Cách dùng máy tính phục hồi drawdown
- Chọn cách bạn biết drawdown. Chọn phần trăm nếu bạn đã có nó, hoặc hai số dư nếu bạn muốn nhập số dư đỉnh và số dư hiện tại để máy tính tự tính mức sụt giảm.
- Nhập drawdown, hoặc số dư đỉnh và số dư hiện tại theo tiền tệ tài khoản của bạn.
- Đặt một lợi suất hàng tháng giả định. Nó chỉ được dùng cho thời gian phục hồi. Hãy dùng một con số khiêm tốn: mặc định 5% một tháng đã là hào phóng.
Bạn nhận được mức lãi cần để quay lại đỉnh, số dư còn lại, số tiền phải gỡ lại (khi bạn nhập số dư) và số tháng của quãng leo lên. Tiếp theo là hai biểu đồ. Biểu đồ đầu cho thấy vì sao phục hồi càng khó khi bạn rơi càng sâu. Biểu đồ thứ hai vẽ mức sụt giảm của chính bạn và quãng leo lại với lợi suất hàng tháng bạn đã chọn.
Công thức phục hồi drawdown
mức lãi cần có = 1 / (1 − drawdown) − 1
số tháng phục hồi = ln(1 / (1 − drawdown)) / ln(1 + lợi suất hàng tháng)
- drawdown là mức sụt từ đỉnh dưới dạng phân số, nên 20% là 0.20.
- mức lãi cần có là phần trăm lãi trên số dư hiện tại để khôi phục đỉnh.
- lợi suất hàng tháng là lợi suất đều đặn bạn giả định, dưới dạng phân số, tính lãi kép mỗi tháng.
Sụt 20% còn lại 80% của đỉnh. Để đi từ 0.80 trở lại 1.00, bạn nhân với 1.25, tức mức lãi 25%. Thời gian suy ra từ lãi kép: số dư phải tăng theo hệ số 1 / (1 − drawdown), và mỗi tháng nhân nó với 1 + lợi suất hàng tháng, nên số tháng là tỷ số của hai logarit.
Ví dụ minh họa
Một tài khoản sụt 20% từ đỉnh. Bạn giả định nó lãi 5% một tháng trên đường quay lại.
Đây là những con số máy tính hiện khi mở trang. Nếu nhập số dư thay vì phần trăm, đáp số vẫn thế: đỉnh 10,000 và số dư hiện tại 8,000 là drawdown 20%, cần gỡ lại 2,000, và mức lãi 25% trên 8,000 bạn còn lại.
Vì sao phục hồi khó hơn khoản lỗ
Khoản lỗ và mức lãi xóa nó được đo trên những số dư khác nhau. Khoản lỗ là phần trăm của đỉnh. Mức lãi là phần trăm của phần còn lại, nhỏ hơn, nên cùng một số tiền là một phần trăm lớn hơn.
Mất 50% của 10,000 và bạn còn 5,000. Lãi 50% trên 5,000 thêm 2,500 và để lại 7,500, vẫn còn thiếu. Bạn cần toàn bộ 5,000, tức mức lãi 100%. Bảng dưới cho thấy nhu cầu tăng nhanh thế nào.
Đến khoảng 10%, hai con số còn gần nhau. Sau đó đường cong uốn khỏi đường lãi bằng lỗ, và vượt 50% nó leo rất dốc. Biểu đồ trên trang này vẽ đúng điều đó, với 10%, 20%, 30%, 50% và 70% được đánh dấu, và drawdown của chính bạn là một chấm.
Cùng phép tính này giải thích vì sao một khoản lãi và một khoản lỗ cùng cỡ không triệt tiêu nhau. Một lệnh lãi 10% rồi một lệnh lỗ 10% để bạn ở mức 99% so với điểm xuất phát, và +50% rồi −50% để lại 75%.
Phục hồi mất bao lâu
Mức lãi cần có chỉ là một nửa câu chuyện. Nửa còn lại là thời gian, và thời gian phụ thuộc vào lợi suất bạn tạo ra trong lúc leo lên.
