Como usar a calculadora de risco de ruína
- Informe sua taxa de acerto como a porcentagem de trades que você ganha.
- Informe sua relação risco/retorno, o ganho médio dividido pela perda média. Um payoff de 1.5 significa que o ganho médio é uma vez e meia a perda média.
- Informe seu risco por operação como porcentagem do seu capital atual.
- Defina o nível de ruína. É a perda do capital inicial que você conta como ruína: 100% para uma conta zerada, 30% ou 50% para o ponto em que você pararia de operar, ou o limite de drawdown de uma conta de prop firm.
- Escolha o número de trades a medir.
O número principal é a chance de tocar o nível de ruína dentro desses trades. Um gráfico em leque mostra o que o capital poderia fazer, e um segundo gráfico mostra como a chance de ruína muda quando você arrisca mais ou menos em cada trade.
Como o risco de ruína é calculado
Há duas maneiras de dar um número a ele, e a calculadora mostra as duas.
Simulação. A calculadora roda a sua série de trades 2,000 vezes. Cada trade ganha com a sua taxa de acerto, soma ao capital o seu risco vezes a relação risco/retorno quando ganha e subtrai o seu risco quando perde, sempre como parcela do capital atual. Uma execução está arruinada quando o capital toca o nível de ruína pela primeira vez. A parcela de execuções arruinadas é a probabilidade. Os sorteios usam uma semente fixa, então as mesmas entradas dão sempre a mesma resposta.
Fórmula. Sem limite para o número de trades e com um valor fixo arriscado a cada vez, a probabilidade de perder ruína ÷ risco unidades em algum momento é z elevado a essa potência, onde z, entre 0 e 1, resolve taxa de acerto × z^payoff + taxa de perda ÷ z = 1. Para um payoff igual, isso se reduz a (taxa de perda ÷ taxa de acerto) elevado ao número de unidades de risco. Um sistema sem vantagem é arruinado com certeza se houver trades suficientes.
A simulação inclui o efeito composto e um limite de trades, e a fórmula não, então os dois números diferem um pouco. Contam a mesma história.
Exemplo prático
Um trader acerta 45% dos trades com ganho médio de uma vez e meia a perda média, arrisca 3% do capital por trade e conta uma perda de 30% como ruína.
O sistema tem vantagem positiva e ainda assim tem quase uma chance em cinco de uma perda de 30%. O gráfico explica o motivo: mesmo com vantagem, uma sequência de oito ou nove perdas seguidas não é incomum com 45% de taxa de acerto, e com 3% de risco cada perda é cara.
O que move o risco de ruína
- Risco por operação. A alavanca mais forte. Reduzir o risco de 3% para 2% no exemplo derruba a chance de ruína para cerca de 6%, e 1% a leva para cerca de 0.4%. O segundo gráfico desenha a curva inteira.
- Vantagem. Uma taxa de acerto ou uma relação risco/retorno maior reduz o risco, e a ausência de vantagem torna a ruína certa.
- O nível de ruína. Um limite apertado é alcançado mais cedo. Os limites de drawdown de prop firms são níveis de ruína apertados, e é por isso que o mesmo sistema que sobrevive numa conta pessoal pode reprovar num desafio.
- O número de trades. Mais trades dão mais chances de uma sequência ruim.
O objetivo da calculadora é comparar. Rode seus números, depois mude o risco por operação e veja a chance cair. É um argumento melhor para manter o risco pequeno do que qualquer regra prática.
Por que uma vantagem positiva não protege você
A vantagem funciona ao longo de muitos trades, e a ruína acontece num trecho deles. Como as perdas saem de um saldo que encolhe e os ganhos se somam a ele, uma sequência de perdas no começo faz mais estrago que a mesma sequência depois. O efeito composto piora o dano além do que a aritmética da média sugere. Um trader com vantagem real que arrisca demais ainda pode quebrar antes de a vantagem ter tempo de pagar.
Leia os verbetes de risco por operação e drawdown e use a calculadora de tamanho da posição para transformar o risco que você escolhe em um tamanho de trade.
Erros comuns com o risco de ruína
- Usar a taxa de acerto e o payoff que você gostaria de ter. Use médias do seu próprio histórico de trades, depois dos custos.
- Fixar o nível de ruína em 100%. A maioria dos traders para muito antes de a conta acabar. Use a perda que encerraria sua operação ou o limite de drawdown da sua mesa.
- Ler a porcentagem como previsão. É um modelo de trades independentes, e os mercados não são tão arrumados.
- Ignorar posições correlacionadas. Três trades abertos em pares correlacionados estão mais perto de um trade grande do que de três pequenos.
O que a calculadora não sabe
A simulação assume que cada trade é independente, que todo ganho tem o mesmo tamanho e toda perda o mesmo tamanho, e que sua taxa de acerto fica constante. Resultados reais têm caudas gordas, sequências, mudanças de regime e custos. Slippage e gaps também podem deixar uma perda maior que a planejada. Use o número para comparar escolhas e ver o formato do risco, não para prometer um resultado. Nada aqui é recomendação de investimento.
Perguntas frequentes
O que é risco de ruína no trading?
É a probabilidade de uma série de perdas reduzir sua conta a um nível que você define como ruína, que pode ser a perda total ou um drawdown depois do qual você pararia de operar.
Como calcular o risco de ruína?
Para um tamanho de risco fixo e trades ilimitados, resolva z em taxa de acerto × z^payoff + taxa de perda ÷ z = 1 e eleve-o à potência do nível de ruína dividido pelo risco. Nos outros casos, uma simulação com sua taxa de acerto, seu payoff e seu risco, como faz esta calculadora, é mais precisa.
Qual é um risco de ruína aceitável?
Muitos profissionais miram abaixo de 1% no horizonte de operação. Abaixo de 5% é um teto comum. O nível certo depende de quanto custaria uma conta arruinada e de o dinheiro ser emprestado ou necessário.
Uma taxa de acerto maior reduz o risco de ruína?
Sim, e uma relação risco/retorno maior também. As duas aumentam sua vantagem por trade. O risco por operação costuma ter o maior efeito.
Por que meu risco de ruína é 100%?
Se a sua taxa de acerto vezes o seu payoff não é maior que a sua taxa de perda, a série de trades não tem vantagem e seu valor esperado é zero ou negativo. Com trades suficientes, a ruína é certa.
Como o risco por operação muda o risco de ruína?
De forma brusca. Reduzir o risco por operação à metade faz mais do que reduzir a chance de ruína à metade, porque são necessárias muito mais perdas seguidas para chegar ao nível de ruína. O segundo gráfico desta página mostra a curva para os seus números.
Devo usar 100% como nível de ruína?
Só se você operaria até a conta ficar vazia. A maioria dos traders e quase todas as regras de contas financiadas traçam a linha antes, então use a perda que faria você parar ou quebraria as regras.
Quantos trades devo simular?
O número que você espera fazer no período que importa para você, por exemplo um ano. Mais trades dão mais chances de ruína, então a probabilidade sobe com a janela.