Comment utiliser le calculateur de récupération de drawdown
- Choisissez comment vous connaissez le drawdown. Prenez un pourcentage si vous l'avez déjà, ou deux soldes si vous préférez saisir votre sommet et votre solde actuel et laisser le calculateur trouver la baisse.
- Saisissez le drawdown, ou le solde au sommet et le solde actuel dans la devise de votre compte.
- Fixez un rendement mensuel supposé. Il ne sert qu'au temps de récupération. Prenez un chiffre modeste : la valeur par défaut de 5 % par mois est déjà généreuse.
Vous obtenez le gain nécessaire pour revenir au sommet, le solde restant, l'argent à regagner (si vous avez saisi des soldes) et les mois que la remontée prend. Deux graphiques suivent. Le premier montre pourquoi la récupération devient plus dure à mesure que vous tombez plus bas. Le second trace votre propre chute et la remontée au rendement mensuel choisi.
La formule de récupération de drawdown
gain requis = 1 / (1 − drawdown) − 1
mois pour récupérer = ln(1 / (1 − drawdown)) / ln(1 + rendement mensuel)
- drawdown est la baisse depuis le sommet en fraction ; 20 % s'écrit donc 0.20.
- gain requis est le gain en pourcentage sur le solde actuel qui rétablit le sommet.
- rendement mensuel est le rendement régulier que vous supposez, en fraction, capitalisé chaque mois.
Une baisse de 20 % laisse 80 % du sommet. Pour passer de 0.80 à 1.00, on multiplie par 1.25, soit un gain de 25 %. Le temps découle des intérêts composés : le solde doit être multiplié par 1 / (1 − drawdown), et chaque mois le multiplie par 1 + rendement mensuel, donc le nombre de mois est le rapport des deux logarithmes.
Exemple chiffré
Un compte baisse de 20 % depuis son sommet. Vous supposez qu'il rapporte 5 % par mois sur le chemin du retour.
Ce sont les chiffres avec lesquels le calculateur s'ouvre. Avec des soldes au lieu d'un pourcentage, la réponse est la même : un sommet de 10,000 et un solde actuel de 8,000 font un drawdown de 20 %, 2,000 à regagner et un gain de 25 % sur les 8,000 qu'il vous reste.
Pourquoi la récupération est plus dure que la perte
Une perte et le gain qui l'annule se mesurent sur des soldes différents. La perte est un pourcentage du sommet. Le gain est un pourcentage de ce qui reste, qui est plus petit, si bien que la même somme représente un pourcentage plus grand.
Perdez 50 % de 10,000 et il vous reste 5,000. Gagner 50 % sur 5,000 ajoute 2,500 et laisse 7,500, toujours insuffisant. Il vous faut les 5,000 en entier, soit un gain de 100 %. Le tableau montre la vitesse à laquelle l'exigence grandit.
Jusqu'à environ 10 %, les deux chiffres sont proches. Ensuite la courbe s'écarte de la droite où gain égale perte, et au-delà de 50 % elle grimpe en flèche. Le graphique de cette page trace exactement cela, avec 10 %, 20 %, 30 %, 50 % et 70 % repérés, et votre propre drawdown sous forme de point.
La même arithmétique explique pourquoi un gain et une perte de même taille ne s'annulent pas. Un trade qui gagne 10 % suivi d'un trade qui perd 10 % vous laisse à 99 % de votre point de départ, et +50 % suivi de −50 % laisse 75 %.
Combien de temps prend la récupération
Le gain nécessaire n'est que la moitié de l'histoire. L'autre moitié est le temps, et le temps dépend du rendement que vous pouvez produire pendant la remontée.
Même à 5 % par mois, que très peu de traders tiennent, un drawdown de 50 % prend plus d'un an. À 2 % par mois, il prend presque trois ans. Pendant ce temps, rien de nouveau n'est gagné : le compte ne fait que retrouver son niveau d'avant.
C'est le message pratique. Un drawdown n'est pas seulement une perte d'argent, c'est une perte de temps. Un drawdown de 10 % est un mauvais mois. Un drawdown de 50 % est une année perdue ou plus, même si tout se passe bien ensuite, et dans le vrai trading les mois n'arrivent pas en ligne droite. Un seul mauvais mois dans la remontée vous fait reculer de nouveau.
Que faire de ce chiffre
Utilisez le calculateur avant le drawdown, pas seulement après. Décidez du drawdown le plus profond que vous acceptez de laisser arriver, regardez le gain qu'il faudrait pour le récupérer, et demandez-vous si votre système peut réalistement le produire. Sinon, la limite est trop lâche.
- Fixez une limite de drawdown facile à récupérer. Une limite de 10 % à 20 % demande un gain de 11 % à 25 %, ce qui est à portée. Une limite de 50 % demande un doublement.
- Dimensionnez les positions pour qu'une série de pertes normale reste peu profonde. Le calculateur de taille de position convertit un risque par trade en taille de trade, et le calculateur de risque de ruine montre la probabilité d'un gros drawdown à cette taille.
- Surveillez la profondeur et la durée. Votre courbe de capital montre les deux : jusqu'où est allé chaque drawdown et combien de temps la courbe a mis à faire un nouveau plus haut.
- Rappelez-vous les règles d'un compte financé. Certaines sociétés mesurent la limite depuis un plus haut glissant, si bien que le plancher monte à chaque nouveau plus haut du compte. Lisez la page des règles de votre société, et voyez ce qu'est le trailing drawdown.
