So nutzt du den Trading-Kosten-Rechner

  1. Wähle deine Kontowährung. Jeder Betrag, den du eingibst, steht in dieser Währung.
  2. Gib Spread, Kommission und Slippage ein, die ein Trade dich im Schnitt kostet. Die Kommission ist der Round-Trip, Einstieg und Ausstieg zusammen. Kennst du den Spread in Pips, multipliziere ihn mit dem Wert eines Pips für deine Positionsgröße.
  3. Gib deine Trades pro Monat ein.
  4. Gib dein durchschnittliches Risiko pro Trade in Geld ein: den Betrag, den du verlierst, wenn der Stop getroffen wird.
  5. Gib dein geplantes Chance-Risiko-Verhältnis ein, den Abstand zum Ziel geteilt durch den Abstand zum Stop.

Der Rechner zeigt die Kosten pro Trade, als Anteil deines Risikos und in R, die Kosten pro Monat und pro Jahr, das Chance-Risiko-Verhältnis, das du nach Kosten wirklich hast, und die Breakeven-Trefferquote vor und nach Kosten. Ein geteilter Balken zeigt, woher die Kosten jedes Trades kommen, und ein Liniendiagramm vergleicht die Breakeven-Trefferquote mit und ohne Kosten über verschiedene Chance-Risiko-Verhältnisse.

Die Formel für die Trading-Kosten

Kosten pro Trade = Spread + Kommission + Slippage
Kosten in R      = Kosten pro Trade ÷ Risiko
pro Monat        = Kosten pro Trade × Trades pro Monat
pro Jahr         = pro Monat × 12

Chance            = CRV × Risiko
effektive Chance  = Chance − Kosten
effektives Risiko = Risiko + Kosten
effektives R      = (Chance − Kosten) ÷ (Risiko + Kosten)

Breakeven-Trefferquote vor Kosten     = 1 ÷ (1 + R) = Risiko ÷ (Risiko + Chance)
Breakeven-Trefferquote nach Kosten    = (Risiko + Kosten) ÷ (Risiko + Chance)
Trefferquote, die die Kosten addieren = Kosten ÷ (Risiko + Chance)

Kosten fallen bei jedem Trade an, ob er gewinnt oder verliert. Ein Gewinner behält seine Chance minus die Kosten. Ein Verlierer verliert sein Risiko plus die Kosten. Setzt man das durchschnittliche Ergebnis auf null, Trefferquote × (Chance − Kosten) = Verlustquote × (Risiko + Kosten), ergibt sich die Breakeven-Trefferquote nach Kosten, die sich zu (Risiko + Kosten) ÷ (Risiko + Chance) vereinfacht. Die Kosten heben die Trefferquote, die du brauchst, also genau um Kosten ÷ (Risiko + Chance) an.

Rechenbeispiel

Ein Trader zahlt pro Trade 4 Spread, 7 Kommission und 2 Slippage, macht 40 Trades im Monat, riskiert 100 pro Trade und plant ein Chance-Risiko-Verhältnis von 2.

Kennzahl Rechnung Ergebnis
Kosten pro Trade 4 + 7 + 2 $13.00
Anteil an deinem Risiko 13 ÷ 100 13% (0.13R)
Kosten pro Monat 13 × 40 $520.00
Kosten pro Jahr 520 × 12 $6,240
CRV nach Kosten (200 − 13) ÷ (100 + 13) 1.65R
Breakeven-Trefferquote vor Kosten 1 ÷ (1 + 2) 33.3%
Breakeven-Trefferquote nach Kosten (100 + 13) ÷ (100 + 200) 37.7%
Von den Kosten addierte Trefferquote 13 ÷ 300 4.3 Punkte

Das sind die Zahlen, mit denen der Rechner startet. Die 13 teilen sich auf in 54% Kommission, 31% Spread und 15% Slippage.

Der Plan sagt 1:2, aber nach Kosten sind es 1:1.65. Ein Trader, der jeden dritten Trade gewinnen musste, muss jetzt 37.7% gewinnen, und eine Trefferquote, die bequem profitabel war, kann nach Abzug der Kosten nahe am Breakeven liegen.

Wie Kosten deinen Edge auffressen

Feste Kosten in R gehen von jedem Trade ab und schmälern so direkt deinen Erwartungswert. Nimm eine Strategie, die 45% der Trades gewinnt, bei einem Chance-Risiko-Verhältnis von 2. Vor Kosten ist der Erwartungswert 0.45 × 2 − 0.55 = +0.35R pro Trade. Mit den 0.13R Kosten aus dem Beispiel werden daraus +0.22R. Die Kosten haben 37% des Edge gefressen.

