Comment utiliser le calculateur de coûts de trading

  1. Choisissez la devise de votre compte. Chaque montant que vous saisissez est dans cette devise.
  2. Saisissez le spread, la commission et le slippage que vous coûte en moyenne un trade. La commission est l'aller-retour, entrée et sortie ensemble. Si vous connaissez le spread en pips, multipliez-le par la valeur d'un pip pour votre taille de position.
  3. Saisissez vos trades par mois.
  4. Saisissez votre risque moyen par trade en argent : le montant que vous perdez si le stop est touché.
  5. Saisissez votre rendement/risque prévu, la distance à l'objectif divisée par la distance au stop.

Le calculateur affiche le coût par trade, en part de votre risque et en R, le coût par mois et par an, le rendement/risque que vous avez réellement après coûts, et le taux de réussite à l'équilibre avant et après coûts. Une barre segmentée montre d'où vient le coût de chaque trade, et un graphique en courbe compare le taux de réussite à l'équilibre avec et sans coûts selon les ratios rendement/risque.

La formule des coûts de trading

coût par trade = spread + commission + slippage
coût en R      = coût par trade ÷ risque
par mois       = coût par trade × trades par mois
par an         = par mois × 12

gain visé       = rendement/risque × risque
gain effectif   = gain visé − coût
risque effectif = risque + coût
R effectif      = (gain visé − coût) ÷ (risque + coût)

taux de réussite à l'équilibre avant coûts = 1 ÷ (1 + R) = risque ÷ (risque + gain visé)
taux de réussite à l'équilibre après coûts = (risque + coût) ÷ (risque + gain visé)
taux de réussite ajouté par les coûts      = coût ÷ (risque + gain visé)

Les coûts se paient sur chaque trade, qu'il gagne ou qu'il perde. Un gagnant garde son gain moins les coûts. Un perdant perd son risque plus les coûts. Poser le résultat moyen à zéro, taux de réussite × (gain visé − coût) = taux de perte × (risque + coût), donne le taux de réussite à l'équilibre après coûts, qui se simplifie en (risque + coût) ÷ (risque + gain visé). Les coûts relèvent donc le taux de réussite dont vous avez besoin d'exactement coût ÷ (risque + gain visé).

Exemple chiffré

Un trader paie 4 de spread, 7 de commission et 2 de slippage par trade, prend 40 trades par mois, risque 100 par trade et planifie un rendement/risque de 2.

Mesure Calcul Résultat
Coût par trade 4 + 7 + 2 $13.00
Part de votre risque 13 ÷ 100 13 % (0.13R)
Coût par mois 13 × 40 $520.00
Coût par an 520 × 12 $6,240
Rendement/risque après coûts (200 − 13) ÷ (100 + 13) 1.65R
Taux de réussite à l'équilibre avant coûts 1 ÷ (1 + 2) 33.3 %
Taux de réussite à l'équilibre après coûts (100 + 13) ÷ (100 + 200) 37.7 %
Taux de réussite ajouté par les coûts 13 ÷ 300 4.3 points

Ce sont les chiffres avec lesquels le calculateur s'ouvre. Les 13 se répartissent en 54 % de commission, 31 % de spread et 15 % de slippage.

Le plan dit 1:2, mais après coûts c'est 1:1.65. Un trader qui avait besoin de gagner un trade sur trois doit maintenant en gagner 37.7 %, donc un taux de réussite confortablement rentable peut se retrouver près de l'équilibre une fois les coûts comptés.

Comment les coûts rongent votre avantage

Un coût fixe en R s'ôte de chaque trade : il se soustrait donc directement de votre espérance de gain. Prenez une stratégie qui gagne 45 % des trades avec un rendement/risque de 2. Avant coûts, l'espérance de gain est de 0.45 × 2 − 0.55 = +0.35R par trade. Avec le coût de 0.13R de l'exemple, elle devient +0.22R. Les coûts ont mangé 37 % de l'avantage.

