Comment utiliser le calculateur de marge et de levier
- Choisissez le marché. Prenez Forex pour les paires de devises, ou Autres marchés pour les actions, la crypto et les futures.
- Saisissez la devise et le solde de votre compte. Tous les résultats sont dans la devise du compte.
- Décrivez la position. Pour le forex, choisissez la paire, saisissez les lots et le levier. Pour les autres marchés, saisissez le prix, les unités, le multiplicateur du contrat et le levier. Saisissez le levier comme le X de 1:X, donc 30 signifie 1:30.
- Vérifiez le prix de la devise de base (forex uniquement). La marge forex est calculée sur la devise de base de la paire. Si votre compte n'est pas dans cette devise, le calculateur doit savoir ce que vaut une unité de celle-ci dans la devise de votre compte. Pour EUR/USD sur un compte en dollars, c'est le prix d'EUR/USD lui-même. Laissez le champ vide pour utiliser le dernier taux de référence de la Banque centrale européenne, ou saisissez le prix de votre courtier pour un chiffre exact.
- Saisissez les niveaux d'appel de marge et de stop-out de votre courtier. Les valeurs par défaut, 100 % et 50 %, sont des repères. Remplacez-les par les niveaux des conditions de votre compte.
Vous obtenez la marge requise, la marge libre, le niveau de marge, le levier effectif et la perte à laquelle chacun de vos deux niveaux est atteint. Trois images montrent la même chose : comment le solde se répartit entre marge et marge libre, jusqu'où les fonds propres peuvent baisser, et comment la marge change avec le levier.
La formule de la marge
La marge est la valeur de la position divisée par le levier. Tout le reste en découle :
valeur de la position = lots × taille du contrat × prix de la devise de base forex
valeur de la position = prix × unités × multiplicateur autres marchés
marge requise = valeur de la position ÷ levier
marge libre = solde − marge requise
niveau de marge = fonds propres ÷ marge requise × 100
levier effectif = valeur de la position ÷ solde
perte jusqu'à un niveau = solde − marge requise × niveau ÷ 100
La taille du contrat d'un lot forex standard est de 100,000 unités de la devise de base. Les fonds propres (equity) sont votre solde plus le gain ou la perte latents des trades ouverts. Au moment où vous ouvrez la position, rien n'a encore bougé : les fonds propres égalent donc le solde. Le niveau de la dernière ligne est votre niveau d'appel de marge ou votre niveau de stop-out, en pourcentage.
La dernière ligne est le cœur du calculateur. Les fonds propres peuvent baisser jusqu'à ce que le niveau de marge atteigne le seuil du courtier, et la perte qui l'y amène est le solde moins les fonds propres que le seuil autorise.
Exemple chiffré
Vous avez un compte de $10,000 et ouvrez 1 lot d'EUR/USD avec un levier de 1:30. Un euro vaut $1.0850. Votre niveau d'appel de marge est de 100 % et votre niveau de stop-out de 50 %. Ce sont les valeurs par défaut du calculateur ci-dessus.
Pour une position longue, ce mouvement est une baisse de 1.0850 à environ 1.0031, soit environ 819 pips. Bien avant d'y arriver, un trader doté d'un stop loss raisonnable serait sorti de la position, ce qui est l'objet des sections suivantes.
Niveau de marge, appel de marge et stop-out
Le niveau de marge est le rapport des fonds propres à la marge utilisée, en pourcentage. MetaTrader l'affiche de la même façon. Un niveau de 276.5 % signifie que vos fonds propres valent 2.765 fois la marge que le courtier retient.
Deux seuils se trouvent en dessous. Un appel de marge est le niveau d'alerte. Quand le niveau de marge y descend, le courtier signale le compte, peut vous empêcher d'ouvrir de nouvelles positions ou vous demande des fonds supplémentaires. Un stop-out est le niveau inférieur auquel le courtier commence à fermer des positions, normalement la plus perdante en premier, jusqu'à ce que le niveau de marge se rétablisse.
