So nutzt du den Durchschnittskurs-Rechner
- Wähle die Währung und gib eine Gebühr pro Trade ein. Die Gebühr ist optional. Sie fällt bei jedem Kauf an und noch einmal beim Verkauf, der die Position schließt.
- Gib deine Käufe ein. Jede Zeile ist ein Kauf: der Kurs und die Menge. Du kannst bis zu sechs nutzen. Leere Zeilen werden ignoriert, und eine Zeile mit nur einem Kurs oder nur einer Menge wird weggelassen, mit einem Hinweis, welche.
- Gib den aktuellen Kurs ein. Das ist optional. Es fügt den Wert der Position und den unrealisierten Gewinn oder Verlust hinzu.
- Plane den nächsten Kauf. Gib den Kurs ein, zu dem du kaufen würdest, und wähle dann, wie du ihn bemisst: eine Menge oder den Durchschnittskurs, den du erreichen willst. Im zweiten Fall berechnet der Rechner, wie viele Einheiten dafür nötig sind.
Die Ergebnisse zeigen die Gesamtmenge, die Gesamtkosten, den Durchschnittskurs, den Breakeven-Kurs, das unrealisierte Ergebnis und wie Durchschnitt, Positionsgröße und Breakeven nach dem geplanten Kauf aussähen. Das erste Diagramm verfolgt den Durchschnitt von Kauf zu Kauf gegen die Kurse, die du bezahlt hast. Das zweite zeigt, was jeder Kauf gekostet hat.
Die Formel für den Durchschnittskurs
Der Durchschnittskurs ist nach der Menge gewichtet, weil ein größerer Kauf mehr zählt als ein kleinerer:
Durchschnittskurs = Σ (Kurs × Menge) ÷ Σ Menge
Breakeven = (Σ (Kurs × Menge) + Gebühr × (Käufe + 1)) ÷ Σ Menge
unrealisiertes P&L = Menge × aktueller Kurs − Σ (Kurs × Menge) − Gebühr × (Käufe + 1)
neuer Durchschnitt = (Kosten + geplanter Kurs × x) ÷ (Menge + x)
x für ein Ziel = Menge × (Ziel − Durchschnitt) ÷ (geplanter Kurs − Ziel)
Die Summen laufen über alle deine Käufe. In der letzten Zeile ist x die Zahl der Einheiten, die du zum geplanten Kurs kaufen musst, damit der Durchschnitt auf dem Ziel landet. Der Breakeven rechnet die Gebühr jedes Kaufs plus eine weitere für den Verkauf ein, deshalb liegt er über dem Durchschnitt, sobald die Gebühr über null liegt. Der Durchschnittskurs selbst lässt Gebühren weg, so wie es die Spalte für die durchschnittlichen Kosten bei einem Broker tut.
Die Gewichtung unterscheidet das von einem einfachen Mittelwert. Wer 10 zu 100 und 30 zu 80 kauft, kommt auf einen Durchschnitt von 85, nicht 90, weil drei Viertel der Position zum niedrigeren Kurs gekauft wurden.
Rechenbeispiel
Du kaufst 10 Einheiten zu 100, 10 zu 90 und 20 zu 80. Der Kurs steht jetzt bei 95, und du überlegst, 10 weitere zu 75 zu kaufen. Das sind die Standardwerte im Rechner oben.
Ein einfacher Mittelwert der drei Kurse wäre 90, was die Kosten überzeichnet, weil du den Großteil der Position bei 80 gekauft hast. Der gewichtete Durchschnitt von 87.50 ist die Zahl, die du nutzen solltest.
Nimm nun eine Gebühr von 5 pro Trade an. Der Breakeven steigt auf (3,500 + 5 × 4) ÷ 40 = 88.00, und das unrealisierte Ergebnis bei 95 fällt auf +$280.00, weil drei Käufe und der Verkauf $20 kosten.
Nachkaufen: was es bewirkt und was nicht
Nachkaufen heißt, mehr von etwas zu kaufen, nachdem sein Kurs gefallen ist, sodass der Durchschnittskurs sinkt. Die Arithmetik funktioniert immer: Der neue Durchschnitt landet zwischen deinem alten Durchschnitt und dem neuen Kaufkurs. Im Beispiel zieht ein Kauf bei 75 den Durchschnitt von 87.50 auf 85.00.
Was die Arithmetik nicht kann, ist, die Wahrscheinlichkeiten zu ändern. Ein niedrigerer Durchschnitt bedeutet, dass der Kurs weniger weit steigen muss, bis du bei null bist, und das ist alles. Wie weit er steigen muss, ist außerdem weniger nachsichtig, als es aussieht: Eine Position, die 40% verloren hat, braucht einen Gewinn von 66.7%, um auf ihren Ausgangswert zurückzukommen, eine Rechnung, die der Drawdown-Erholungs-Rechner für jeden Verlust macht. Es bedeutet auch, dass du jetzt mehr von einem Wert hältst, der sich gerade gegen dich bewegt hat. Im Beispiel wächst die Position um 25%, während die Idee dahinter genauso unbewiesen ist wie zuvor.