Deshalb ist ein kleiner Edge fragil. Ein Erwartungswert von +0.10R vor Kosten wird nach Kosten von 0.13R zu −0.03R: ein System, das auf dem Papier gewinnt und in der Praxis Geld verliert. Der Erwartungswert-Rechner zeigt einen Edge in R, und deine Kosten in R sind die Zahl, die du dagegenhalten solltest.

Kosten sind ein fester Betrag, kein fester Anteil des Trades. Ein Spread von 1 Pip sind 0.1R bei einem Stop von 10 Pips und 0.2R bei einem Stop von 5 Pips, ein engerer Stop macht denselben Spread in R also doppelt so teuer.

Warum enge Stops und häufiges Handeln am meisten kosten

Dieselben 13 bei einem Risiko von 50 sind 0.26R und heben die Breakeven-Trefferquote bei einem Chance-Risiko-Verhältnis von 2 von 33.3% auf 42.0%. Enge Stops machen Kosten in R groß, und deshalb achten Scalper so genau auf den Spread.

Der Abstand zwischen den beiden Breakeven-Linien im Diagramm ist bei kleinen Zielen am größten. Bei Kosten von 0.13R:

CRV Breakeven vor Kosten Breakeven nach Kosten Aufschlag
0.5 66.7% 75.3% 8.7 Punkte
1 50.0% 56.5% 6.5 Punkte
1.5 40.0% 45.2% 5.2 Punkte
2 33.3% 37.7% 4.3 Punkte
5 16.7% 18.8% 2.2 Punkte

Die Häufigkeit multipliziert alles. Dieselben 13 pro Trade kosten bei 40 Trades im Monat $6,240 im Jahr und bei 400 Trades im Monat $62,400 im Jahr. Eine Strategie mit vielen Trades braucht einen Edge pro Trade, der im Vergleich zu ihren Kosten groß ist, sonst sind ihre Kosten größer als ihr Gewinn.

Wo du deine echten Kosten findest

  • Spread. Nimm den typischen Spread in Pips für das Paar und die Session, die du handelst, und multipliziere ihn mit dem Wert eines Pips bei deiner Größe. Ein Spread von 1.2 Pips bei einer Position, die 5 pro Pip wert ist, kostet 6.00. Der Pip-Wert-Rechner liefert den Wert eines Pips. Spreads werden rund um News und bei Eröffnung und Schluss der Sessions weiter.
  • Kommission. Lies sie aus der Gebührenübersicht deines Brokers und bestätige sie dann auf einem Kontoauszug, Einstieg und Ausstieg zusammen. Broker nennen sie pro Seite oder pro Round-Trip, prüfe also, welche du liest.
  • Slippage. Vergleiche den Kurs, den du geplant hast, mit dem Kurs, zu dem du gefüllt wurdest, über viele Trades. Verluste, die größer sind als dein geplantes −1R, sind ein Zeichen dafür oder für einen verschobenen Stop. Der Eintrag zu Slippage und der Artikel darüber, was Slippage ist und wie du sie senkst, erklären, wie sie entsteht.
  • Weitere Kosten. Übernacht-Swap oder -Finanzierung, Börsengebühren und Plattformgebühren sind hier keine eigenen Felder. Rechne ihren Durchschnitt pro Trade auf die Kommission auf, wenn du sie mitzählen willst. Dein Netto-P&L enthält die, die deine Plattform meldet, bereits.

Bist du unsicher, gib eine Zahl auf der vorsichtigen Seite ein und sieh, wie stark sich die Antwort bewegt. Der CRV-Rechner macht aus Einstieg, Stop und Ziel das Chance-Risiko-Verhältnis, das du hier eintragen willst.

Typische Fehler bei den Trading-Kosten

  • Nur den Spread zählen. Kommission und Slippage sind auch Kosten, und Slippage trifft vor allem Market- und Stop-Orders.
  • Nur eine Seite der Kommission nutzen. Wird deine Kommission pro Seite genannt, verdopple sie für einen Round-Trip.
  • Ein Konto ohne Kommission für kostenlos halten. Die Kosten stecken meist stattdessen im Spread.
  • Ohne Kosten backtesten. Ein Backtest ohne Spread und Kommission zeigt Gewinne, die der Live-Handel wahrscheinlich nicht erreicht.
  • Den durchschnittlichen Spread zur falschen Zeit nutzen. Der Spread, den du bei der Eröffnung oder bei News zahlst, kann ein Mehrfaches des Tagesdurchschnitts sein.
  • Strategien vor Kosten vergleichen. Ein System mit kleinem Ziel und vielen Trades kann besser aussehen als ein langsameres, bis die Kosten eingerechnet sind.
  • Ignorieren, wie Kosten mit der Zahl der Trades wachsen. Verdoppelst du deine Trades, verdoppeln sich deine Kosten, während dein Edge pro Trade gleich bleibt.