Les courtiers choisissent eux-mêmes ces niveaux, qui varient selon le courtier et le type de compte. Certaines plateformes les expriment en pourcentage, comme ce calculateur. D'autres les fixent en montant d'argent dans la devise du compte. Les 100 % et 50 % du calculateur sont des repères. Lisez les conditions de compte de votre courtier et saisissez ce qu'elles indiquent.
Le levier fixe la marge, pas le risque
Le levier détermine la part de votre argent qu'un courtier retient en face d'une position. Il ne change pas ce que la position gagne ou perd. Le même lot d'EUR/USD coûte $3,616.67 de marge à 1:30 et $217.00 à 1:500, et un mouvement d'un pip vaut les mêmes $10 dans les deux cas. Le graphique en courbe du calculateur montre cette courbe, qui s'aplatit vite : passer de 1:100 à 1:500 libère très peu de marge supplémentaire comparé à passer de 1:5 à 1:30.
Le chiffre à surveiller est le levier effectif, la valeur de la position divisée par votre solde. Dans l'exemple, il vaut 10.85, quel que soit le maximum du courtier. Un levier élevé à portée de main incite à ouvrir des positions que le solde ne pourra pas porter à travers un drawdown ordinaire.
Les régulateurs plafonnent le levier que peuvent utiliser les clients particuliers. En 2018, l'ESMA a fixé pour les CFD des clients particuliers des limites de 30:1 pour les principales paires de devises, 20:1 pour les autres paires, l'or et les grands indices, 10:1 pour les autres matières premières, 5:1 pour les actions individuelles et 2:1 pour les cryptomonnaies. D'autres régions et les comptes professionnels ont des limites différentes, et les règles changent : les conditions de votre courtier font donc foi pour votre compte.
Les futures fonctionnent autrement. Une bourse fixe une marge par contrat et la modifie quand la volatilité change, et votre courtier peut en demander davantage. Pour utiliser ce calculateur avec un contrat futures, saisissez la valeur du contrat comme position et divisez-la par la marge que demande votre courtier pour obtenir le levier. Un contrat de $250,000 avec $12,500 de marge a un effet de levier de 20.
La marge dit ce qui est permis, pas ce qui est sage
Le niveau de marge de l'exemple démarre à 276.5 %. Si vous tradez cette position avec un stop loss de 50 pips, un stop touché coûte $500, soit 5 % du compte. Le niveau de marge ne passe que de 276.5 % à 262.7 % quand ce stop est touché. Ni l'appel de marge ni le stop-out ne sont nulle part en vue.
C'est le bon ordre des choses. Votre stop loss et votre risque par trade décident de ce que vous pouvez perdre. La marge est une contrainte qui se situe en dessous, et elle ne devient votre problème que si vous avez dimensionné depuis le levier au lieu du stop. Calculez la taille à partir de la perte que vous acceptez avec le calculateur de taille de position ou, pour les paires de devises, le calculateur de lot forex. Utilisez ensuite ce calculateur pour vérifier que la taille tient dans la marge avec de la réserve.
Erreurs fréquentes sur la marge et le levier
- Traiter la marge libre comme de l'argent à risquer. La marge libre est ce qui reste avant un appel de marge. Ce n'est pas un budget pour un trade.
- Utiliser la devise de cotation pour la marge forex. La marge est calculée sur la devise de base. Pour GBP/USD, elle suit la valeur de la livre.
- Oublier les autres positions ouvertes. La marge s'additionne d'un trade à l'autre, et une deuxième position réduit la marge libre de la première.
- Supposer les niveaux de votre courtier. Les niveaux d'appel de marge et de stop-out figurent dans les conditions de votre compte. Ne les empruntez pas à un message de forum.
- Confondre levier maximal et levier effectif. Ce que le courtier autorise et ce que représentent vos positions ouvertes sont deux chiffres différents.
- Ignorer les gaps. Un prix peut sauter au-delà d'un niveau de stop-out pendant un week-end ou lors d'une publication de nouvelles, et la position se ferme au prochain prix disponible.
Ce que le calculateur ne sait pas
Le calculateur traite une seule position sur un compte sans autre position ouverte et sans gain ni perte latents. Il ne connaît pas vos autres positions, la marge réduite de votre courtier sur les trades couverts, le levier dégressif qui baisse à mesure que votre position grossit, ni les taux de marge propres à chaque instrument pour les indices, les matières premières et les actions. Il ne connaît pas non plus les swaps, les commissions, les bonus ou le crédit sur le compte.