So verhält sich das Risiko, wenn dein Ausstieg bei 70 liegt. Vor dem zusätzlichen Kauf verlieren 40 Einheiten von einem Durchschnitt von 87.50 bei diesem Ausstieg 40 × 17.50 = $700. Danach verlieren 50 Einheiten von einem Durchschnitt von 85.00 50 × 15.00 = $750. Der Durchschnitt ist gefallen, und der Verlust beim selben Ausstieg ist um $50 gestiegen.
Lege also den Ausstieg und die Gesamtgröße fest, bevor du anfängst nachzukaufen. Gehört jeder Kauf zu einem Plan, miss das Risiko vom Durchschnitt bis zu deinem Stop über die gesamte Position, wie beim Scaling in, und halte diese Summe innerhalb des Betrags, den du für den Trade gewählt hast. Der Positionsgrößen-Rechner liefert die Größe für einen einzelnen Einstieg, und dieselbe Logik gilt für die Summe der Teile. Nachzukaufen, weil der Kurs niedriger ist, ist etwas anderes, als nachzukaufen, weil dein Setup noch gültig ist.
Zu einem Gewinner aufzustocken ist eine andere Entscheidung als zu einem Verlierer aufzustocken. Auch dafür dient dieser Rechner, und er hebt den Durchschnitt, statt ihn zu senken.
Dollar-Cost-Averaging
Beim Dollar-Cost-Averaging kaufst du in regelmäßigen Abständen für einen festen Geldbetrag, egal bei welchem Kurs. Weil dasselbe Geld bei niedrigem Kurs mehr Einheiten kauft, liegt der Durchschnitt am Ende unter dem einfachen Mittelwert der Kurse.
Angenommen, du gibst $1,000 bei 100 und $1,000 bei 50 aus. Du bekommst 10 und 20 Einheiten, der Durchschnitt ist also $2,000 ÷ 30 = 66.67, nicht 75. Das ist ein mechanischer Effekt des Kaufs gleicher Beträge, und es ist ein vernünftiger Weg, in eine Position einzusteigen, ohne den Boden zu erraten. Eine Gewinngarantie ist es nicht. Fällt der Kurs weiter, ist eine Reihe gleicher Käufe eine Reihe von Verlustkäufen, und der Breakeven im Rechner sagt dir, wie weit sich der Kurs erholen muss.
Gib jeden Kauf als eigene Zeile ein, mit der Menge, die du tatsächlich bekommen hast. Bei regelmäßigen Käufen desselben Betrags ist diese Menge jedes Mal anders, und genau dafür ist der Rechner da.
Typische Fehler beim Durchschnittskurs
- Die Kurse mitteln, statt sie zu gewichten. Addiere Kurs mal Menge und teile dann durch die Gesamtmenge.
- Nachkaufen ohne Grenze. Jeder zusätzliche Kauf muss in eine Gesamtgröße und einen Verlust passen, die du vorher akzeptiert hast.
- Den Durchschnitt als Ziel behandeln. Zu warten, bis der Kurs „wieder auf meinen Durchschnitt kommt“, kann eine schlechte Position monatelang offen halten. Der Durchschnitt ist, wo du stehst, nicht, wohin der Markt gehen muss.
- Gebühren bei kleinen Käufen weglassen. Eine Gebühr von 5 bei einem Kauf von 100 sind 5% dieses Kaufs. Sie verschiebt den Breakeven stärker, als es scheint.
- Währungen oder Lotgrößen mischen. Gib alle Kurse in einer Währung und alle Mengen in einer Einheit ein.
- Einen unrealisierten Gewinn für gesichert halten. Der Wert jetzt ist das, was die Position heute einbrächte, abzüglich der Gebühr fürs Verkaufen. Er ändert sich mit jedem Tick.
Was der Rechner nicht weiß
Der Rechner geht davon aus, dass du nur gekauft hast. Hast du einen Teil der Position verkauft, hängen die Kosten des Rests von der Methode deines Brokers ab (Durchschnittskosten, First in, first out und andere) und von den Steuerregeln, die dort gelten, wo du lebst. Nimm dafür also die Zahl aus deinem Kontoauszug. Er modelliert die Gebühr als festen Betrag pro Trade, nicht als Prozentsatz, und er weiß nichts von Spreads, Splits, Dividenden, Zinsen auf geliehenes Geld oder Währungsumrechnung. Er sagt auch nicht voraus, wohin der Kurs läuft. Der Planer zeigt Arithmetik, keine Empfehlung. Willst du sehen, was ein abgeschlossener Trade nach Gebühren eingebracht hat, nutze den Gewinn-Verlust-Rechner. Nichts hier ist Anlageberatung.