Was der Rechner nicht weiß

Er nutzt für jeden Trade dieselben durchschnittlichen Kosten, aber echte Kosten schwanken mit Größe, Session und News, und die Kosten eines ausgelösten Stops sind oft höher als die eines Ziel-Fills. Er behandelt die Kosten bei Gewinnern und Verlierern als gleich.

Er kennt deine Trefferquote nicht, zeigt also die Trefferquote, die du brauchst, und nicht die, die du hast. Er lässt Übernachtfinanzierung, Steuern, Auszahlungsgebühren und alle Kosten in einer anderen Währung weg, die du zuerst umrechnen solltest. Und er modelliert die Kosten als festen Betrag, nicht als Prozentsatz der Positionsgröße. Nichts hier ist Anlageberatung.

Häufige Fragen

Wie stark beeinflussen Trading-Kosten die Profitabilität?

Sie nehmen von jedem Trade einen festen Betrag, deshalb zählen sie am meisten, wenn der Edge pro Trade klein ist. Im Beispiel senken Kosten von 0.13R einen Erwartungswert von +0.35R auf +0.22R, ein Verlust von 37% des Edge. Entsprechen die Kosten dem Edge, verdient die Strategie im Schnitt nichts.

Wie berechne ich die Kosten eines Trades?

Addiere Spread, Kommission für den Round-Trip und Slippage, alles in Geld. Im Beispiel sind das 4 + 7 + 2 = 13. Teile durch den Betrag, den du riskierst, um die Kosten in R zu erhalten, hier 13 ÷ 100 = 0.13R.

Wie verändern Trading-Kosten die Breakeven-Trefferquote?

Sie heben sie um die Kosten geteilt durch die Summe aus Risiko und Chance an. Bei einem Chance-Risiko-Verhältnis von 2 und Kosten von 13 bei einem Risiko von 100 steigt die Breakeven-Trefferquote von 33.3% auf 37.7%, das sind 4.3 Punkte mehr. Das Liniendiagramm zeigt denselben Effekt bei jedem Chance-Risiko-Verhältnis.

Was ist das Chance-Risiko-Verhältnis nach Kosten?

Es ist das Chance-Risiko-Verhältnis, das du wirklich hast, wenn die Kosten bezahlt sind: (Chance − Kosten) ÷ (Risiko + Kosten). Geplante 2R mit Kosten von 13 bei einem Risiko von 100 sind 187 ÷ 113 = 1.65R. Die geplante Zahl überzeichnet, was ein Gewinner verdient im Vergleich zu dem, was ein Verlierer kostet.

Warum werden Kosten zum Risiko addiert und auch von der Chance abgezogen?

Weil du sie bei jedem Trade zahlst, auch bei den Verlierern. Ein ausgestoppter Trade verliert den Abstand zum Stop plus Spread, Kommission und Slippage, der Verlust ist also größer als das Risiko, das du geplant hast. Ein Gewinner verdient seine Chance minus dieselben Kosten.

Zählt der Spread als Trading-Kosten?

Ja. Der Spread ist der Abstand zwischen Kauf- und Verkaufskurs, und du überquerst ihn beim Öffnen und Schließen eines Trades. Er ist bei vielen Konten die Hauptkostenart, auch bei manchen ohne Kommission.

Wie ermittle ich meine Slippage-Kosten pro Trade?

Nimm die Differenz zwischen dem geplanten Kurs und dem Kurs, zu dem du gefüllt wurdest, multipliziere mit deiner Positionsgröße und mittle über viele Trades. Verluste, die dein geplantes −1R übersteigen, sind ein Signal, und ein Journal, das Fill-Kurse erfasst, macht sie leicht auffindbar.

Welche Kosten pro Trade sind zu hoch?

Eine feste Grenze gibt es nicht, beurteile sie also an deinem Edge. Vergleiche deine Kosten in R mit deinem Erwartungswert in R vor Kosten. Je näher sie beieinanderliegen, desto weniger Spielraum hast du für einen schlechteren Fill oder einen größeren Spread, und sind die Kosten gleich groß oder größer, verliert das System nach Kosten Geld.

Sind Kosten beim Scalping oder beim Swing Trading wichtiger?

Beim Scalping, weil Stop und Ziel klein sind, während die Kosten ein fester Betrag sind und viele Male gezahlt werden. Dieselben 13 sind 0.26R bei einem Risiko von 50 und 0.13R bei einem Risiko von 100, und die Zahl der Trades multipliziert es noch einmal. Ein weiter entfernter Stop und weniger Trades verteilen die Kosten dünner.