Il n'affiche pas de prix de liquidation pour les futures crypto. Les plateformes d'échange calculent la liquidation différemment, avec des modes de marge isolée et croisée, des paliers de marge de maintien, des frais et du funding : une seule formule ici serait fausse pour la plupart d'entre elles. Utilisez pour cela le calculateur de la plateforme elle-même. Le résultat est de l'arithmétique de planification, pas une déclaration sur ce que fera votre courtier. Pour voir ce qu'un trade a rapporté après frais, utilisez le calculateur de profit et perte. Rien de tout cela n'est un conseil en investissement.
Questions fréquentes
Qu'est-ce que la marge en trading ?
La marge est la somme de votre propre argent qu'un courtier retient comme dépôt de garantie face à une position à effet de levier. Ce n'est pas un frais. Elle est libérée quand vous fermez la position, et elle monte et descend avec la valeur de la position et votre levier.
Comment calculer la marge requise pour un trade forex ?
Multipliez les lots par la taille du contrat et par la valeur de la devise de base dans la devise de votre compte, puis divisez par le levier. Un lot d'EUR/USD avec l'euro à $1.0850 sur un compte en dollars fait 100,000 × 1.0850 ÷ 30 = $3,616.67 à 1:30. À 1:100, la même position demande $1,085.00.
Comment calculer le niveau de marge ?
Le niveau de marge est égal aux fonds propres divisés par la marge utilisée, multipliés par 100. Avec $10,000 de fonds propres et $3,616.67 de marge, le niveau est de 276.5 %. Il baisse quand vos trades ouverts perdent de l'argent et monte quand ils en gagnent.
Quel est un bon niveau de marge ?
Il n'existe pas de bon niveau universel, car un niveau de marge n'a de sens que par rapport aux niveaux d'appel de marge et de stop-out de votre courtier. Un niveau plus élevé laisse plus de marge de manœuvre avant d'atteindre l'un ou l'autre. Les traders qui dimensionnent depuis leur stop loss restent normalement très au-dessus des deux.
Qu'est-ce qu'un appel de marge ?
Un appel de marge est l'avertissement du courtier que votre niveau de marge est tombé au seuil d'appel de marge. Selon le courtier, il peut bloquer les nouvelles positions, demander un dépôt, ou les deux. Si le niveau continue de baisser, il peut mener à un stop-out.
Qu'est-ce que le niveau de stop-out ?
Le niveau de stop-out est le niveau de marge auquel le courtier commence à fermer automatiquement vos positions, en général la plus perdante en premier. Il est inférieur au niveau d'appel de marge. Le calculateur affiche la perte qui y mènerait votre compte.
Quelle est la différence entre marge et levier ?
Le levier est le rapport entre la valeur d'une position et la marge qui la garantit, et la marge est le dépôt lui-même. Avec un levier de 1:30, vous déposez un trentième de la valeur de la position comme marge. Augmenter le levier réduit la marge, et les gains et pertes de la position restent les mêmes.
Un levier plus élevé signifie-t-il plus de risque ?
Un levier plus élevé vous permet d'ouvrir une position plus grande avec la même marge, et c'est la position plus grande qui augmente votre risque. La même position à 1:500 perd exactement autant qu'à 1:30. Le risque ne grandit que si vous utilisez le levier supplémentaire pour trader plus gros.
Qu'est-ce que le levier effectif ?
Le levier effectif est la valeur totale de vos positions ouvertes divisée par le solde de votre compte. C'est votre exposition réelle, par opposition au levier maximal que propose votre courtier. Dans l'exemple, une position de $108,500 sur un compte de $10,000 a un levier de 10.85.
Le calculateur affiche-t-il un prix de liquidation pour les futures crypto ?
Non. Les plateformes d'échange utilisent des formules de liquidation différentes, avec leurs propres modes de marge, paliers de marge de maintien et frais. Le calculateur affiche la marge, le niveau de marge et la perte qui atteint un niveau que vous fixez, ce qui est le fonctionnement des courtiers forex et CFD.