So nutzt du den Drawdown-Recovery-Rechner
- Wähle, wie du den Drawdown kennst. Nimm eine Prozentzahl, wenn du sie schon hast, oder zwei Kontostände, wenn du lieber dein Hoch und deinen aktuellen Kontostand eingibst und den Rechner den Rückgang ausrechnen lässt.
- Gib den Drawdown ein, oder den Hoch-Kontostand und den aktuellen Kontostand in deiner Kontowährung.
- Lege eine angenommene Monatsrendite fest. Sie wird nur für die Dauer bis zum Ausgleich verwendet. Nimm eine bescheidene Zahl: Der Standardwert von 5% im Monat ist schon großzügig.
Du erhältst den Gewinn, der nötig ist, um zurück zum Hoch zu kommen, den verbleibenden Kontostand, das Geld, das du zurückgewinnen musst (wenn du Kontostände eingegeben hast), und die Monate, die der Aufstieg dauert. Zwei Diagramme folgen. Das erste zeigt, warum der Ausgleich schwerer wird, je tiefer du fällst. Das zweite zeichnet deinen eigenen Fall und den Weg zurück mit der gewählten Monatsrendite.
Die Formel für die Drawdown-Recovery
nötiger Gewinn = 1 / (1 − Drawdown) − 1
Monate bis zum Ausgleich = ln(1 / (1 − Drawdown)) / ln(1 + Monatsrendite)
- Drawdown ist der Rückgang vom Hoch als Bruch, 20% sind also 0.20.
- nötiger Gewinn ist der prozentuale Gewinn auf den aktuellen Kontostand, der das Hoch wiederherstellt.
- Monatsrendite ist die gleichmäßige Rendite, die du annimmst, als Bruch, jeden Monat aufgezinst.
Ein Rückgang von 20% lässt 80% des Hochs übrig. Um von 0.80 zurück auf 1.00 zu kommen, multiplizierst du mit 1.25, das ist ein Gewinn von 25%. Die Zeit ergibt sich aus dem Zinseszins: Der Kontostand muss um den Faktor 1 / (1 − Drawdown) wachsen, und jeder Monat multipliziert ihn mit 1 + Monatsrendite, die Zahl der Monate ist also das Verhältnis der beiden Logarithmen.
Rechenbeispiel
Ein Konto fällt um 20% von seinem Hoch. Du nimmst an, dass es auf dem Weg zurück 5% im Monat verdient.
Mit diesen Zahlen startet der Rechner. Mit Kontoständen statt einer Prozentzahl bleibt die Antwort gleich: Ein Hoch von 10,000 und ein aktueller Kontostand von 8,000 sind ein Drawdown von 20%, 2,000 zurückzugewinnen und ein Gewinn von 25% auf die 8,000, die du noch hast.
Warum der Ausgleich schwerer ist als der Verlust
Ein Verlust und der Gewinn, der ihn aufhebt, werden auf verschiedenen Kontoständen gemessen. Der Verlust ist ein Prozentsatz des Hochs. Der Gewinn ist ein Prozentsatz dessen, was übrig ist, und das ist weniger, dasselbe Geld ist also ein größerer Prozentsatz.
Verlierst du 50% von 10,000, hältst du 5,000. 50% Gewinn auf 5,000 fügen 2,500 hinzu und lassen dich bei 7,500, immer noch zu wenig. Du brauchst die vollen 5,000, das ist ein Gewinn von 100%. Die Tabelle zeigt, wie schnell die Forderung wächst.
Bis etwa 10% liegen die beiden Zahlen nah beieinander. Danach biegt die Kurve von der Linie ab, auf der Gewinn gleich Verlust ist, und jenseits von 50% steigt sie steil. Das Diagramm auf dieser Seite zeichnet genau das, mit Markierungen bei 10%, 20%, 30%, 50% und 70% und deinem eigenen Drawdown als Punkt.
Dieselbe Arithmetik erklärt, warum ein Gewinn und ein Verlust gleicher Größe sich nicht aufheben. Ein Trade, der 10% macht, und danach einer, der 10% verliert, lässt dich bei 99% von dem, womit du angefangen hast, und +50% gefolgt von −50% lässt 75% übrig.