Pour voir ce qu'une récupération lente et régulière fait à un compte avec le temps, le calculateur d'intérêts composés trace la croissance mois par mois, avec des dépôts si vous en ajoutez.
Erreurs courantes avec la récupération de drawdown
- Additionner les pourcentages. Une perte de 30 % ne demande pas un gain de 30 %. Elle demande 42.86 %.
- Mesurer le drawdown depuis le mauvais solde. Le drawdown part du solde le plus élevé, pas de votre point de départ. Si votre compte a d'abord grandi puis baissé, le sommet est le point haut.
- Augmenter le risque pour regagner plus vite. Des positions plus grosses après une perte sont la manière habituelle de faire d'un drawdown de 20 % un drawdown de 40 %. Le gain nécessaire monte plus vite que la perte.
- Supposer un rendement régulier. La récupération est rarement une ligne droite. Le temps affiché est le meilleur cas pour le rendement choisi.
- Ignorer les dépôts et les retraits. L'argent que vous ajoutez ou retirez change le solde sans être un gain ni une perte. Jugez le drawdown sur les résultats de trading, pas sur l'argent que vous avez déplacé.
- Oublier les coûts. Les commissions, les spreads et le slippage réduisent le rendement sur lequel vous pouvez compter pendant la remontée.
Ce que le calculateur ne sait pas
Le calculateur traite le drawdown comme une seule chute depuis un seul sommet, et la récupération comme un rendement mensuel régulier capitalisé, sans dépôts ni retraits. Les vraies récupérations sont irrégulières : il y a des mois perdants sur le chemin du retour, des drawdowns à l'intérieur de drawdowns, et des périodes où le système ne marche tout simplement pas. Il ne connaît ni vos coûts, ni vos impôts, ni les règles d'un programme de compte financé. Le rendement mensuel est une hypothèse que vous fournissez, pas une prévision, et un rendement nul ou négatif ne récupère jamais le sommet, ce que le calculateur indique par « Jamais ». Rien ici n'est un conseil en investissement.
Questions fréquentes
Comment calcule-t-on le gain nécessaire pour récupérer un drawdown ?
Divisez 1 par un moins le drawdown, puis soustrayez 1. Pour un drawdown de 20 %, cela donne 1 ÷ 0.80 − 1 = 0.25, donc il vous faut un gain de 25 % sur le solde qu'il vous reste. Le calculateur le fait pour n'importe quel drawdown saisi.
Pourquoi une perte de 50 % demande-t-elle un gain de 100 % ?
Parce que le gain est réalisé sur un solde plus petit. Si 10,000 tombent de 50 % à 5,000, un gain de 50 % n'ajoute que 2,500 et laisse 7,500. Il faut ajouter les 5,000 en entier, soit 100 % de ce que vous détenez maintenant.
Combien de temps faut-il pour récupérer un drawdown ?
Cela dépend du rendement que vous obtenez pendant la récupération. Les mois valent ln(1 ÷ (1 − drawdown)) ÷ ln(1 + rendement mensuel). Un drawdown de 20 % prend environ 4.57 mois à un rythme régulier de 5 % par mois et environ 11.27 mois à 2 % par mois.
Quel est un bon drawdown maximal ?
Il n'y a pas de réponse unique, mais le gain de récupération montre pourquoi les limites peu profondes sont plus sûres. Un drawdown de 10 % demande 11.11 % pour être récupéré et un drawdown de 20 % en demande 25 %. Un drawdown de 50 % en demande 100 %, ce que la plupart des systèmes ne peuvent pas fournir vite.
Quelle est la formule du drawdown ?
Le drawdown est (solde au sommet − solde actuel) ÷ solde au sommet. Un sommet de 10,000 et un solde actuel de 8,000 donnent (10,000 − 8,000) ÷ 10,000 = 20 %. Saisissez les deux soldes et le calculateur s'en charge.
Un drawdown de 90 % est-il récupérable ?
Mathématiquement oui, mais il demande un gain de 900 %, soit dix fois le solde restant. En pratique, presque personne ne s'en remet par le seul trading. À 5 % par mois réguliers, cela prendrait encore environ 47 mois, presque quatre ans, et peu de comptes ont une série aussi propre.
Puis-je récupérer plus vite en augmentant mon risque ?
Des positions plus grosses augmentent à la fois le gain potentiel et la probabilité d'une perte plus profonde. Comme le gain nécessaire grandit plus vite que le drawdown, une deuxième grosse perte creuse le trou bien plus. Récupérer plus vite en risquant plus est la manière habituelle de faire d'un drawdown gérable un drawdown irrécupérable.
Le gain de récupération change-t-il si j'ajoute de l'argent sur le compte ?
Les dépôts augmentent le solde sans être un gain de trading, et peuvent donc masquer un drawdown quand on raisonne sur le solde. Pour juger la récupération, regardez le résultat du trading, par exemple votre courbe de capital sans les dépôts ni les retraits. Comparez-la ensuite au sommet de cette courbe.
Quel rendement mensuel supposer pour la récupération ?
Prenez un chiffre bas et défendable, et testez-en plusieurs. Le tableau ci-dessus montre 2 %, 5 % et 10 % par mois, et les plus élevés sont rarement tenus. Si une récupération ne fonctionne qu'à un rendement que vous n'avez jamais atteint, considérez le drawdown comme un problème bien plus long que ne le suggère le calculateur.