Ngay cả ở 5% một tháng, mức rất ít trader duy trì được, một drawdown 50% mất hơn một năm. Ở 2% một tháng nó mất gần ba năm. Trong thời gian đó không kiếm thêm được gì: tài khoản chỉ đang quay về nơi nó từng ở.
Đó là thông điệp thực tế. Drawdown không chỉ là mất tiền, mà là mất thời gian. Drawdown 10% là một tháng tồi. Drawdown 50% là mất một năm hoặc hơn ngay cả khi mọi thứ sau đó đều thuận lợi, và trong giao dịch thật các tháng không đến theo một đường thẳng đều. Một tháng xấu giữa quãng leo lại kéo nó lùi một lần nữa.
Làm gì với con số này
Hãy dùng máy tính trước khi có drawdown, không chỉ sau nó. Quyết định drawdown sâu nhất bạn sẵn sàng để xảy ra, tra mức lãi cần để phục hồi, rồi hỏi hệ thống của bạn có thể tạo ra mức đó một cách thực tế hay không. Nếu không, giới hạn đó quá lỏng.
- Đặt giới hạn drawdown dễ phục hồi. Giới hạn 10% đến 20% đòi mức lãi 11% đến 25%, nằm trong tầm với. Giới hạn 50% đòi gấp đôi tài khoản.
- Tính khối lượng để chuỗi thua bình thường vẫn nông. Máy tính khối lượng lệnh đổi rủi ro mỗi lệnh thành cỡ lệnh, và máy tính rủi ro phá sản cho thấy một drawdown sâu có khả năng xảy ra đến đâu ở cỡ đó.
- Theo dõi cả độ sâu lẫn thời lượng. Đường cong vốn của bạn cho thấy cả hai: mỗi drawdown đi sâu bao nhiêu và đường cong mất bao lâu để lập đỉnh mới.
- Nhớ quy tắc của tài khoản được cấp vốn. Một số quỹ đo giới hạn từ đỉnh trượt, nên mức sàn nâng lên khi tài khoản lập đỉnh mới. Hãy đọc trang quy tắc của quỹ bạn, và xem trailing drawdown là gì.
Để thấy một quá trình phục hồi chậm, đều đặn tác động thế nào lên tài khoản theo thời gian, máy tính lãi kép vẽ tăng trưởng từng tháng, kèm các khoản nạp nếu bạn thêm vào.
Những sai lầm thường gặp khi tính phục hồi drawdown
- Cộng các phần trăm. Khoản lỗ 30% không cần mức lãi 30%. Nó cần 42.86%.
- Đo drawdown từ sai số dư. Drawdown tính từ số dư cao nhất, không phải từ chỗ bạn bắt đầu. Nếu tài khoản tăng trước rồi mới sụt, đỉnh là điểm cao đó.
- Tăng rủi ro để gỡ nhanh hơn. Vị thế lớn hơn sau một khoản lỗ là cách thường thấy khiến drawdown 20% thành 40%. Mức lãi cần có tăng nhanh hơn khoản lỗ.
- Giả định lợi suất đều đặn. Phục hồi hiếm khi là một đường thẳng. Thời gian hiển thị là trường hợp tốt nhất cho lợi suất bạn đã chọn.
- Bỏ qua các khoản nạp và rút. Tiền bạn thêm vào hay lấy ra làm đổi số dư mà không phải lãi hay lỗ. Hãy đánh giá drawdown dựa trên kết quả giao dịch, không phải dòng tiền bạn chuyển.
- Quên chi phí. Hoa hồng, spread và trượt giá làm giảm lợi suất bạn có thể tính đến trong quãng leo lại.
Những điều máy tính không biết
Máy tính coi drawdown là một lần sụt từ một đỉnh duy nhất, và phục hồi là một lợi suất hàng tháng kép đều đặn không có khoản nạp hay rút. Các cuộc phục hồi thật không đồng đều: có những tháng thua trên đường quay lại, drawdown nằm trong drawdown, và có những giai đoạn hệ thống đơn giản là không hiệu quả. Nó không biết chi phí, thuế hay quy tắc của một chương trình tài khoản được cấp vốn. Lợi suất hàng tháng là một giả định do bạn cung cấp, không phải dự báo, và lợi suất bằng không hoặc âm không bao giờ phục hồi được đỉnh, điều mà máy tính hiển thị là "Never". Không nội dung nào ở đây là lời khuyên đầu tư.