Wie lange der Ausgleich dauert
Der nötige Gewinn ist nur die halbe Geschichte. Die andere Hälfte ist die Zeit, und die Zeit hängt von der Rendite ab, die du während des Aufstiegs erzielen kannst.
Selbst bei 5% im Monat, was sehr wenige Trader durchhalten, dauert ein Drawdown von 50% mehr als ein Jahr. Bei 2% im Monat dauert er fast drei Jahre. In dieser Zeit wird nichts Neues verdient: Das Konto kommt nur dorthin zurück, wo es war.
Das ist die praktische Botschaft. Ein Drawdown ist nicht nur ein Verlust an Geld, er ist ein Verlust an Zeit. Ein Drawdown von 10% ist ein schlechter Monat. Ein Drawdown von 50% ist ein verlorenes Jahr oder mehr, selbst wenn danach alles glatt läuft, und im echten Trading kommen die Monate nicht in einer gleichmäßigen Linie. Ein einziger schlechter Monat auf dem Weg nach oben wirft dich wieder zurück.
Was du mit der Zahl machst
Nutze den Rechner vor dem Drawdown, nicht nur danach. Lege fest, wie tief der Drawdown höchstens werden darf, schlag nach, welcher Gewinn zum Ausgleich nötig wäre, und frag dich, ob dein System den realistisch liefern kann. Wenn nicht, ist das Limit zu locker.
- Setze ein Drawdown-Limit, von dem man sich leicht erholt. Ein Limit von 10% bis 20% verlangt einen Gewinn von 11% bis 25%, das ist erreichbar. Ein Limit von 50% verlangt eine Verdopplung.
- Dimensioniere Positionen so, dass eine normale Verlustserie flach bleibt. Der Positionsgrößen-Rechner macht aus einem Risiko pro Trade eine Trade-Größe, und der Ruinrisiko-Rechner zeigt, wie wahrscheinlich ein tiefer Drawdown bei dieser Größe ist.
- Behalte Tiefe und Dauer im Blick. Deine Equity-Kurve zeigt beides: wie weit jeder Drawdown ging und wie lange die Kurve für ein neues Hoch brauchte.
- Denk an die Regeln eines Funded Accounts. Manche Firmen messen das Limit von einem Trailing-Hoch aus, sodass der Boden mit neuen Hochs des Kontos steigt. Lies die Regelseite deiner Firma und siehe was ein Trailing Drawdown ist.
Wie sich ein langsamer, gleichmäßiger Ausgleich über die Zeit auf ein Konto auswirkt, zeichnet der Zinseszins-Rechner Monat für Monat, auf Wunsch mit Einzahlungen.
Häufige Fehler bei der Drawdown-Recovery
- Die Prozentwerte addieren. Ein Verlust von 30% braucht nicht 30% Gewinn. Er braucht 42.86%.
- Den Drawdown vom falschen Kontostand aus messen. Der Drawdown läuft vom höchsten Kontostand, nicht von dort, wo du angefangen hast. Ist dein Konto erst gewachsen und dann gefallen, ist das Hoch der Höhepunkt.
- Das Risiko erhöhen, um es schneller zurückzuholen. Größere Positionen nach einem Verlust sind der übliche Weg, wie aus einem Drawdown von 20% einer von 40% wird. Der nötige Gewinn steigt schneller als der Verlust.
- Eine gleichmäßige Rendite annehmen. Der Ausgleich ist selten eine gerade Linie. Die gezeigte Zeit ist der Bestfall für die gewählte Rendite.
- Ein- und Auszahlungen ignorieren. Geld, das du einzahlst oder abhebst, verändert den Kontostand, ohne Gewinn oder Verlust zu sein. Beurteile den Drawdown nach Trading-Ergebnissen, nicht nach dem bewegten Geld.
- Kosten vergessen. Kommissionen, Spreads und Slippage mindern die Rendite, mit der du beim Aufstieg rechnen kannst.
Was der Rechner nicht weiß
Der Rechner behandelt den Drawdown als einen Rückgang von einem einzigen Hoch und den Ausgleich als gleichmäßige aufgezinste Monatsrendite ohne Ein- und Auszahlungen. Echte Erholungen sind ungleichmäßig: Es gibt Verlustmonate auf dem Weg zurück, Drawdowns innerhalb von Drawdowns und Phasen, in denen das System schlicht nicht funktioniert. Er kennt weder deine Kosten noch deine Steuern noch die Regeln eines Funded-Account-Programms. Die Monatsrendite ist eine Annahme von dir, keine Prognose, und bei einer Rendite von null oder weniger wird das Hoch nie wieder erreicht, was der Rechner als „Never“ ausgibt. Nichts hier ist Anlageberatung.
