İşlem maliyeti hesaplayıcı nasıl kullanılır?

  1. Hesap para biriminizi seçin. Girdiğiniz her tutar o para birimindedir.
  2. Spread, komisyon ve slippage'ı girin; bir işlemin size ortalama maliyeti budur. Komisyon gidiş-dönüştür, giriş ve çıkış birlikte. Spread'i pip olarak biliyorsanız, onu pozisyon büyüklüğünüz için bir pipin değeriyle çarpın.
  3. Aylık işlem sayınızı girin.
  4. İşlem başına ortalama riskinizi para olarak girin: stop'a gelinirse kaybettiğiniz tutar.
  5. Planladığınız risk/ödülü girin; hedefe olan mesafenin stop'a olan mesafeye bölümü.

Hesaplayıcı işlem başına maliyeti, riskinizin payı olarak ve R cinsinden; aylık ve yıllık maliyeti, maliyetlerden sonra gerçekte sahip olduğunuz risk/ödülü ve maliyetlerden önce ve sonra başabaş kazanma oranını gösterir. Bölünmüş bir çubuk her işlemin maliyetinin nereden geldiğini gösterir; bir çizgi grafik de risk/ödül oranları boyunca maliyetli ve maliyetsiz başabaş kazanma oranını karşılaştırır.

İşlem maliyeti formülü

işlem başına maliyet = spread + komisyon + slippage
R cinsinden maliyet  = işlem başına maliyet ÷ risk
aylık                = işlem başına maliyet × aylık işlem sayısı
yıllık               = aylık × 12

ödül                 = risk/ödül × risk
etkin ödül           = ödül − maliyet
etkin risk           = risk + maliyet
etkin R              = (ödül − maliyet) ÷ (risk + maliyet)

maliyetlerden önce başabaş kazanma oranı  = 1 ÷ (1 + R) = risk ÷ (risk + ödül)
maliyetlerden sonra başabaş kazanma oranı = (risk + maliyet) ÷ (risk + ödül)
maliyetlerin eklediği kazanma oranı       = maliyet ÷ (risk + ödül)

Maliyetler, kazansın kaybetsin her işlemde ödenir. Kazanan işlem ödülünü eksi maliyetlerle tutar. Kaybeden işlem riskini artı maliyetleri kaybeder. Ortalama sonucu sıfıra eşitlemek, yani kazanma oranı × (ödül − maliyet) = kaybetme oranı × (risk + maliyet), maliyetlerden sonraki başabaş kazanma oranını verir; bu da (risk + maliyet) ÷ (risk + ödül)'e sadeleşir. Dolayısıyla maliyetler, ihtiyacınız olan kazanma oranını tam olarak maliyet ÷ (risk + ödül) kadar yükseltir.

Çözümlü örnek

Bir trader işlem başına 4 spread, 7 komisyon ve 2 slippage öder, ayda 40 işlem alır, işlem başına 100 riske atar ve 2'lik bir risk/ödül planlar.

Ölçü Hesap Sonuç
İşlem başına maliyet 4 + 7 + 2 $13.00
Riskinizin payı 13 ÷ 100 %13 (0.13R)
Aylık maliyet 13 × 40 $520.00
Yıllık maliyet 520 × 12 $6,240
Maliyetlerden sonra risk/ödül (200 − 13) ÷ (100 + 13) 1.65R
Maliyetlerden önce başabaş kazanma oranı 1 ÷ (1 + 2) %33.3
Maliyetlerden sonra başabaş kazanma oranı (100 + 13) ÷ (100 + 200) %37.7
Maliyetlerin eklediği kazanma oranı 13 ÷ 300 4.3 puan

Hesaplayıcı bu rakamlarla açılır. 13, %54 komisyon, %31 spread ve %15 slippage olarak dağılır.

Plan 1:2 diyor, ama maliyetlerden sonra 1:1.65'tir. Üç işlemden birini kazanması gereken bir trader artık %37.7 kazanmalıdır; yani rahatça kârlı olan bir kazanma oranı, maliyetler sayıldığında başabaşa yakın durabilir.

Maliyetler avantajınızı nasıl yer

R cinsinden sabit bir maliyet her işlemden düşer, dolayısıyla doğrudan beklentinizden çıkar. İşlemlerin %45'ini 2'lik risk/ödülle kazanan bir stratejiyi alın. Maliyetlerden önce beklenti işlem başına 0.45 × 2 − 0.55 = +0.35R'dir. Örnekteki 0.13R maliyetle +0.22R olur. Maliyetler avantajın %37'sini yemiştir.

