Jeder Trade hat einen Weg zwischen Einstieg und Exit. MAE und MFE halten die beiden Extreme dieses Weges fest. MAE (Maximum Adverse Excursion) ist der schlechteste Kurs, den der Markt gegen deine Position erreicht hat, während sie offen war. MFE (Maximum Favorable Excursion) ist der beste Kurs, den er zu deinen Gunsten erreicht hat. Zusammen sagen sie, ob dein Stop zu eng war und ob dein Exit Geld liegen gelassen hat.

Beispiel

Du kaufst bei 100 mit Stop bei 98, 1R sind also 2 Punkte. Während der Trade offen ist, fällt der Kurs auf 99, steigt auf 104, und du verkaufst bei 102.

Messgröße Kurs Distanz In R
MAE 99 1 Punkt dagegen 0,5R
MFE 104 4 Punkte dafür 2,0R
Exit 102 2 Punkte behalten 1,0R

Der Trade hat 1R gewonnen, war aber in seinem besten Moment 2R wert. Die Hälfte der verfügbaren Bewegung blieb liegen.

Was sie verraten

  • Stops. Wenn viele Gewinner ein MAE nahe am vollen Stop hatten, passt dein Stop ungefähr. Wenn die meisten Verlierer den Stop nach einem MAE treffen, das sich kaum bewegt hat, sind die Einstiege vielleicht zu früh.
  • Exits. Eine große Lücke zwischen MFE und Exit bei Gewinnern bedeutet, dass die Exits zu früh kommen oder die Ziele zu nah liegen. Siehe Exit-Effizienz.
  • Zurückgegeben. Ein Verlierer, der an seinem MFE 1R oder mehr im Plus war, ist ein Trade, der auf Breakeven oder einen Teilgewinn hätte gemanagt werden können.

So erfasst du sie

Schau dir nach dem Trade den Chart für die Zeit an, in der die Position offen war, und notiere den tiefsten und den höchsten Kurs. Bei einem Short ist MAE der höchste Kurs und MFE der tiefste. Tick-Genauigkeit ist nicht nötig; Konsistenz schon.

In SetupBook

MAE und MFE sind Kursfelder in Schritt 2 des Trade-Formulars. Die Analysen machen daraus die Karte „Exit-Analyse“: durchschnittliche Exit-Effizienz, verschenktes Geld („Verschenkt“), Ø MFE in R gegenüber dem realisierten R und die Zahl der Verlierer, die mindestens 1R im Plus waren („Zurückgegeben“).