1R planificado son una señal de ello, o de un stop que se movió. La entrada sobre el slippage y el artículo sobre qué es el slippage y cómo reducirlo explican cómo surge.
- Otros costes. El swap o la financiación nocturna, las tarifas del mercado y las de la plataforma no son campos aparte aquí. Suma su media por operación a la comisión si quieres que cuenten. Tu P&L neto ya incluye los que informa tu plataforma.
Si tienes dudas, introduce una cifra del lado prudente y mira cuánto se mueve la respuesta. La calculadora de ratio riesgo/beneficio convierte entrada, stop y objetivo en la relación beneficio/riesgo que planificas introducir aquí.
Errores comunes con los costes de trading
- Contar solo el spread. La comisión y el slippage también son costes, y el slippage afecta sobre todo a las órdenes a mercado y a los stops.
- Usar un solo lado de la comisión. Si tu comisión se cotiza por lado, duplícala para la ida y vuelta.
- Tratar una cuenta sin comisión como gratuita. El coste suele estar en el spread.
- Hacer backtesting sin costes. Un backtest sin spread ni comisión muestra beneficios que es poco probable que el trading real iguale.
- Usar el spread medio en el momento equivocado. El spread que pagas en la apertura o durante las noticias puede ser varias veces la media diaria.
- Comparar estrategias antes de costes. Un sistema con un objetivo pequeño y muchas operaciones puede parecer mejor que uno más lento hasta que se incluyen los costes.
- Ignorar cómo crecen los costes con el número de operaciones. Duplicar tus operaciones duplica tus costes, mientras tu ventaja por operación sigue igual.
Lo que la calculadora no sabe
Usa un coste medio para todas las operaciones, pero los costes reales varían con el tamaño, la sesión y las noticias, y el coste de que salte un stop suele ser mayor que el de ejecutar un objetivo. Trata el coste como igual en ganadoras y perdedoras.
No conoce tu tasa de acierto, así que muestra la tasa de acierto que necesitas y no la que tienes. Deja fuera la financiación nocturna, los impuestos, las comisiones de retirada y cualquier coste en otra divisa, que deberías convertir primero. Y modela los costes como una cantidad fija, no como un porcentaje del tamaño de posición. Nada de lo que aparece aquí es asesoramiento de inversión.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto afectan los costes de trading a la rentabilidad?
Quitan una cantidad fija de cada operación, así que importan más cuando la ventaja por operación es pequeña. En el ejemplo, un coste de 0.13R reduce una expectativa de +0.35R a +0.22R, una pérdida del 37% de la ventaja. Si el coste iguala a la ventaja, la estrategia no gana nada de media.
¿Cómo se calcula el coste de una operación?
Suma el spread, la comisión de ida y vuelta y el slippage, todo en dinero. En el ejemplo son 4 + 7 + 2 = 13. Divide entre la cantidad que arriesgas para obtener el coste en R, aquí 13 ÷ 100 = 0.13R.
¿Cómo cambian los costes de trading la tasa de acierto de breakeven?
La suben en el coste dividido entre la suma de riesgo y beneficio. Con una relación beneficio/riesgo de 2 y un coste de 13 sobre un riesgo de 100, la tasa de acierto de breakeven pasa del 33.3% al 37.7%, es decir, 4.3 puntos más. El gráfico de líneas muestra el mismo efecto en cada relación beneficio/riesgo.
¿Qué es la relación beneficio/riesgo tras costes?
Es la relación beneficio/riesgo que tienes de verdad una vez pagados los costes: (beneficio − coste) ÷ (riesgo + coste). Un 2R planificado con un coste de 13 sobre un riesgo de 100 es 187 ÷ 113 = 1.65R. La cifra planificada sobrestima lo que gana una ganadora en relación con lo que cuesta una perdedora.
¿Por qué los costes se suman al riesgo además de restarse del beneficio?
Porque los pagas en cada operación, incluidas las perdedoras. Una operación que salta el stop pierde la distancia al stop más el spread, la comisión y el slippage, así que la pérdida es mayor que el riesgo que planificaste. Una ganadora gana su beneficio menos los mismos costes.
¿Cuenta el spread como un coste de trading?
Sí. El spread es la diferencia entre el precio de compra y el de venta, y lo cruzas al abrir y al cerrar una operación. Es el coste principal en muchas cuentas, incluidas algunas sin comisión.
¿Cómo calculo mi coste de slippage por operación?
Toma la diferencia entre el precio que planificaste y el precio al que se ejecutó tu orden, multiplícala por el tamaño de tu posición y haz la media a lo largo de muchas operaciones. Las pérdidas que superan tu −1R planificado son una señal, y un diario que anota los precios de ejecución las hace fáciles de encontrar.
¿Qué coste por operación es demasiado alto?
No hay un límite fijo, así que júzgalo frente a tu ventaja. Compara tu coste en R con tu expectativa en R antes de costes. Cuanto más cerca estén, menos margen tienes para una peor ejecución o un spread más amplio, y cuando el coste es igual o mayor, el sistema pierde dinero tras costes.
¿Importan más los costes en el scalping o en el swing trading?
En el scalping, porque el stop y el objetivo son pequeños mientras que los costes son una cantidad fija y se pagan muchas veces. Los mismos 13 son 0.26R sobre un riesgo de 50 y 0.13R sobre un riesgo de 100, y el número de operaciones lo multiplica otra vez. Un stop más amplio y menos operaciones diluyen el coste.