Küçük bir avantajın kırılgan olmasının nedeni budur. Maliyetlerden önce +0.10R'lik bir beklenti, 0.13R'lik bir maliyetten sonra −0.03R olur: kâğıt üzerinde kazanan, pratikte para kaybettiren bir sistem. Beklenti hesaplayıcı bir avantajı R cinsinden gösterir ve R cinsinden maliyetiniz onunla karşılaştırılacak sayıdır.

Maliyetler işlemin sabit bir payı değil, sabit bir tutardır. 1 pip'lik spread, 10 pip'lik stop'ta 0.1R, 5 pip'lik stop'ta 0.2R'dir; yani daha dar bir stop aynı spread'i R cinsinden iki kat pahalı yapar.

Dar stop'lar ve sık işlem neden en pahalıdır

50'lik bir riskte aynı 13, 0.26R eder ve 2'lik risk/ödülde başabaş kazanma oranını %33.3'ten %42.0'ye çıkarır. Dar stop'lar maliyetleri R cinsinden büyütür; scalper'ların spread'i bu kadar yakından izlemesinin nedeni budur.

Grafikteki iki başabaş çizgisi arasındaki fark en çok küçük hedeflerde açılır. 0.13R'lik bir maliyette:

Risk/ödül Maliyetlerden önce başabaş Maliyetlerden sonra başabaş Eklenen
0.5 %66.7 %75.3 8.7 puan
1 %50.0 %56.5 6.5 puan
1.5 %40.0 %45.2 5.2 puan
2 %33.3 %37.7 4.3 puan
5 %16.7 %18.8 2.2 puan

Sıklık her şeyi çarpar. İşlem başına aynı 13, ayda 40 işlemde yılda $6,240, ayda 400 işlemde yılda $62,400 eder. Çok işlem alan bir strateji, maliyetine kıyasla büyük bir işlem başına avantaja ihtiyaç duyar; yoksa maliyetleri kârından büyük olur.

Gerçek maliyetlerinizi nerede bulursunuz

  • Spread. İşlem yaptığınız parite ve seans için tipik spread'i pip olarak alın ve büyüklüğünüzdeki pip değeriyle çarpın. Pip başına 5 eden bir pozisyonda 1.2 pip'lik spread 6.00'a mal olur. Pip değeri hesaplayıcı bir pipin değerini verir. Spread'ler haberlerin çevresinde ve seansların açılış ve kapanışında genişler.
  • Komisyon. Broker'ınızın tarifesinden okuyun, sonra bir ekstreden, giriş ve çıkış birlikte, doğrulayın. Broker'lar taraf başına ya da gidiş-dönüş olarak fiyat verir; hangisini okuduğunuza bakın.
  • Slippage. Planladığınız fiyatı, gerçekleştiğiniz fiyatla çok sayıda işlemde karşılaştırın. Planladığınız −1R'den büyük kayıplar bunun ya da kaydırılmış bir stop'un işaretidir. Slippage maddesi ve slippage nedir ve nasıl azaltılır yazısı nasıl oluştuğunu anlatır.
  • Diğer maliyetler. Gecelik swap ya da finansman, borsa ücretleri ve platform ücretleri burada ayrı alanlar değildir. Saymak istiyorsanız işlem başına ortalamalarını komisyona ekleyin. Net K/Z rakamınız, platformunuzun raporladıklarını zaten içerir.

Emin değilseniz temkinli tarafta bir rakam girin ve cevabın ne kadar oynadığına bakın. Risk/ödül oranı hesaplayıcı, giriş, stop ve hedefi buraya gireceğiniz risk/ödüle çevirir.

İşlem maliyetinde sık yapılan hatalar

  • Yalnızca spread'i saymak. Komisyon ve slippage de maliyettir; slippage çoğunlukla piyasa ve stop emirlerini vurur.
  • Komisyonun yalnızca bir tarafını kullanmak. Komisyonunuz taraf başına verilmişse gidiş-dönüş için ikiye katlayın.
  • Sıfır komisyonlu hesabı bedava saymak. Maliyet genellikle onun yerine spread'dedir.
  • Maliyetsiz backtest yapmak. Spread ve komisyon içermeyen bir backtest, canlı işlemin eşleşmesinin olası olmadığı kârları gösterir.
  • Ortalama spread'i yanlış zamanda kullanmak. Açılışta ya da haber sırasında ödediğiniz spread, günlük ortalamanın birkaç katı olabilir.
  • Stratejileri maliyetlerden önce karşılaştırmak. Küçük hedefli ve çok işlemli bir sistem, maliyetler dahil edilene kadar daha yavaş bir sistemden iyi görünebilir.
  • Maliyetlerin işlem sayısıyla büyüdüğünü yok saymak. İşlemlerinizi ikiye katlamak maliyetlerinizi ikiye katlar, işlem başına avantajınız aynı kalır.