Häufige Fragen
Wie berechnet man den Gewinn, der nötig ist, um einen Drawdown auszugleichen?
Teile 1 durch eins minus den Drawdown und ziehe dann 1 ab. Bei einem Drawdown von 20% ist das 1 ÷ 0.80 − 1 = 0.25, du brauchst also einen Gewinn von 25% auf den Kontostand, den du noch hast. Der Rechner macht das für jeden Drawdown, den du eingibst.
Warum braucht ein Verlust von 50% einen Gewinn von 100%?
Weil der Gewinn auf einem kleineren Kontostand verdient wird. Fallen 10,000 um 50% auf 5,000, fügt ein Gewinn von 50% nur 2,500 hinzu und lässt dich bei 7,500. Du musst die vollen 5,000 aufschlagen, das sind 100% von dem, was du jetzt hältst.
Wie lange dauert es, einen Drawdown auszugleichen?
Es hängt von der Rendite ab, die du beim Ausgleich verdienst. Die Monate entsprechen ln(1 ÷ (1 − Drawdown)) ÷ ln(1 + Monatsrendite). Ein Drawdown von 20% dauert bei gleichmäßigen 5% im Monat etwa 4.57 Monate und bei 2% im Monat etwa 11.27 Monate.
Was ist ein guter maximaler Drawdown?
Eine einzige Antwort gibt es nicht, aber der Ausgleichsgewinn zeigt, warum flache Limits sicherer sind. Ein Drawdown von 10% braucht 11.11% zum Ausgleich und ein Drawdown von 20% braucht 25%. Ein Drawdown von 50% braucht 100%, was die meisten Systeme nicht schnell liefern können.
Wie lautet die Formel für den Drawdown?
Der Drawdown ist (Hoch-Kontostand − aktueller Kontostand) ÷ Hoch-Kontostand. Ein Hoch von 10,000 und ein aktueller Kontostand von 8,000 ergeben (10,000 − 8,000) ÷ 10,000 = 20%. Gib die beiden Kontostände ein, und der Rechner rechnet es aus.
Lässt sich ein Drawdown von 90% ausgleichen?
Mathematisch ja, aber es braucht einen Gewinn von 900%, eine Verzehnfachung des verbleibenden Kontostands. In der Praxis erholt sich davon fast niemand allein durch Trading. Bei gleichmäßigen 5% im Monat würde es immer noch etwa 47 Monate dauern, fast vier Jahre, und wenige Konten bekommen einen so sauberen Lauf.
Kann ich schneller aufholen, wenn ich mein Risiko erhöhe?
Größere Positionen erhöhen sowohl den möglichen Gewinn als auch die Chance auf einen tieferen Verlust. Weil der nötige Gewinn schneller wächst als der Drawdown, macht ein zweiter großer Verlust das Loch viel tiefer. Mit mehr Risiko schneller aufzuholen ist der übliche Weg, wie aus einem beherrschbaren Drawdown ein nicht mehr ausgleichbarer wird.
Ändert sich der Ausgleichsgewinn, wenn ich Geld auf das Konto einzahle?
Einzahlungen erhöhen den Kontostand, ohne ein Trading-Gewinn zu sein, und können deshalb einen Drawdown auf Kontostand-Basis verstecken. Um den Ausgleich zu beurteilen, schau auf das Trading-Ergebnis, zum Beispiel deine Equity-Kurve ohne Ein- und Auszahlungen. Vergleiche sie dann mit dem Hoch dieser Kurve.
Welche Monatsrendite soll ich für den Ausgleich annehmen?
Nimm eine niedrige, vertretbare Zahl und teste mehrere. Die Tabelle oben zeigt 2%, 5% und 10% im Monat, und die höheren werden selten durchgehalten. Funktioniert ein Ausgleich nur bei einer Rendite, die du nie erreicht hast, behandle den Drawdown als ein viel längeres Problem, als der Rechner nahelegt.