La curva de capital (equity curve) es el acumulado de tu trading: el balance inicial, más el resultado neto de la primera operación, más el de la segunda, y así sucesivamente. Dibujada en orden, es la imagen más honesta que puede trazar un diario, porque todas las operaciones están en ella y ninguna se puede discutir.
Cómo se construye
capital(0) = balance inicial
capital(k) = capital(k − 1) + resultado neto de la operación k
Las operaciones se ordenan por fecha de cierre. Las posiciones abiertas no entran en la curva hasta que cierran.
Qué buscar
- La pendiente. Una pendiente ascendente y sostenida es una expectativa matemática positiva haciéndose realidad. Cuanto más empinada y suave, mejor, pero la suavidad en 20 operaciones significa poco.
- Los drawdowns. Las caídas por debajo de un máximo anterior. Su profundidad es tu drawdown; su duración (cuántas operaciones hasta un nuevo máximo) importa igual para saber si podrás seguir el plan.
- Los tramos planos. Meses de capital lateral suelen significar que la ventaja desapareció o que el régimen del mercado cambió.
- Los escalones. Una curva hecha de un salto enorme y largos descensos es una estrategia que depende de ganadoras raras. Comprueba qué parte del beneficio carga la operación más grande.
Una capa útil
Marca las operaciones en las que rompiste una regla. Cuando esas marcas se agrupan al inicio de cada drawdown, el problema no es la estrategia. Edgewonk llama a una versión de esto "Tiltmeter"; en SetupBook es el gráfico de disciplina, en Pro.
En SetupBook
El panel muestra la curva de capital de la cuenta y el periodo seleccionados en cualquier plan; con Pro lleva marcas rojas en las operaciones que tienen una etiqueta de error, y Analítica añade la tarjeta "Disciplina y capital": la misma curva con el porcentaje de operaciones limpias de las últimas diez dibujado debajo. Con un filtro de periodo activo, la curva arranca en el balance que tenía la cuenta al inicio de ese periodo, así que nunca da saltos.