C'est pourquoi un petit avantage est fragile. Une espérance de gain de +0.10R avant coûts devient −0.03R après un coût de 0.13R : un système gagnant sur le papier qui perd de l'argent en pratique. Le calculateur d'espérance de gain montre un avantage en R, et votre coût en R est le chiffre à lui comparer.

Les coûts sont un montant fixe, pas une part fixe du trade. Un spread de 1 pip fait 0.1R sur un stop de 10 pips et 0.2R sur un stop de 5 pips : un stop plus serré rend donc le même spread deux fois plus cher en R.

Pourquoi les stops serrés et le trading fréquent coûtent le plus

Les mêmes 13 sur un risque de 50 font 0.26R, et ils font passer le taux de réussite à l'équilibre de 33.3 % à 42.0 % avec un rendement/risque de 2. Les stops serrés rendent les coûts élevés en R, c'est pourquoi les scalpers surveillent autant le spread.

L'écart entre les deux lignes d'équilibre du graphique est le plus large pour les petits objectifs. Avec un coût de 0.13R :

Rendement/risque Équilibre avant coûts Équilibre après coûts Ajout
0.5 66.7 % 75.3 % 8.7 points
1 50.0 % 56.5 % 6.5 points
1.5 40.0 % 45.2 % 5.2 points
2 33.3 % 37.7 % 4.3 points
5 16.7 % 18.8 % 2.2 points

La fréquence multiplie tout. Les mêmes 13 par trade coûtent $6,240 par an à 40 trades par mois et $62,400 par an à 400 trades par mois. Une stratégie qui prend beaucoup de trades a besoin d'un avantage par trade élevé par rapport à son coût, sinon ses coûts dépasseront son profit.

Où trouver vos vrais coûts

  • Spread. Prenez le spread typique en pips de la paire et de la session que vous tradez et multipliez-le par la valeur d'un pip à votre taille. Un spread de 1.2 pip sur une position qui vaut 5 le pip coûte 6.00. Le calculateur de valeur du pip donne la valeur d'un pip. Les spreads s'élargissent autour des nouvelles ainsi qu'à l'ouverture et à la clôture des sessions.
  • Commission. Lisez-la dans la grille tarifaire de votre courtier, puis confirmez-la sur un relevé, entrée et sortie ensemble. Les courtiers cotent par côté ou par aller-retour : vérifiez lequel vous lisez.
  • Slippage. Comparez le prix prévu au prix d'exécution sur de nombreux trades. Des pertes supérieures à votre −1R prévu en sont le signe, ou celui d'un stop déplacé. La fiche slippage et l'article sur ce qu'est le slippage et comment le réduire expliquent comment il se produit.
  • Autres coûts. Le swap ou financement de nuit, les frais de bourse et les frais de plateforme ne sont pas des champs séparés ici. Ajoutez leur moyenne par trade à la commission si vous voulez les compter. Votre P&L net inclut déjà ceux que votre plateforme déclare.

Si vous hésitez, saisissez un chiffre du côté prudent et regardez de combien la réponse bouge. Le calculateur de ratio risque/rendement transforme l'entrée, le stop et l'objectif en rendement/risque que vous prévoyez de saisir ici.

Erreurs fréquentes sur les coûts de trading

  • Ne compter que le spread. La commission et le slippage sont aussi des coûts, et le slippage touche surtout les ordres au marché et les ordres stop.
  • Utiliser un seul côté de la commission. Si votre commission est cotée par côté, doublez-la pour un aller-retour.
  • Traiter un compte sans commission comme gratuit. Le coût se trouve en général dans le spread.
  • Backtester sans coûts. Un backtest sans spread ni commission affiche des profits que le trading réel a peu de chances d'égaler.
  • Utiliser le spread moyen au mauvais moment. Le spread que vous payez à l'ouverture ou pendant les nouvelles peut valoir plusieurs fois la moyenne journalière.
  • Comparer des stratégies avant coûts. Un système avec un petit objectif et beaucoup de trades peut paraître meilleur qu'un système plus lent, jusqu'à ce que les coûts soient inclus.
  • Ignorer la croissance des coûts avec le nombre de trades. Doubler vos trades double vos coûts, alors que votre avantage par trade reste le même.

