Comment utiliser le calculateur d'espérance de gain
- Choisissez l'unité. Mesurez les résultats dans une devise, ou en R si vous connaissez vos moyennes en unités de risque.
- Saisissez votre taux de réussite en pourcentage de trades qui finissent en profit.
- Saisissez votre gain moyen et votre perte moyenne. Écrivez la perte comme un nombre positif.
- Fixez le nombre de trades à projeter, jusqu'à 1,000.
Vous obtenez l'espérance de gain par trade, le payoff ratio, le profit factor, le taux de réussite dont vous avez besoin pour être à l'équilibre et la probabilité d'être en perte après le nombre de trades choisi. Deux graphiques montrent ce que totalisent autant de trades, ainsi que la trajectoire que pourrait suivre votre courbe de capital, avec des bandes indiquant jusqu'où la chance peut la porter dans un sens ou dans l'autre.
La formule de l'espérance de gain
espérance de gain = (taux de réussite × gain moyen) − (taux de perte × perte moyenne)
Le taux de perte est égal à un moins le taux de réussite. Le résultat est le montant moyen qu'un trade rapporte : un chiffre positif est un avantage et un chiffre négatif un coût. Diviser par la perte moyenne donne le même chiffre en R, l'unité qui permet de comparer des systèmes qui risquent des montants différents.
Deux mesures liées découlent des mêmes données :
- Le payoff ratio est le gain moyen divisé par la perte moyenne.
- Le profit factor est les gains bruts divisés par les pertes brutes, soit taux de réussite × gain moyen ÷ (taux de perte × perte moyenne).
Exemple chiffré
Une stratégie gagne 40 % de ses trades, le gain moyen est de $300 et la perte moyenne de $100.
La stratégie perd six trades sur dix et gagne quand même de l'argent, parce que les gains font trois fois la taille des pertes. Ce sont les chiffres avec lesquels le calculateur s'ouvre. En ne gagnant que 40 % du temps, elle a besoin d'un payoff supérieur à 1.5 pour être à l'équilibre ; à 3, elle a une large marge.
Pourquoi la moyenne cache la dispersion
L'espérance de gain est une moyenne de long terme. Sur n'importe quel ensemble de trades, le résultat réel varie autour d'elle, et cette variation est grande quand les trades sont peu nombreux. L'écart-type d'un trade dans l'exemple est d'environ $196, plus de trois fois l'espérance de gain. Après 100 trades, le profit attendu est de $6,000 avec un écart-type d'environ $1,960 : un résultat bien en dessous ou bien au-dessus est donc normal.
Le graphique de projection le montre : la ligne épaisse est la trajectoire attendue, les bandes contiennent environ deux tiers et 95 % des séries, et les lignes grises sont douze séries simulées du même système. Certaines restent sous zéro longtemps avant de remonter. Si vous jugez un système sur ses vingt premiers trades, vous risquez d'abandonner un bon système ou d'en garder un mauvais. La fiche taille d'échantillon explique combien de trades il vous faut.
Quels chiffres croire
- Le taux de réussite seul ne dit rien. Un taux de réussite de 70 % avec une perte moyenne quatre fois supérieure au gain moyen fait perdre de l'argent.
- Le payoff seul ne dit rien. Un payoff de 5 avec 10 % de réussite est sous l'équilibre.
- Le profit factor est utile mais ignore le nombre de trades qui l'ont produit. Un facteur de 3 sur 15 trades est une preuve plus faible que 1.5 sur 500.
- L'espérance de gain en R est le chiffre le plus propre, car elle tient quelle que soit la taille tradée.
Utilisez vos vraies moyennes tirées d'un journal, après coûts, pour les setups que vous prenez réellement. Des données devinées donnent des réponses devinées. L'article sur le taux de réussite, le profit factor, l'espérance de gain et le multiple de R montre comment ils s'articulent, et le calculateur de risque de ruine montre ce qu'un avantage donné peut encaisser.
Erreurs fréquentes sur l'espérance de gain
- Ignorer les coûts. Un petit avantage avant commission et slippage peut être négatif après.
- Mélanger les setups. Une moyenne combinée peut cacher un setup qui gagne de l'argent et un autre qui en perd.
- Utiliser trop peu de trades. Les moyennes d'une douzaine de trades ne sont pas stables.
- Utiliser des chiffres prévus. Planifiez un objectif de 1:3 et votre gain moyen réel peut être bien plus petit.
- Lire l'espérance de gain comme une promesse. C'est une moyenne sur de nombreux trades, pas une prévision pour le prochain.
Ce que le calculateur ne sait pas
La projection traite chaque trade comme indépendant et chaque gain et chaque perte comme de même taille. Les vrais trades varient en taille et peuvent se regrouper en séries et en régimes de marché : les séries réelles s'étalent donc plus largement que les bandes. Le calculateur ne connaît pas les coûts, saisissez donc des moyennes après commission et slippage. Rien de tout cela n'est un conseil en investissement.
Questions fréquentes
Qu'est-ce que l'espérance de gain en trading ?
L'espérance de gain est le montant moyen que vous gagnez ou perdez par trade sur de nombreux trades. Elle combine la fréquence de vos gains avec le montant de vos gains et de vos pertes. Une espérance positive signifie que le système a un avantage.
Comment calculer l'espérance de gain en trading ?
Multipliez votre taux de réussite par votre gain moyen, puis soustrayez votre taux de perte multiplié par votre perte moyenne. Avec un taux de réussite de 40 %, un gain moyen de $300 et une perte moyenne de $100, l'espérance de gain est de 0.40 × $300 − 0.60 × $100 = $60 par trade.
Qu'est-ce qu'une bonne espérance de gain ?
Tout chiffre régulièrement supérieur à zéro après coûts est un avantage. En R, 0.2R à 0.5R par trade est courant chez les traders systématiques. Lisez-la avec le nombre de trades qui la fondent et la taille de vos drawdowns.
Quelle est la différence entre l'espérance de gain et le profit factor ?
L'espérance de gain est le résultat moyen d'un trade. Le profit factor est le rapport entre tout ce que vous avez gagné et tout ce que vous avez perdu. Un profit factor supérieur à 1 signifie que le système a gagné de l'argent, et l'espérance de gain dit combien par trade.
Qu'est-ce qu'un bon profit factor ?
Au-dessus de 1, c'est rentable. Beaucoup de traders cherchent 1.5 ou plus sur un échantillon significatif, mais un facteur très élevé sur une poignée de trades ne dit pas grand-chose.
De combien de trades ai-je besoin pour que l'espérance de gain soit fiable ?
Au moins 100 pour une image approximative et plusieurs centaines pour une image solide. La projection du calculateur montre l'étendue des résultats possibles pour le nombre de trades que vous choisissez.
Pourquoi une stratégie avec 40 % de réussite peut-elle être rentable ?
Parce que les gains peuvent être plus gros que les pertes. Avec un payoff ratio de 3, un taux de réussite de 40 % donne un profit factor de 2 et une espérance de gain de 0.6R par trade.
Faut-il utiliser l'argent ou le R dans le calculateur ?
Le R est meilleur pour comparer des systèmes et pour dimensionner, parce qu'il supprime le montant que vous avez risqué. L'argent est plus direct si vous risquez toujours à peu près le même montant.