Câu hỏi thường gặp
Tính mức lãi cần để phục hồi sau drawdown như thế nào?
Lấy 1 chia cho một trừ drawdown, rồi trừ 1. Với drawdown 20%, đó là 1 ÷ 0.80 − 1 = 0.25, nên bạn cần mức lãi 25% trên số dư còn lại. Máy tính làm việc này cho bất kỳ drawdown nào bạn nhập.
Vì sao khoản lỗ 50% cần mức lãi 100%?
Vì mức lãi được kiếm trên một số dư nhỏ hơn. Nếu 10,000 sụt 50% còn 5,000, mức lãi 50% chỉ thêm 2,500 và để lại 7,500. Bạn cần thêm đủ 5,000, tức 100% số bạn đang giữ.
Phục hồi sau drawdown mất bao lâu?
Nó phụ thuộc vào lợi suất bạn kiếm được trong lúc phục hồi. Số tháng bằng ln(1 ÷ (1 − drawdown)) ÷ ln(1 + lợi suất hàng tháng). Drawdown 20% mất khoảng 4.57 tháng ở mức đều 5% một tháng và khoảng 11.27 tháng ở 2% một tháng.
Max drawdown bao nhiêu là tốt?
Không có một đáp án duy nhất, nhưng mức lãi phục hồi cho thấy vì sao giới hạn nông an toàn hơn. Drawdown 10% cần 11.11% để phục hồi và drawdown 20% cần 25%. Drawdown 50% cần 100%, điều mà phần lớn hệ thống không thể tạo ra nhanh.
Công thức tính drawdown là gì?
Drawdown là (số dư đỉnh − số dư hiện tại) ÷ số dư đỉnh. Đỉnh 10,000 và số dư hiện tại 8,000 cho (10,000 − 8,000) ÷ 10,000 = 20%. Hãy nhập hai số dư và máy tính tự tính.
Drawdown 90% có phục hồi được không?
Về mặt toán học thì có, nhưng nó cần mức lãi 900%, tức tăng gấp mười lần số dư còn lại. Trên thực tế gần như không ai phục hồi được chỉ bằng giao dịch. Ở mức đều 5% một tháng nó vẫn mất khoảng 47 tháng, gần bốn năm, và ít tài khoản có một quãng chạy sạch như thế.
Tôi có thể phục hồi nhanh hơn bằng cách tăng rủi ro không?
Vị thế lớn hơn nâng cả mức lãi tiềm năng lẫn khả năng lỗ sâu hơn. Vì mức lãi cần có tăng nhanh hơn drawdown, một khoản lỗ lớn thứ hai làm cái hố sâu hơn nhiều. Cố phục hồi nhanh hơn bằng cách rủi ro nhiều hơn là cách thường thấy khiến một drawdown còn kiểm soát được trở thành không thể phục hồi.
Mức lãi phục hồi có đổi khi tôi nạp thêm tiền vào tài khoản không?
Tiền nạp làm tăng số dư mà không phải lãi giao dịch, nên chúng có thể che một drawdown khi nhìn theo số dư. Để đánh giá phục hồi, hãy nhìn kết quả giao dịch, ví dụ đường cong vốn đã loại bỏ các khoản nạp và rút. Sau đó so với đỉnh của đường cong đó.
Tôi nên giả định lợi suất hàng tháng bao nhiêu để phục hồi?
Hãy dùng một con số thấp, có thể bảo vệ được, và thử nhiều mức. Bảng ở trên cho thấy 2%, 5% và 10% một tháng, và các mức cao hiếm khi duy trì được. Nếu việc phục hồi chỉ khả thi ở một lợi suất bạn chưa từng đạt, hãy coi drawdown là một vấn đề kéo dài hơn nhiều so với máy tính gợi ý.