Ce que le calculateur ne sait pas

Il utilise un coût moyen unique pour chaque trade, alors que les coûts réels varient avec la taille, la session et les nouvelles, et que le coût d'un stop touché est souvent plus élevé que celui d'une exécution à l'objectif. Il traite le coût comme égal sur les gagnants et les perdants.

Il ne connaît pas votre taux de réussite : il affiche donc celui dont vous avez besoin, pas celui que vous avez. Il laisse de côté le financement de nuit, les impôts, les frais de retrait et tout coût dans une autre devise, que vous devez d'abord convertir. Et il modélise les coûts comme un montant fixe, pas comme un pourcentage de la taille de position. Rien de tout cela n'est un conseil en investissement.

Questions fréquentes

Dans quelle mesure les coûts de trading affectent-ils la rentabilité ?

Ils prélèvent un montant fixe sur chaque trade, donc ils comptent surtout quand l'avantage par trade est faible. Dans l'exemple, un coût de 0.13R réduit une espérance de gain de +0.35R à +0.22R, soit 37 % de l'avantage perdu. Si le coût égale l'avantage, la stratégie ne rapporte rien en moyenne.

Comment calculer le coût d'un trade ?

Additionnez le spread, la commission de l'aller-retour et le slippage, le tout en argent. Dans l'exemple, cela fait 4 + 7 + 2 = 13. Divisez par le montant que vous risquez pour obtenir le coût en R, ici 13 ÷ 100 = 0.13R.

Comment les coûts de trading changent-ils le taux de réussite à l'équilibre ?

Ils le relèvent du coût divisé par la somme du risque et du gain visé. Avec un rendement/risque de 2 et un coût de 13 sur un risque de 100, le taux de réussite à l'équilibre passe de 33.3 % à 37.7 %, soit 4.3 points de plus. Le graphique en courbe montre le même effet pour chaque rendement/risque.

Qu'est-ce que le rendement/risque après coûts ?

C'est le rendement/risque que vous avez réellement une fois les coûts payés : (gain visé − coût) ÷ (risque + coût). Un 2R prévu avec un coût de 13 sur un risque de 100 donne 187 ÷ 113 = 1.65R. Le chiffre prévu surestime ce que gagne un gagnant par rapport à ce que coûte un perdant.

Pourquoi les coûts s'ajoutent-ils au risque en plus de se retrancher du gain ?

Parce que vous les payez sur chaque trade, perdants compris. Un trade stoppé perd la distance au stop plus le spread, la commission et le slippage : la perte est donc plus grande que le risque prévu. Un gagnant gagne son gain moins les mêmes coûts.

Le spread compte-t-il comme un coût de trading ?

Oui. Le spread est l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente, et vous le franchissez à l'ouverture et à la clôture d'un trade. C'est le principal coût de nombreux comptes, y compris certains sans commission.

Comment calculer mon coût de slippage par trade ?

Prenez la différence entre le prix prévu et le prix d'exécution, multipliez par la taille de votre position et faites la moyenne sur de nombreux trades. Les pertes qui dépassent votre −1R prévu sont un signal, et un journal qui enregistre les prix d'exécution permet de les trouver facilement.

À partir de quel coût par trade est-ce trop ?

Il n'y a pas de limite fixe : jugez-le par rapport à votre avantage. Comparez votre coût en R à votre espérance de gain en R avant coûts. Plus ils sont proches, moins vous avez de marge pour une exécution plus mauvaise ou un spread plus large, et quand le coût est égal ou supérieur, le système perd de l'argent après coûts.

Les coûts comptent-ils plus pour le scalping ou pour le swing trading ?

Pour le scalping, parce que le stop et l'objectif sont petits alors que les coûts sont un montant fixe payé de nombreuses fois. Les mêmes 13 font 0.26R sur un risque de 50 et 0.13R sur un risque de 100, et le nombre de trades le multiplie encore. Un stop plus large et moins de trades répartissent le coût plus finement.