Cómo usar la calculadora de riesgo de ruina
- Introduce tu tasa de acierto como el porcentaje de operaciones que ganas.
- Introduce tu ratio beneficio/riesgo, la ganancia media dividida entre la pérdida media. Un payoff de 1.5 significa que la ganancia media es una vez y media la pérdida media.
- Introduce tu riesgo por operación como porcentaje de tu capital actual.
- Fija el nivel de ruina. Es la pérdida del capital inicial que cuentas como ruina: 100% para una cuenta liquidada, 30% o 50% para el punto en el que dejarías de operar, o el límite de drawdown de una cuenta de prop firm.
- Elige el número de operaciones sobre el que medir.
La cifra principal es la probabilidad de tocar el nivel de ruina dentro de esas operaciones. Un gráfico de abanico muestra lo que podría hacer el capital, y un segundo gráfico muestra cómo cambia la probabilidad de ruina al arriesgar más o menos en cada operación.
Cómo se calcula el riesgo de ruina
Hay dos maneras de ponerle número, y la calculadora muestra las dos.
Simulación. La calculadora juega tu serie de operaciones 2,000 veces. Cada operación gana con tu tasa de acierto, suma a tu capital tu riesgo multiplicado por el ratio beneficio/riesgo cuando gana y resta tu riesgo cuando pierde, siempre como parte del capital actual. Una serie queda arruinada cuando su capital toca por primera vez el nivel de ruina. La proporción de series arruinadas es la probabilidad. Los sorteos aleatorios usan una semilla fija, así que los mismos datos dan siempre la misma respuesta.
Fórmula. Sin límite de operaciones y con una cantidad fija arriesgada cada vez, la probabilidad de perder alguna vez ruina ÷ riesgo unidades es z elevado a esa potencia, donde z, entre 0 y 1, resuelve acierto × z^payoff + pérdida ÷ z = 1. Con un payoff igual, esto se reduce a (tasa de pérdida ÷ tasa de acierto) elevado al número de unidades de riesgo. Un sistema sin ventaja se arruina con certeza si hay suficientes operaciones.
La simulación incluye el interés compuesto y un límite de operaciones, y la fórmula no, así que las dos cifras difieren un poco. Cuentan la misma historia.
Ejemplo resuelto
Un trader gana el 45% de sus operaciones con una ganancia media de una vez y media la pérdida media, arriesga el 3% del capital por operación y cuenta una pérdida del 30% como ruina.
El sistema tiene una ventaja positiva y aun así hay casi una probabilidad de una entre cinco de sufrir una pérdida del 30%. El gráfico explica por qué: incluso con ventaja, una racha de ocho o nueve pérdidas seguidas no es inusual con una tasa de acierto del 45%, y con un riesgo del 3% cada pérdida sale cara.
Qué impulsa el riesgo de ruina
- El riesgo por operación. La palanca más fuerte. Recortar el riesgo del 3% al 2% en el ejemplo baja la probabilidad de ruina a alrededor del 6%, y el 1% la baja a alrededor del 0.4%. El segundo gráfico dibuja la curva entera.
- La ventaja. Una tasa de acierto o un ratio beneficio/riesgo más altos reducen el riesgo, y sin ventaja la ruina es segura.
- El nivel de ruina. Un límite ajustado se alcanza antes. Los límites de drawdown de las prop firms son niveles de ruina ajustados, y por eso el mismo sistema que sobrevive en una cuenta personal puede fallar un desafío.
- El número de operaciones. Más operaciones dan más oportunidades a una mala racha.
El objetivo de la calculadora es comparar. Ejecuta tus números, cambia después el riesgo por operación y mira cómo cae la probabilidad. Es un argumento mejor para mantener el riesgo bajo que cualquier regla general.
Por qué una ventaja positiva no te protege
La ventaja actúa a lo largo de muchas operaciones, y la ruina ocurre en un tramo de ellas. Como las pérdidas se restan de un saldo que se encoge y las ganancias se suman a él, una serie de pérdidas al principio hace más daño que la misma serie más tarde. El interés compuesto empeora el daño respecto a lo que sugiere la aritmética del promedio. Un trader con una ventaja real que arriesga demasiado puede quebrar antes de que la ventaja tenga tiempo de dar fruto.
Lee las entradas de riesgo por operación y drawdown, y usa la calculadora de tamaño de posición para convertir el riesgo que eliges en un tamaño de operación.
Errores comunes con el riesgo de ruina
- Usar la tasa de acierto y el payoff que esperas tener. Usa promedios de tu propio historial de operaciones, después de costes.
- Fijar el nivel de ruina en 100%. La mayoría de los traders paran mucho antes de perder la cuenta. Usa la pérdida que pondría fin a tu trading, o el límite de drawdown de tu firma.
- Leer el porcentaje como un pronóstico. Es un modelo de operaciones independientes, y los mercados no son tan ordenados.
- Ignorar las posiciones correlacionadas. Tres operaciones abiertas en pares correlacionados se parecen más a una operación grande que a tres pequeñas.
Lo que la calculadora no sabe
La simulación supone que cada operación es independiente, que todas las ganancias tienen el mismo tamaño y todas las pérdidas también, y que tu tasa de acierto se mantiene constante. Los resultados reales tienen colas gruesas, rachas, cambios de régimen y costes. El slippage y los gaps también pueden hacer que una pérdida sea mayor de lo planeado. Usa la cifra para comparar opciones y ver la forma del riesgo, no para prometer un resultado. Nada de esto es asesoramiento de inversión.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el riesgo de ruina en trading?
Es la probabilidad de que una serie de pérdidas reduzca tu cuenta a un nivel que defines como ruina, que puede ser una pérdida total o un drawdown tras el cual dejarías de operar.
¿Cómo se calcula el riesgo de ruina?
Para un tamaño de riesgo fijo y operaciones ilimitadas, resuelve z en acierto × z^payoff + pérdida ÷ z = 1 y elévalo a la potencia del nivel de ruina dividido entre el riesgo. En otros casos, una simulación con tu tasa de acierto, tu payoff y tu riesgo, como hace esta calculadora, es más precisa.
¿Qué riesgo de ruina es aceptable?
Muchos profesionales apuntan a menos del 1% en su horizonte de trading. Menos del 5% es un techo habitual. El nivel adecuado depende de cuánto te costaría una cuenta arruinada y de si el dinero es prestado o lo necesitas.
¿Una tasa de acierto más alta reduce el riesgo de ruina?
Sí, y también un ratio beneficio/riesgo más alto. Los dos aumentan tu ventaja por operación. El riesgo por operación suele tener el mayor efecto.
¿Por qué mi riesgo de ruina es 100%?
Si tu tasa de acierto multiplicada por tu payoff no es mayor que tu tasa de pérdida, la serie de operaciones no tiene ventaja y su valor esperado es cero o negativo. Con suficientes operaciones, la ruina es segura.
¿Cómo cambia el riesgo por operación el riesgo de ruina?
Mucho. Reducir a la mitad el riesgo por operación hace más que reducir a la mitad la probabilidad de ruina, porque hacen falta muchas más pérdidas seguidas para llegar al nivel de ruina. El segundo gráfico de esta página muestra la curva para tus números.
¿Debo usar 100% como nivel de ruina?
Solo si operarías hasta vaciar la cuenta. La mayoría de los traders y casi todas las reglas de cuentas fondeadas trazan la línea antes, así que usa la pérdida que te detendría o que rompería las reglas.
¿Cuántas operaciones debo simular?
Las que esperas hacer en el periodo que te importa, por ejemplo un año. Más operaciones dan más oportunidades de ruina, así que la probabilidad sube con la ventana.