Häufige Fragen
Wie berechne ich den Durchschnittskurs, wenn ich zu verschiedenen Kursen kaufe?
Multipliziere den Kurs jedes Kaufs mit seiner Menge, addiere diese Beträge und teile durch die Gesamtmenge. 10 zu 100, 10 zu 90 und 20 zu 80 zu kaufen kostet $3,500 für 40 Einheiten, also $87.50 pro Stück. Der Rechner macht das für bis zu sechs Käufe.
Warum ist mein Durchschnittskurs nicht der einfache Mittelwert meiner Kaufkurse?
Weil größere Käufe mehr zählen. Ein einfacher Mittelwert behandelt einen Kauf von 1 Einheit genauso wie einen von 100. Der gewichtete Durchschnitt multipliziert zuerst jeden Kurs mit seiner Menge, sodass die Kurse, zu denen du am meisten gekauft hast, das Ergebnis zu sich ziehen.
Was bedeutet Nachkaufen (Averaging Down)?
Nachkaufen heißt, mehr von einem Wert zu kaufen, nachdem sein Kurs gefallen ist, was deinen Durchschnittskurs senkt. Im Beispiel bringt der Kauf von 10 weiteren zu 75 den Durchschnitt von 87.50 auf 85.00. Das senkt den Breakeven, vergrößert aber auch die Position.
Ist Nachkaufen eine gute Strategie?
Das hängt davon ab, warum du aufstockst. Es kann sinnvoll sein, wenn die ursprünglichen Gründe für den Trade noch gelten und die zusätzliche Größe innerhalb eines Risikolimits bleibt, das du vorher festgelegt hast. Es schadet, wenn es dazu dient, einen Verlust nicht hinzunehmen, denn dann fließt mehr Geld in eine Idee, die gerade falsch liegt.
Senkt Nachkaufen das Risiko?
Nein, es senkt den Durchschnittskurs, erhöht aber meist das Geld im Risiko. Bei festem Ausstieg verliert eine größere Position mehr, wenn dieser Ausstieg getroffen wird, auch von einem niedrigeren Durchschnitt aus. Der Ausstieg bei 70 im Beispiel kostet vor dem zusätzlichen Kauf $700 und danach $750.
Wie viele Einheiten muss ich kaufen, um einen Ziel-Durchschnittskurs zu erreichen?
Nutze x = Menge × (Ziel − Durchschnitt) ÷ (geplanter Kurs − Ziel). Um einen Durchschnitt von 87.50 auf 40 Einheiten durch einen Kauf bei 75 auf 85.00 zu bringen, brauchst du 40 × (85 − 87.5) ÷ (75 − 85) = 10 Einheiten. Das Ziel muss zwischen deinem aktuellen Durchschnitt und dem geplanten Kaufkurs liegen, sonst ist es nicht zu erreichen.
Wie berechne ich Dollar-Cost-Averaging?
Teile das gesamte ausgegebene Geld durch die gesamten erhaltenen Einheiten. Weil gleiche Beträge bei niedrigeren Kursen mehr Einheiten kaufen, liegt das Ergebnis unter dem einfachen Mittelwert der Kurse. Gib jeden Kauf als Zeile mit seinem Kurs und der erhaltenen Menge ein.
Was ist der Breakeven-Kurs nach Gebühren?
Der Breakeven ist der Verkaufskurs, bei dem die gesamte Position nach allen Gebühren wieder bei null liegt. Er ist die Summe der Kosten plus die Gebühr jedes Kaufs und des Verkaufs, geteilt durch die Gesamtmenge. Bei einer Gebühr von 5 auf die Beispielposition sind es 88.00 statt 87.50.
Was passiert mit meinem Durchschnittskurs, wenn ich einen Teil der Position verkaufe?
Das hängt von der Kostenmethode deines Brokers ab. Bei der Durchschnittskostenmethode behalten die übrigen Einheiten denselben Durchschnitt. Bei First in, first out werden die frühesten Käufe zuerst verkauft, der Durchschnitt des Rests ändert sich also. Prüfe, welche Methode dein Kontoauszug nutzt.
Kann ich den Durchschnittskurs-Rechner für Krypto, Forex und Aktien nutzen?
Ja. Die Formel funktioniert für jeden Wert, den du in mehreren Schritten kaufst, in ganzen oder Bruchteil-Einheiten. Gib Kurs und Menge jeder Ausführung in einer Währung ein. Gib bei Forex Lots oder Einheiten ein, solange jede Zeile dieselbe Einheit nutzt.