Hesaplayıcının bilmedikleri

Her işlem için tek bir ortalama maliyet kullanır; oysa gerçek maliyetler büyüklüğe, seansa ve haberlere göre değişir ve stop'a gelmenin maliyeti çoğu zaman hedef dolumunun maliyetinden büyüktür. Maliyeti kazananlarda ve kaybedenlerde eşit sayar.

Kazanma oranınızı bilmez; bu yüzden sahip olduğunuzu değil, ihtiyacınız olan kazanma oranını gösterir. Gecelik finansmanı, vergileri, çekim ücretlerini ve başka bir para birimindeki her maliyeti dışarıda bırakır; bunları önce çevirmelisiniz. Ve maliyetleri pozisyon büyüklüğünün yüzdesi olarak değil, sabit bir tutar olarak modeller. Buradaki hiçbir şey yatırım tavsiyesi değildir.

Sık sorulan sorular

Trading maliyetleri kârlılığı ne kadar etkiler?

Her işlemden sabit bir tutar alırlar; bu yüzden işlem başına avantaj küçükken en çok önem taşırlar. Örnekte 0.13R'lik maliyet +0.35R'lik beklentiyi +0.22R'ye düşürür; avantajın %37'si kaybolur. Maliyet avantaja eşitse strateji ortalamada hiçbir şey kazandırmaz.

Bir işlemin maliyeti nasıl hesaplanır?

Spread'i, gidiş-dönüş komisyonunu ve slippage'ı, hepsini para olarak toplayın. Örnekte bu 4 + 7 + 2 = 13'tür. R cinsinden maliyeti bulmak için riske attığınız tutara bölün; burada 13 ÷ 100 = 0.13R.

Trading maliyetleri başabaş kazanma oranını nasıl değiştirir?

Onu, maliyetin risk ve ödül toplamına bölümü kadar yükseltirler. 2'lik risk/ödülde ve 100'lük riskte 13'lük maliyetle başabaş kazanma oranı %33.3'ten %37.7'ye çıkar; yani 4.3 puan fazla. Çizgi grafik aynı etkiyi her risk/ödülde gösterir.

Maliyetlerden sonra risk/ödül nedir?

Maliyetler ödendikten sonra gerçekte sahip olduğunuz risk/ödüldür: (ödül − maliyet) ÷ (risk + maliyet). 100'lük riskte 13 maliyetle planlanan 2R, 187 ÷ 113 = 1.65R'dir. Planlanan rakam, kazananın kazandığını kaybedenin mal olduğuna göre olduğundan yüksek gösterir.

Maliyetler neden ödülden düşülmekle kalmaz, riske de eklenir?

Çünkü kaybedenler dahil her işlemde ödersiniz. Stop'a gelen bir işlem, stop'a olan mesafeyi artı spread'i, komisyonu ve slippage'ı kaybeder; dolayısıyla zarar, planladığınız riskten büyüktür. Kazanan ise ödülünü aynı maliyetler eksik olarak kazanır.

Spread bir trading maliyeti sayılır mı?

Evet. Spread, alış ve satış fiyatı arasındaki farktır ve bir işlemi açarken ve kapatırken onu geçersiniz. Komisyonsuz bazı hesaplar dahil, birçok hesapta ana maliyettir.

İşlem başına slippage maliyetimi nasıl bulurum?

Planladığınız fiyatla gerçekleştiğiniz fiyat arasındaki farkı alın, pozisyon büyüklüğünüzle çarpın ve çok sayıda işlemde ortalamasını alın. Planladığınız −1R'yi aşan kayıplar bir işarettir ve gerçekleşme fiyatlarını kaydeden bir günlük bunları bulmayı kolaylaştırır.

Hangi işlem başına maliyet çok yüksektir?

Sabit bir sınır yoktur, bu yüzden avantajınıza göre değerlendirin. R cinsinden maliyetinizi, maliyetlerden önceki R cinsinden beklentinizle karşılaştırın. Birbirlerine ne kadar yakınsa, daha kötü bir dolum ya da daha geniş bir spread için o kadar az payınız vardır; maliyet eşit ya da büyükse sistem maliyetlerden sonra para kaybettirir.

Maliyetler scalping'de mi swing trading'de mi daha önemli?

Scalping'de; çünkü stop ve hedef küçüktür, maliyetler ise sabit bir tutardır ve defalarca ödenir. 50'lik riskte aynı 13, 0.26R; 100'lük riskte 0.13R'dir ve işlem sayısı bunu bir kez daha çarpar. Daha geniş bir stop ve daha az işlem maliyeti daha ince yayar.