A curva de capital (equity curve) é o acumulado do seu trading: o saldo inicial, mais o resultado líquido do primeiro trade, mais o do segundo, e assim por diante. Traçada em ordem, é o retrato mais honesto que um diário pode desenhar, porque todo trade está nela e nenhum pode ser varrido para debaixo do tapete.
Como ela é construída
capital(0) = saldo inicial
capital(k) = capital(k − 1) + resultado líquido do trade k
Os trades entram na ordem em que fecharam. Posições abertas não aparecem na curva até fechar.
O que observar
- Inclinação. Uma subida constante é uma expectativa matemática positiva se realizando. Quanto mais íngreme e mais lisa, melhor, mas lisura em 20 trades diz pouco.
- Drawdowns. As quedas abaixo de um topo anterior. A profundidade delas é o seu drawdown; a duração (quantos trades até um novo topo) importa tanto quanto para saber se você consegue continuar seguindo o plano.
- Trechos de lado. Meses de capital andando de lado costumam significar que a vantagem acabou ou que o regime do mercado mudou.
- Degraus. Uma curva feita de um salto enorme e longas descidas é uma estratégia que depende de ganhos raros. Veja quanto do lucro o maior trade carrega.
Uma sobreposição útil
Marque os trades em que você quebrou uma regra. Quando essas marcas se concentram no início de cada drawdown, o problema não é a estratégia. O Edgewonk chama uma versão disso de "Tiltmeter"; no SetupBook é o gráfico de disciplina.
No SetupBook
O painel mostra a curva de capital da conta e do período selecionados; no Pro, ela ganha marcadores vermelhos nos trades que carregam uma tag de erro, e Análises acrescenta o card "Disciplina e capital": a mesma curva com a proporção de trades limpos nos últimos dez trades desenhada embaixo. Quando um filtro de período está ativo, a curva começa no saldo que a conta tinha no início daquele período, então ela nunca dá salto.